55) Управление активами предприятия в целях финансового оздоровления.

Цель: Основной целью управления оборотными активами является обеспечение необходимого объема производства оборотными средствами на основе привлечения и оптимального использования, наиболее выгодных для предприятий источников средств. Задачи:

• продажа активов, филиалов, незавершенного строительства и т. п.;

• смена руководителей подразделений (если есть очевидные признаки их некомпетентности);

• изменение организационной структуры предприятия, сокращение аппарата управления;

• оптимизация дебиторской задолженности;

• установление жёсткого контроля затрат;

• психологическая переориентация и переподготовка персонала;

• сокращение номенклатуры продукции и услуг (немедленный отказ от очевидно убыточных производств);

• усиленный маркетинг (до разработки стратегии маркетинговые службы могут разобраться с возможностями продажи части активов предприятия, выявить дополнительный спрос на продукцию предприятия);

• реструктуризация задолженности;

Выделяют три основных подхода к управлению оборотными активами компании:

• Консервативный подход

• Умеренный подход

• Агрессивный подход

Консервативный подход предусматривает не только полное удовлетворение текущих потребностей, обеспечивающее нормальный ход операционной деятельности, но и создание высоких размеров резервов активов.

Умеренный подход направлен на обеспечение полного удовлетворения текущих потребностей и создание нормальных страховых размеров оборотных активов.

Агрессивный подход заключается в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам оборотных активов. Российские предприятия используют агрессивный подход в управлении о.а, т.к. имеют возможность формировать резервы, испытывают недостаток о.а.

Среди основных мероприятий совершенствования управления можно выделить:

• изменение структуры производственных запасов за счет определения необходимого соотношения по каждому виду запаса, устранения выявленных излишков и закупки недостающих производственных товаров

• оптимизация существующей кредитной политики предприятия за счет снижения дебиторской задолженности покупателей и изменения условий оплаты оказываемых услуг

• оптимизация денежных средств за счет ускорения оборачиваемости запасов и контроля денежных потоков предприятия

Формула И. Аверичева

ИДЗ = ОРК · (ППК + ПР)

где  ИДЗ  –  объем денежных средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность;

ОРК  –  полная себестоимость планируемого объема реализации продукции в виде коммерческого кредита;

ППК –  средний период предоставления коммерческого кредита покупателям, дн.;

ПР    –  средний период просрочки платежей по предоставленному коммерческому кредиту, дн.

Совершенствование управления оборотными активами включает следующие этапы:

1. Анализ оборотных средств предприятия в предшествующем периоде.

2. Определение принципиальных подходов к формированию оборотных средств предприятия.

3. Оптимизация объема оборотных средств.

4. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных средств.

5. Обеспечение необходимой ликвидности оборотных средств.

6. Обеспечение повышения рентабельности оборотных средств.

7. Обеспечение минимизации потерь оборотных средств в процессе их использования.

8. Формирование принципов финансирования отдельных видов оборотных средств.

9. Формирование оптимальной структуры источников финансирования оборотных средств.