3.2 Чувствительность проекта к изменению расходов на оплату труда персонала
При росте расходов на оплату труда персонала еще на 5% кроме базовых расчетов, начиная со второго шага, изменения произойдут только в результатах операционной деятельности по статье «оплата труда».
Таблица 3.2
Операционная деятельность по проекту |
||||||
Показатели |
Значения на шаге |
|||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
Объем продаж |
52000 |
54000 |
55000 |
53000 |
50000 |
50000 |
Цена |
5,0 |
5,5 |
6,0 |
6,5 |
7,0 |
7,5 |
Выручка |
260000 |
297000 |
330000 |
344500 |
350000 |
375000 |
Оплата труда рабочих |
48000 |
52500 |
54600 |
56700 |
58800 |
60900 |
Материалы |
58000 |
60231 |
61346 |
59115 |
55769 |
55769 |
Постоянные издержки |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
2000 |
Амортизация оборудования А |
17700 |
17700 |
17700 |
17700 |
17700 |
17700 |
Проценты по кредитам |
9360 |
9360 |
5616 |
2808 |
|
|
Прибыль до вычета налогов |
124940 |
155209 |
188738 |
206177 |
215731 |
238631 |
Налог на прибыль |
24988 |
31042 |
37748 |
41235 |
43146 |
47726 |
Проектируемый чистый доход ЧД |
99952 |
124167 |
150990 |
164941 |
172585 |
190905 |
Результат от операц. деятельности, Ф2 (t)=ЧД+А |
117652 |
141867 |
168690 |
182641 |
190285 |
208605 |
Поток реальных денег Ф(t)=Ф1 (t) +Ф2 (t) |
-28348 |
141867 |
168690 |
182641 |
190285 |
217573 |
Дисконтный множитель, d |
0,833 |
0,694 |
0,579 |
0,482 |
0,402 |
0,335 |
Дисконтированный поток реальных денег |
-23623 |
98519 |
97622 |
88079 |
76471 |
72865 |
Сумма ДП |
409932 |
|||||
Результат финансовой деятельности останется без изменения.
Финансовая деятельность по проекту |
||||||
Показатели |
Значения на шаге, долл. |
|||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
Собственный капитал |
68 000 |
|
|
|
|
|
Долгосрочный кредит |
78 000 |
|
|
|
|
|
Погашение задолженности |
0 |
-31200 |
-23400 |
-23400 |
|
|
Результат финансовой деятельности Ф3(t) |
146 000 |
-31 200 |
-23 400 |
-23 400 |
0 |
0 |
Но показатели коммерческой активности несколько изменятся.
Чистый приведенный доход (ЧПД) |
409932,4 |
Индекс доходности |
4,455 |
Период окупаемости |
1,347 |
Дисконтный множитель |
0,262 |
Денежный поток в настоящей стоимости |
264697 |
ЧПД для каждого варианта ставок
Ставка процента, % |
Дисконт. множ-ль |
Ден. поток в наст. ст-ти, долл. |
ЧПД = ДП – ИС |
25 |
0,262 |
264697 |
118 697,3 |
26 |
0,250 |
252340 |
106 340,2 |
27 |
0,238 |
240651 |
94 650,8 |
28 |
0,227 |
229588 |
83 588,3 |
29 |
0,217 |
219115 |
73 114,6 |
30 |
0,207 |
209194 |
63 194,1 |
31 |
0,198 |
199794 |
53 793,7 |
32 |
0,189 |
190882 |
44 882,5 |
33 |
0,181 |
182431 |
36 431,5 |
34 |
0,173 |
174414 |
28 413,8 |
35 |
0,165 |
166804 |
20 804,2 |
36 |
0,158 |
159579 |
13 579,2 |
37 |
0,151 |
152717 |
6 716,6 |
38 |
0,145 |
146196 |
195,9 |
39 |
0,139 |
139998 |
-6 002,3 |
40 |
0,133 |
134104 |
-11 896,1 |
Рис. 3 – Графическое определение внутренней нормы доходности при изменении оплаты труда
