Банковский мультипликатор

Способны ли банки создавать деньги? Это риторический вопрос (содержит в себе ответ). Проблема в том, чтобы понять каким образом не отдельные банки, а банковская система в целом способна воздействовать на денежную массу не прибегая к эмиссии. Дело в том, что в денежной теории принято считать, что деньги включаются в состав денежной массы только тогда, когда они находятся за пределами банка. Деньги в банковских сейфах не считаются деньгами в экономическом смысле. Поэтому, когда банки выдают кредиты денежная масса увеличивается. Когда кредиты погашаются, денежная масса сжимается. Единственным ограничением создания банками новых кредитных денег является резервная норма R. Действительно, коммерческие банки имеют возможность предоставить кредиты только за счет избыточных резервов (R - обязательная), т.е. своих активов, превышающих обязательную резервную норму. Иначе говоря, чем ниже обязательная резервная норма, тем выше избыточные резервы банка, тем шире поле кредитования, тем больше новых денег в обращении (и наоборот).

Вот почему, если рассматривать банковскую систему в целом, количество новых денег в обращении может увеличиваться как снежный ком.

Пример.

Банк 1—> 100 мин, грн. - активы

R = 20% —> 20 млн. грн.—> в НБУ

80 млн, - избыточный резерв >кредит —(%)

Предположим, что предприятие «А» берет ссуду 80 млн. грн. и покупает оборудование у предприятия «Б». Предприятие «Б» помещает вырученные деньги в Банк 2. Банк 2 получил депозиты 80 млн. грн., но 20% = R = 16 млн. (80 - 16 = 64) Остальные 64 млн. грн. Банк 2 кредитует предприятию «В», которое оплачивает этим кредитом поставки предприятия «Г». Предприятие «Г» получает деньги на расчетный счет Банка 3. Банк 3 приобрел депозиты на сумму 64 млн. грн. R = 20% = 12,8 и остаток свободных 51,2 млн. грн. опять новый кредит и т.д....

Получается, что общая сумма выданных кредитов внутри банковской системы составляет 80 + 64 + 51,2 = 195,2 млн. грн., а первоначальный был равен 100 млн. грн. Именно этот эффект расширения банковских депозитов, увеличение денежной массы экономисты и назвали множительным или мультипликационным. Определили также величину самого мультипликатора. Денежный мультипликатор обратно пропорционален норме обязательных резервов: m = 1 / R, где m - мультипликатор денежного обращения; R - ставка резервных отчислений.

При помощи этого мультипликатора можно определить общую сумму созданных новых денег:

1 1/R, где

D - суммарный прирост банковских вкладов; D1 - первоначальный вклад; R - норма резервных отчислений.

На практике величина денежного мультипликатора рассчитывается как отношение денежной массы к денежной базе. Денежная база - это наличные денежные средства населения и бизнеса (расчетные счета предприятий). Следует иметь ввиду, что денежный мультипликатор работает не только на расширение, но и на сжатие денежной массы. Если деньги снимать со счетов и никуда не вкладывать, то денежная масса будет сокращаться. В нашем условном примере при R = 20% изъятие одной гривны равносильно сокращению всей суммы банковских вкладов на 5 грн.

Денежный мультипликатор m - это максимальное количество новых кредитных денег, которые м.б. создано единицей валюты избыточных резервов при определении величины обязательных резервов.

Денежный мультипликатор - это числовой коэффициент, который показывает во сколько раз увеличится или сократится денежная масса в результате изменения величины нормы обязательных резервов.

Мультипликационный эффект еще больше усложняет функцию контроля за денежной массой. Неконтролируемое расширение банковских депозитов (при прочих равных условиях) - прямой путь к информации.

Неконтролируемое сжатие банковских депозитов - крах банковской системы.