Задачи для выполнения самостоятельной работы Вариант 1.

1. У завода «Старт» активы (за вычетом кредиторской задолженности) составляют 20 млн. руб. В пассиве 10 млн. руб. заемных (без кредиторской задолженности) и 10 млн. руб. собственных средств. Нетто-результат эксплуатации инвестиций составляет 3,44 млн. руб. Финансовые издержки по задолженности равны 1,7 млн. руб. Рассчитать уровень эффекта финансового рычага завода «Старт».

2. Акционерное общество «Бетта» разработало инвестиционный проект, рассчитанный на три года. По проекту требуется вложить 10 млн. руб. инвестиций. Денежные поступления от его реализации ожидаются в размере 3 млн. руб. в первый год его функционирования, 4 млн. руб. и 7 млн. руб. соответственно во второй и третий годы. Рассчитать норму рентабельности инвестиций для предлагаемого инвестиционного проекта.

Исходные данные для решения задачи приведены в таблице.

Год	Поток	r1 = 10%	PV1	r2 = 20%	PV2
0-й	- 10	1,000	-10,00	1,000	-10,00
1-й	3	0,909	2,727	0,833	2,499
2-й	4	0,826	3,304	0,694	2,776
3-й	7	0,751	5,257	0,579	4,053
			Итого: NPV=1,288		Итого: NPV=-0,672

Вариант 2.

1. У фирмы «Эльза» активы (за вычетом кредиторской задолженности) составляют 10,5 млн. руб. В пассиве 3,7 млн. руб. заемных (без кредиторской задолженности) и 6,8 млн. руб. собственных средств. Нетто-результат эксплуатации инвестиций составляет 4,2 млн. руб. Финансовые издержки по задолженности равны 0,65 млн. руб. Рассчитать уровень эффекта финансового рычага.

2. Акционерное общество «Орион» разработало инвестиционный проект, рассчитанный на три года. Проект требует инвестиций в размере 20 млн. руб. Рассчитать норму рентабельности инвестиций для данного проекта, если известно, что при r₁ = 16% NPV = + 0,05, а при r₂ = 17% NPV = - 0,14.

Вариант 3.

1. В ОАО «Вега» активы без вычета кредиторской задолженности составляют 1200 млн. руб. В пассиве – 700 млн. руб. заемных, из которых 200 млн. руб. кредиторской задолженности и 500 млн. руб. кредитов. Собственные средства в ОАО «Вега» - 500 млн. руб. Нетто-результат эксплуатации инвестиций составляет 200 млн. руб. Фактические финансовые издержки по задолженности равны 75 млн. руб. Рассчитать уровень эффекта финансового рычага.

2. Акционерное общество «Стелла» разработало инвестиционный проект, рассчитанный на четыре года. Проект требует инвестиций в размере 86 млн. руб. Рассчитать норму рентабельности инвестиций для данного проекта, если известно, что при r₁ = 12% NPV = + 1,43, а при r₂ = 23% NPV = - 0,76.

Вариант 4.

1.На предприятии «Дон» активы составляют 800 млн. руб., а экономическая рентабельность активов 20%. В пассиве – 500 млн. руб. заемных (кредиты без кредиторской задолженности) и 300 млн. руб. собственных средств. Условная средняя процентная ставка по кредитам – 15%. Рассчитать силу воздействия финансового рычага.

2.Предприятие рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии. Стоимость линии – 10000 тыс. руб. Срок ее эксплуатации – 5 лет. Износ – 20% годовых. Ликвидационная стоимость оборудования будет достаточна для покрытия расходов, связанных с демонтажем линии. Выручка от реализации продукции прогнозируется по годам в следующих объемах (в тыс. руб.): 6800; 7400; 8200; 8000; 6000. Текущие расходы по годам оцениваются следующим образом: 3400 тыс. руб. в первый год эксплуатации линии с последующим ежегодным ростом их на 3%. Ставка налога на прибыль составляет 24%. Цена авансированного капитала – 19%. Рассчитать срок окупаемости проекта.