14. Анализ эффект-ти использ-ия оборотного капитала.

Об-ый капитал обл-ет наиб-им УВ в общей сумме ср-в, кот-ми распол-ет предпр-ие. От рац-ти их разм-ия и эффект-ти использ-ия зависит успешный рез-ат работы предпр-ия. В процессе ан-за изуч-ся стр-ра об-ых акт-ов, разм-ие их в сфере произв-ва и сфере обр-ия, эффект-ть использ-ия. Для стаб-го произв-ва и реал-ии прод-ии хар-на и стаб-ая стр-ра обор-ых акт-ов. Сущ-ые ее изменения нежел-ны, а если они имеют место, то озн-ют перераспред-ие влож-ых ср-в м-ду отд-ми видами обор-ых акт-ов. Причины и следствия изм-ия стр-ры обор. акт. различны. Увеличение УВ произв-ых запасов может озн-ть их накопл-ие вследствие наличия неликвидов, сознат-го накопл-ия в связи с перебоями в снабж-ии и инфляц-ми проц-ми и др. Следствие-потеря потребит-ых св-в прод-ии из-за некач-го сырья, сниж-ия цены, убытки.Важн-ми усл-ми достиж-ия беспереб-го произв-ва явл-ся обоснов-ые расчеты потребности в запасах, установл-ие пост-ых догов-ых отн-ий с пост-ми и вып-ие ими своих обяз-в. Причины излишних произв-ых запасов: нереальность плановых расч-ов, отклон-ие факт. поступл-ия от расч-го, откл-ие факт-го расхода от расч-го. Осн-ми причинами роста ост-ов гот.прод.явл.: неритмичный авпуск, несоотв-ие графика поставок гот.прод. плану перевозок и графику подачи трансп.ср. под погрузку, неудовлетв-ая орг-ия упак-ки и погр-ки гот.прод., зад-ка оформл-ия трансп. док. Следствие – отсутствие ден.ср. на р/с, необход-ть получ-ия доп. кредитов и уплаты % по ним, рост кред.зад. и убытков. Остатки произв-ых запасов в днях: ОСд=О*Д/В, где О-остаток по балансу или средний, Д- длит-ть периода,дни; В-оборот соотв-их видов произв.запасов.Целесообр-но сгруп-ть об. акт. по признаку нахожд-ия их в сфере произв-ва (произв-ые запасы, незав-ое произв-во, расхрды бу.пер.), и в сфере обр-ия (гот. прод. на складах и отгр. покуп., ден.ср. и дебит. зад.

16. Ан-з платежеспособности предприятия

Платежесп-ть предпр-я – его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам. В процессе ан-за изучается текущая и перспективная пл-ть. Тек. пл-ть за отч. период опред-ся по данным баланса путем сравнения суммы его платежных ср-в со срочными обязательствами. Тек. пл-ть внутри отч. периода опред-ся с помощью платежного календаря, на основании кот-го опред-ся коэф-т тек-ей оперативной пл-ти, разрабатываются мероприятия, обеспечивающие своевременные расчеты с кредиторами, банком, фин-ми и др. органами. Поскольку внешним субъектам ан-за приходится пользоваться опубликованной инф-цией, то опр-ть пл-ть только по абсолютным суммам баланса без доп-ной инф-ции не всегда возможно, т. к. нет инф-ции о сроках платежа кредиторской задолженности, поступления дебиторской. Поэтому исп-ся показатели ликвидности.

Коэф-т тек. ликв-ти = итог разд 2 баланса / итог разд 4 баланса – долгосрочные кр-ты и займы (510) – резервы предстоящих расходов и платежей (550). Нормативное значение – 1,7.

Коэф-т критической ликв-ти = фин. вложения (260) + ден. ср-ва (250) + деб. зад-ть (230) / ит. разд. 4 баланса – 510 – 550. Его величина считается достаточной при уровне 0,7-0,8.

Коэф-т абсолютной ликв-ти = 260 + 250 / ит. разд. 4 баланса – 510 – 550. Показ-ль считается достаточным, если его величина больше 0,2-0,25.

Целесообразно опред-ть также и долю ден. ср-в и легкореализуемых цен. бумаг в общей сумме оборотных активов. Чем выше это отношение, тем выше ликв-ть оборотных активов.

Для оценки долгоср-ной пл-ти важное значение имеет прибыль и способность ее зарабатывать. Способность зарабатывать – способность предпр-ия постоянно получать прибыль от своей деятельности в будущем. Для оценки этой способности ан-ся коэф-ты достаточности ден. ср-в и их капитализация.

Коэф-т дост-ти ден. ср-в = выручка от реал-ции продукции / кап. расходы + выплаченные дивиденды + прирост оборотных ср-в. Если коэф-т = 1, то предпр-ие способно функц-ть, не прибегая к внешнему фин-нию.

Коэф-т кап-ции ден. ср-в = выручка от реал. прод. – выплаченные дивиденды / осн. ср-ва по первонач-ной ст-ти + инвестиции + др. активы + чистый оборотный капитал. Его уровень 8-10%.

Фин. гибкость – способность предпр-ия противостоять неожиданным перерывам в поступлении ден. ср-в в связи с непредвиденными обстоятельствами.

\