Практичне заняття №10 з тем №12, 13

Тема:	Аналіз інвестиційної діяльності підприємства. Комплексне оцінювання фінансового стану підприємства.
Мета:	Закріпити теоретичні знання та виробити практичні навики аналізу інвестиційної діяльності та комплексної оцінки фінансового стану підприємства.

Тривалість практичного заняття – 2 год

Порядок проведення практичного заняття:

1. Оголошення теми і мети проведення заняття.

2. Розподіл часу на тестовий контроль та розв’язування задач.

3. Підведення загальних результатів практичного заняття.

Інвестиції − це всі види матеріальних та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об’єкти підприємницької та інших видів діяльності з метою отримання прибутку або досягнення соціального ефекту (згідно із Законом України «Про інвестиційну діяльність»).

Інвестиціями можуть бути грошові кошти, цінні папери, майно (рухоме і нерухоме), депозити, майнові права інтелектуальної власності та інші майнові права і активи.

Необхідність інвестицій обумовлена наступними причинами:

• оновлення наявної матеріально-технічної бази підприємства;

• освоєння нових технологій;

• нарощування обсягів виробництва.

Тести:

1. За об’єктами вкладень ресурсів інвестиції поділяють на:

а) короткострокові, довгострокові;

б) реальні, фінансові, іммобілізовані, інноваційні;

в) приватні, державні, спільні;

г) вірна відповідь відсутня.

2. До показників аналізу інвестиційної діяльності, що використовують облікову оцінку відносять:

а) строк окупності інвестицій;

б) рівень прибутковості інвестицій;

в) величину чистих грошових потоків;

г) дисконтний рівень прибутковості інвестицій.

3. До показників аналізу інвестиційної діяльності, що використовують дисконтну оцінку відносять:

а) величину норми прибутку;

б) величину чистих грошових потоків;

в) дисконтний рівень прибутковості інвестицій;

г) усі відповіді вірні.

4.  Дивіденди не можуть виплачуватись у формі:

а) готівки;

б) облігацій;

в) додаткових акцій;

д) продукції фірми.

5.  До суб'єктів інвестиційної діяльності не належать:

а) інвестори та учасники;

б) громадяни, юридичні особи;

в) держава та міжнародні організації;

г) дочірні підприємства, допоміжні підприємства.

6. Розрізняють такі види інвестиційної стратегії:

а)  фактичну і агресивну;

б) послідовну і перспективну;

в) активну і пасивну;

г) прогресивну і агресивну.

7. Найважливішими джерелами інвестицій на підприємстві є:

а) власний капітал;

б) залучений та позиковий капітал;

в) статутний та амортизаційні фонди;

г) зовнішні ресурси.

8. До основних способів вимірювання інвестиційного ризику не відносять:

а) статистичний;

б) експертний;

в) підстановок;

г) комбінований.

9. Необхідність інвестицій обумовлена наступними причинами:

а) оновлення матеріально-технічної бази підприємства;

б) освоєння нових технологій;

в) нарощування обсягів виробництва;

г) усі відповіді вірні.

10. Надходження коштів від інвестиційної діяльності забезпечується за рахунок:

а) дивідендів від довгострокових фінансових інвестицій;

б) реалізації продукції;

в) депозитних відсотків;

г) скорочення дебіторської заборгованості.

11. Безпосередній вплив на фінансовий стан підприємства мають показники:

а) стану активів, платоспроможності;

б) фінансової стійкості, ділової активності;

в) ефективності господарської діяльності, ринкової активності;

г) усі відповіді вірні.

12. Показник, який показує скільки чистого доходу формує на підприємстві кожна гривня витрат в процесі операційної діяльності:

а) окупність витрат операційної діяльності;

б) прибутковість витрат операційної діяльності;

в) окупність оборотних активів;

г) вірна відповідь відсутня.

13. Показник, який показує рівень обсягів господарювання в розрахунку на кожну гривню фінансових ресурсів, авансованих на формування основних засобів:

а) окупність оборотних активів;

б) капіталовіддача;

в) продуктивність праці;

г) прибутковість власного капіталу.

14. Як класифікуються рейтингові системи для оцінки господарюючих суб’єктів за фінансовим станом щодо динаміки формування інформаційних ресурсів:

а) відкриті, закриті;

б) бальні, індексні;

в) одноразові, періодичні;

г) числові, літерні, графічні.

15.  Під інтегральною оцінкою підприємства розуміють:

а) оцінка стану підприємства на основі поточних показників;

б) оцінка розвитку підприємства на основі динамічних показників;

в) оцінка стану і розвитку підприємства на основі поточних і динамічних показників;

г) усі відповіді правильні.

16. Який, із зазначених показників, дає можливість оцінити фінансовий стан підприємства на основі поточних та динамічних показників:

а) інтегральний показник економічного розвитку;

б) інтегральний показник тенденцій економічного розвитку;

в) комбінаційний інтегральний показник.

Задачі:

1. Визначте чисту теперішню вартість інвестиційного проекту, якщо доходи будуть надходити в сумі 20 тис. грн., 30 тис. грн. і 45 тис. грн., відповідно через 2, 3 і 4 роки. Початкові інвестиції − 40 тис. грн., дисконтна ставка дорівнює 12%.

2. Оцінити 3 альтернативні варіанти інвестиційних проектів з точки зору отримання чистого приведеного доходу, використовуючи для цього наступну вихідну інформацію:

Назва проекту	Грошові надходження за період, тис. грн
	0-й	1-й	2-й	3-й	4-й
А	-50	15,63	15,63	16,10	16,80
Б	-80	*	*	70,1	75,2
В	-130	*	44,8	50,9	61,3

На основі розрахунків зробити висновок, який проект доцільно вибрати, якщо ставка дисконту складає −15%.

3. За інвестиційним проектом вартістю 12 млн. грн. передбачається грошові надходження у першому році 4 млн. грн., у другому − 8 млн. грн., у третьому − 6 млн. грн. Визначте індекс рентабельності проекту, знаючи, що ставка дисконту дорівнює 10,5 %.

4. Якому поточному еквіваленту дорівнює сума 350 тис. грн, яку інвестор сподівається отримати у п’ятому році реалізації свого проекту. Дисконтну ставку для приведення інвестор бере на рівні 2 % для першого року, 3 % – для другого, 4 % – для третього і 5 % – для наступних двох років.

5. Сума інвестованого капіталу становить 100 тис грн. Передбачаються грошові надходження від інвестиційного проекту:

• у першому році − 30 тис.грн;

• у другому році − 40 тис.грн;

• у третьому – 45 тис.грн;

• у четвертому році – 40 тис грн. Визначити період окупності інвестицій.

Контрольні питання:

1. Мета аналізу інвестиційної діяльності підприємств.

2. Сутність інвестицій.

3. Класифікація інвестицій.

4. Назвіть основні етапи аналізу інвестиційної діяльності підприємств.

5. Як здійснюють аналіз альтернативних інвестиційних проектів?

6. Які Ви знаєте методи оцінки інвестиційних проектів?

7. Оцінка інвестиційної привабливості акцій.

Література: 8, 10, 13, 19, 23, 24.