Лекція 8 международные валютно-кредитные организации

Основные вопросы

1. Современная система валютно-кредитных организаций

2. Международный валютный фонд (МВФ)

3. Группа мирового банка

4. Европейский банк реконструкции и развития

5. Региональный банки развития

6. Банк международных расчетов

1. Современная система валютно-кредитных организаций.

Институциональную структуру международного валютно-кредитного рынка составляет совокупность международных банков, валютных бирж, валютных фондов, государственных учреждений и международных организаций, через которые осуществляется движение капитала в сфере международных экономических отношений. Международные финансовые институты являются элементами системы валютно-кредитных отношений.

С развитием международной экономики, диверсификации международных экономических отношений усложнялись и валютно-кредитные отношения. Увеличивалась количество их клиентов, а также объемы валютных соглашений. Но этот процесс тормозился неупорядоченостью международных валютно-кредитных отношений, практически неуправляемостью валютных рынков, неоднозначностью и противоречивостью валютной политики различных стран. Возникла насущная необходимость в мероприятиях международного характера, которые превратили бы довольно-таки стихийные валютно-кредитные отношения в благоустроенную систему. Необходимы были наднациональные органы, которые бы устанавливали "правила игры" на международном валютном рынке. Такими временными органами стали международные конференции, которые юридически оформили статус мировой валютной системы на основных этапах ее развития.

Международные экономические (валютно-финансовые) конференции - это специфическое явление в институциональной системе международных валютно-кредитных и финансовых отношений. По своей сути они близки международным организациям. Общее у конференций и организаций состоит в их назначении - это регуляторы мирового валютно-кредитного рынка. Следующее отличие состоит в сроках функционирования. Конференция - краткосрочный орган; международные же организации могут функционировать десятки лет. Конференция, таким образом, не является институтом в полном соображении этого слова. Но она играет важную организационную роль в формировании институциональной системы.

Появление международных организаций (в полном понимании этого слова), в валютно-кредитной сфере относится уже к первой половине XX столетие. В 1930 г. было образован Банк международных расчетов (БМР), а в 1945 г. - Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР).

Международный валютный фонд был основан как валютно-финансовая организация международного сотрудничества. В своей деятельности он соединяет функции регулирования, финансирование и консультации. С 1946 г. МВФ имеет статус специализированного органа ООН, но в своей деятельности он пользуется фактической самостоятельностью. Основная функция МВФ состоит в финансировании и кредитовании стран-членов.

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) был образованный одновременно с МВФ, его основателями были 44 страны. Деятельность МБРР на первых порах была направленная на финансирование реконструкции экономики европейских стран, которые пострадали вовремя войны. Со временем сфера его деятельности значительно расширилась и охватила Латинскую Америку, Африку, Близкий Восток и прочие регионы Азии. Во главе угла деятельности МБРР есть помощь странам-членам, в первую очередь, таким, которые развиваются, по их экономическому развитию. Членами МБРР могут стать только участники МВФ; таким образом, эти две организации тесно связаны, имеют общую политику.

Постепенно функции МБРР усложнялись. Возросли его финансовые ресурсы, увеличилась количество филиалов. Членами МБРР стала большинство стран мира (в том числе и Украина). Он превратился в мировую глобальную организацию, которая регулирует валютно-кредитный рынок. Со временем МБРР возглавил объединения, которое получило название Мирового банка. Мировой банк - это группа, которая составляется с пяти организаций: МБРР, Международная ассоциация развития (МАР), Международная финансовая корпорация (МФК), Многосторонняя агенция гарантирования инвестиций (БАГИ) и Международный центр с урегулирования инвестиционных споров (МЦУИС).

Международная ассоциация развития (МАР) образована в 1960 г. как юридически самостоятельный партнер МБРР для финансирования наименее развитых стран.

Международная финансовая корпорация (МФК) и Многосторонняя агенция по гарантированию инвестиций (БАГІ) представляют собой организации-филиала Мирового банка. МФК образована в 1956 г. Ее назначение - благоприятствование развитию частного бизнеса в странах, которые развиваются, причем кредиты предоставляются частным компаниям на рыночных условиях. БАТІ было основано в 1988 г. странами-членами Мирового банка. Его главная цель - стимулирование прямых зарубежных инвестиций в страны, которые развиваются, путем устранения некоммерческого характера. Главная функция - предоставление страховых гарантий иностранным инвесторам от некоммерческих рисков.

Международный валютный фонд и Мировой банк сформировали скелет современной институциональной валютно-кредитной системы. Все иные институты, в частности, региональные, так или иначе зависят от них, находятся под влиянием их экономической политики. Это объясняется не в последнюю очередь тем, что страны, которые входят в региональные институты (например, в Европейский инвестиционный банк), являются одновременно членами МВФ и Мирового Банка.

Наиболее эффективно действуют валютно-кредитные институты, которые появились вследствие западноевропейской экономической интеграции. Они стали инструментом валютной политики на первых порах Европейских сообществ, а потом и Европейского Союза.

Основными элементами валютной интеграции в Западной Европе являются: согласованный режим валют; образование коллективной валюты; общие фонды взаимного кредитования и тому подобное. Регулирующую роль в интеграционном процессе играют государственные валютно-кредитные и финансовые институты. Самые важные из них: Европейский инвестиционный банк (ЕИБ, образованный в 1958 г.); Европейский фонд развития (ЕФР, 1958 г.); Европейский фонд валютного сотрудничества (ЕФВС, 1973 г.), который потом был трансформирован в Европейский валютный институт (ЕВИ, 1994), Европейский валютный фонд (1979 г.).

В 1994 образован Европейский валютный институт, который начал подготовку организации Европейской системы центральных банков и образования Европейского центрального банка. С 1999 г. осуществляется трансформация Европейского валютного института в Европейский центральный банк (ЄЦБ), который расположен в Франкфурте-на-Майне. Как итог валютной интеграции в рамках ЕС с того времени действует Европейский валютный союз (ЄВС).

Социально-экономические и политические сдвиги в мире образовали новую ситуацию в отношениях между Западной и Восточной Европой, когда уже ясно определилась тенденция к сближению всех европейских стран, в том числе и экономическому. Необходимыми стали институты, которые были инструментами всех европейских стран. Одним из них стал Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), образованный в 1990 г. практически всеми европейскими странами, а также США, Канадой, Японией и некоторыми иными неевропейскими государствами.

Интеграционные процессы на уровне регионов оказывали содействие образованию региональных межгосударственных экономических группировок и в иных частях мира. Становление валютной интеграции в этих регионах требовало создание соответствующих валютно-кредитных институтов в виде региональных банков и валютных фондов. Самыми большими из них являются:

Межамериканский банк развития (МаБР, 1959 г.), Африканский банк развития (АфБР, 1964 г.), Азиатский банк развития (АзБР, 1965 г.), Исламский банк развития (ИБР, 1976 г.), Арабский валютный фонд (АВФ, 1977). Банки развития, предназначенные для создания благоприятных условий экономического возрастания стран, которое развиваются. Кроме того, они должны оказывать содействие осуществлению политики регионализма, укреплению региональной политической солидарности, а также этнической и конфессионной солидарности.

Со временем стало ясно, что только своими собственными силами страны, которые развиваются, через ограничение средств не в состоянии обеспечить межгосударственное кредитование и решить региональные валютно-кредитные и финансовые проблемы. Поэтому в число членов большинства региональных банков входят и развитые государства. Так, в Межамериканском банке развития, кроме 26 латиноамериканских государств, членами являются еще США, Великобритания, Испания, Италия, Нидерланды, Япония, Канада, Франция и еще ряд неамериканских стран.

Своеобразными институтами в структуре международных валютно-кредитных отношений есть клубы кредиторов и консультативные группы стран. Известнейшие и наиболее влиятельные в международных отношениях - Парижский и Лондонский клубы кредиторов.

Парижский клуб образован в 1956 г. как неформальную организацию правительств кран - кредиторов для решения проблемы задолженности. Клуб осуществляет надзор за процессом уплаты долгов и ведет переговоры со странами-должниками по вопросам реструктуризации долгов. Председателем клуба традиционно есть представитель министерства финансов Франции. Члены Парижского клуба берут на себя обязательства кредитовать друг друга в национальных валютах, а также - третьи страны в рамках общего соглашения о займах. Кроме того, они предоставляют валюту Международному валютному фонду. Клуб разрабатывает условия займов, принимает решение о пролонгации задолженности, а также прекращение платежей по долгам.

Лондонский клуб - неправительственная организация, которая объединяет почти 600 самых больших частных банков-кредиторов. Банки-члены клуба заключают с правительством страны-должника соглашение об условиях погашения долга, его реструктуризации. Соглашение о реструктуризации возможно только в том случае, если страна-должник принимает программу МВФ по структурному управлению своей экономики, причем ее выполнение жестко контролируется.

Таким образом, Парижский и Лондонский клубы, формально независимы организации, тесно координируют свою работу с МВФ. От решения клубов зависит судьба огромной задолженности и будущего кредитование этих стран, в том числе и Украины.

В международных валютно-кредитных и финансовых отношениях возрастает роль консультативных групп ведущих стран мира.

Группа пяти (Г-5) США, Японии, Германии, Франции, Большой Британии. Образованная в 1985 г. с целью стабилизации курсов национальных валют и разработки для этого ответственных мероприятий.

Группа семи (Г-7) "Большая семерка" составляется с Г-5 плюс Канада и Италия. Она обговаривает широкий клуб экономических проблем.

Группа десяти (Г-10) соединяет Бельгию, Канаду, Францию, Италию, Германию, Японию, Нидерланды, Швецию, Швейцарию, Большую Британию, США (Швейцария стала одиннадцатой уже после формирования группы). Основная цель - решение проблем международной валютной системы.

Группа двадцати (Г-20) соединяет Г-10 и еще 10 развитых стран. Цель - сотрудничество в решении проблемы международной валютной системы.

Группа тридцати (Г-30). Это некоммерческая организация ведущих банкиров, экономистов, бизнесменов, созданная для обсуждения ключевых проблем, неофициального обмена мыслями, консультаций с экономических проблем, в том числе и валютно-кредитных.

Регулирование международных отношений в валютно-кредитной и финансовой сфере осуществляют неспецифические органы ООН, то есть организации, деятельность которых выходит за границы этой сферы. В первую очередь, это ЕКОСОР, потом ЮНКТАД.

Таким образом, в конце XX столетия образовалась разветвленная и достаточно сложная институциональная структура международного валютно-кредитного рынка:

1. Государственные органы и учреждения, которые контролируют международную валютно-кредитную деятельность страны - министерства (финансов, экономики), национальные банки и иные учреждения.

2. Многонациональные банки (БНБ).

3. Валютные биржи.

4. Международные валютно-кредитные организации, которые в свою очередь, разделяются на группы и виды:

4.1. Международный валютный фонд (МВФ);

4.2. Группа Мирового банка (МБРР, МАР, МФК, БАГИ, МЦУИС);

4.3. Банк международных расчетов (БМР);

4.4. Группа Европейских международных банков, организационно связанных с ЕС (ЕИБ, ЕБРР, ЕЦБ);

4.5. Региональные банки развития;

4.6. Неспецифические органы ООН (ЕКОСОР, ЮНКТАД);

4.7. Клубы кредиторов (Парижский, Лондонский);

4.8. Консультативные группы (г-5, г-7, г-10, г-20, г-24, г-30, г-77, и пр.).

Следовательно, можно в данное время определить назначения и основные цели институциональной системы валютно-кредитного рынка.

Главное назначение международных финансовых институтов - регулирования международных валютно-кредитных и финансовых отношений с целью эффективного развития мирохозяйственных связей.

Основные цели международных институтов:

- стойкое и поступательное развитие экономики;

- ускорение международной валютной интеграции как на региональных уровнях, так и в глобальном измерении;

- нормализация и стабилизация международных валютно-кредитных отношений;

- либерализация и координация валютно-кредитной политики в отношениях между странами;

- предоставление экономической помощи странам, которые развиваются, и странам с переходной экономикой путем предоставления кредитов и консультативной помощи;

- собирание и обработка информации, научные исследования по проблемам международных валютно-кредитных и финансовых отношений.

Схема 7