- •Учебно-методический комплекс
- •Рубцовск 2025
- •Содержание умк
- •1. Программа курса дисциплины «Оценка бизнеса»
- •1.1 Тематический план дисциплины «Оценка бизнеса» Пояснительная записка
- •1.2. Содержание учебной дисциплины (дидактические единицы). Де I (36 часов)
- •Тема 1. Организационно-управленческие и правовые аспекты оценочной деятельности
- •Тема 2. Понятие, цели и принципы оценки бизнеса
- •Тема 3. Оценка денежных потоков во времени
- •Тема 4. Информационная база оценочной деятельности
- •Тема 5. Доходный подход к оценке бизнеса
- •Тема 6. Рыночный (сравнительный) подход к оценке бизнеса
- •Тема 7. Затратный (имущественный) подход к оценке бизнеса
- •Тема 8. Оценка стоимости предприятия в целях реструктуризации
- •Тема 9. Оценка стоимости предприятия в целях инвестирования
- •1.3. Планы практических занятий
- •Тема 1. Организационно-управленческие и правовые аспекты оценочной деятельности
- •Тема 2. Основные понятия, цели и принципы оценки бизнеса
- •Тема 3. Оценка денежных потоков во времени.
- •Тема 4. Информационная база оценочной деятельности
- •Тема 5. Доходный подход к оценке бизнеса
- •Тема 6. Сравнительный (рыночный) подход к оценке бизнеса
- •Тема 7. Затратный (имущественный) подход к оценке бизнеса
- •Тема 8. Оценка стоимости предприятия в целях реструктуризации
- •Тема 9. Оценка стоимости предприятия в целях инвестирования
- •2. Методические рекомендации по освоению учебного материала.
- •3. Материалы к промежуточному и итоговому контролю.
- •Вопросы к экзамену
- •4. Литература
- •4.1. Список рекомендуемой литературы:
Тема 7. Затратный (имущественный) подход к оценке бизнеса
Практическое занятие – 2 часа.
План.
Методология затратного подхода к оценке бизнеса.
Задание 1. Провести оценку стоимости предприятия на базе балансовой стоимости активов. Баланс ОАО «Вымпел» по состоянию на 01 января 2012 года имеет следующий вид, тыс. руб.:
Активы |
Пассивы |
Внеоборотные активы Земля и здания: 80000 Машины и механизмы: - первоначальная стоимость 60000 -износ 35000 Итого внеоборотных активов 175000 Оборотные активы Запасы 12000 Дебиторы 18000 Наличность в банке и кассе 5000 Итого оборотных активов 35000 |
Капитал и резервы Уставный капитал 50000 Добавочный капитал 15000 Прибыль и убытки 25000
Итого капитала 90000 Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 30000
Краткосрочные обязательства Кредиторская задолженность 20000 |
Баланс 140000 |
Баланс 140000 |
Задание 2. В ЗАО «Авангард» на балансе числится объект основных средств, подлежащий переоценке. Первоначальная стоимость - 700 тыс. руб., сумма накопленной амортизации – 200 тыс. руб., коэффициент пересчета -3. Определить восстановительную стоимость оцениваемого объекта индексным способом.
Задание 3. По методу стоимости чистых активов стоимость компании ОАО «Старт» составила 400 млн. руб. для предприятий данной отрасли рынок предполагает премию за контроль 25%, скидку за недостаток ликвидности – 30%. Оцените стоимость шестипроцентного пакета акций данной компании.
Задание 4. Полная стоимость воспроизводства туристского кемпинга, находящегося в эксплуатации 5 лет, составляет 1637, 8 тыс. руб. Валовой рыночный мультипликатор (GRM) равен 5,0. Расчетный срок эксплуатации объекта – 60 лет. Определить стоимость кемпинга с учетом износа. Дополнительные данные приведены ниже.
1. Физический износ
А. Устранимый: отложенный текущий ремонт, руб.
- покраска фасада и коридоров………………………………7500
- замена коврового покрытия в 5 комнатах ………………5250
- ремонт системы водоснабжения……………………………6600
Всего…………………………………………………………19350
Б. Неустранимый износ компонентов со сроком эксплуатации до 40 лет представлен в таблице:
Компоненты |
Полная стоимость воспроизводства, руб. |
Время нахождения в эксплуатации, лет |
Предлагаемый срок эксплуатации, лет |
Накопленный износ, % |
Сумма износа, руб. |
Жалюзи |
2400 |
5 |
20 |
25 |
600 |
Ковры |
15750 |
5 |
10 |
50 |
7875 |
Шкафы |
66000 |
5 |
25 |
20 |
13200 |
Отопительная система |
184800 |
5 |
30 |
16,7 |
30862 |
Бытовые приборы |
33000 |
5 |
15 |
33,3 |
10989 |
Система вентиляции |
34000 |
5 |
15 |
33,3 |
11322 |
Система водоснабжени |
165000 |
5 |
40 |
12,5 |
20625 |
Итого |
500953 |
|
|
|
95474 |
Задание 5. Произвести оценку стоимости ОАО «Скорпион» на базе ликвидационной стоимости, учитывая, что данная компания по состоянию на 31 марта 2012 г. имела следующий итоговый баланс:
Активы |
Пассивы |
Внеоборотные активы Земля и здания 70000 Машины и механизмы 150000 Итого внеоборотных активов 220000 |
Капитал и резервы Уставный капитал 100000 Прибыль и убытки 120000 Итого 220000 |
Оборотные активы Запасы 40000 Дебиторы 45000 Наличность в банке и кассе 5000 Итого оборотных активов 90000 |
Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 50000 Краткосрочные обязательства Кредиторская задолженность 40000 |
Баланс 310000 |
Баланс 310000 |