1.2. Содержание учебной дисциплины (дидактические единицы). Де I (36 часов)

Тема 1. Организационно-управленческие и правовые аспекты оценочной деятельности

Содержание учебного материала (дидактические единицы):

Аудиторное изучение: Формы собственности в Российской Федерации. Органы управления и оценки. Правовые основы проведения анализа и оценки стоимости бизнеса. Нормативно-правовые акты, регулирующие оценку стоимости имущества предприятия. Становление специальности и профессии оценщика в России. Стандарты оценки. Практика оценочной деятельности в Росси и за рубежом.

Самостоятельное изучение: Нормативно-правовые акты, регулирующие оценку стоимости предприятия

Тема 2. Понятие, цели и принципы оценки бизнеса

Содержание учебного материала (дидактические единицы):

Аудиторное изучение: Необходимость и сущность оценки стоимости предприятия. Бизнес, предприятие, фирма как объекты собственности и оценки. Субъекты оценки. Необходимость и основные цели оценки бизнеса. Виды стоимости, определяемые при оценке. Факторы, влияющие на величину оценочной стоимости. Основные принципы оценки бизнеса. Риск и его виды. Этапы процесса оценки.

Самостоятельное изучение: Общая характеристика методов оценки. Специфика оценки предприятий в Российской Федерации.

Тема 3. Оценка денежных потоков во времени

Содержание учебного материала (дидактические единицы):

Аудиторное изучение: Определение сложного процента (будущей стоимости единицы). Дисконтирование (текущая стоимость единицы). Текущая стоимость аннуитета. Периодический взнос на погашение кредита (взнос за амортизацию денежной единицы). Будущая стоимость аннуитета. Периодический взнос в фонд накопления (фактор фонда возмещения).

Самостоятельное изучение: Взаимосвязи между различными функциями.

Тема 4. Информационная база оценочной деятельности

Содержание учебного материала (дидактические единицы):

Аудиторное изучение: Система информации, необходимой для оценки. Внешняя информация. Факторы макроэкономического риска. Внутренняя информация. Подготовка финансовой информации, необходимой для оценки. Инфляционная корректировка отчетности в процессе оценки. Назначение и виды бухгалтерской отчетности для решения задачи оценки стоимости предприятия. Нормализация бухгалтерской отчетности в процессе оценки. Необходимость и трансформация бухгалтерской отчетности российского предприятия в соответствии с Международными стандартами бухгалтерского учета для решения задачи оценки стоимости предприятия. Вычисление относительных показателей в процессе оценки.

Самостоятельное изучение: Необходимость и методические основы трансформации бухгалтерской отчетности российского предприятия в соответствии с Международными стандартами бухгалтерского учета для решения задачи оценки стоимости предприятия. Этапы и процедуры трансформации бухгалтерской отчетности предприятия в систему GAAP для оценки стоимости предприятия.

ДЕ II (36 часов)

Тема 5. Доходный подход к оценке бизнеса

Методология доходного подхода к оценке бизнеса. Метод дисконтированных денежных потоков, его сущность. Выбор модели денежного потока. Определение длительности прогнозного периода. Ретроспективный анализ и прогноз валовой выручки от реализации. Определение ставки дисконта для дисконтирования денежных потоков. Расчет величины стоимости в постпрогнозный период. Основные этапы оценки бизнеса методом дисконтированных денежных потоков. Метод капитализации доходов, его экономическое содержание. Основные этапы применения метода капитализации прибыли. Расчет ставки капитализации. Модель Гордона.

Самостоятельное изучение: Учет рисков бизнеса в доходном подходе к оценке его стоимости. Формирование денежного потока применительно к задаче управления предприятием.