21. Валютная позиция.

Если банк покупает валюту, то он приобретает требование, а если продает – то обязательство перевести количество валюты на счет контрагента. Соотношение требований и обязательств в иностранной валюте определяет его валютную позицию. Если обязательства равны требованиям, то валютная позиция считается закрытой, а если нет, то открытой. Открытая позиция может быть короткой (если обязательства превышают требования) и длинной (если требования превышают обязательства). Короткая валютная позиция может компенсировать длинную, если их объем, срок исполнения сделки и валюта сделок совпадает.

Открытая позиция связана с риском потерь: при покупке ранее проданной или продажи ранее купленной валюты, если курс валюты изменится в худшую сторону. Банк несет потери в обоих случаях: банк может получить по сделки меньшую сумму валюты, чем он продал, или будет вынужден заплатить большую сумму за тот же объем валюты. Открытая позиция всегда связана с валютным риском.

Реализация прибыли – закрытие всех валютных позиций по текущему курсу. Она используется, если курс валюты нестабилен.

Создание валютных позиций происходит при проведении валютных операций в течении определенного времени и может быть исключено только при одновременном покрытии каждой сделки контрсделкой.

22. Виды балансов, характеризующих состояние внешнеэкономических связей страны.

Баланс – соотношение расходов и доходов. Баланс мжд расчетов – соотношение денежных обязательств и требований, поступлений и платежей одной страны к другим странам.

Виды:

1. Платежный баланс – показывает движение денежных средств из страны в страну. Показывает отношение сумм платежей, произведенных страной за границу и сумму поступивших платежей в страну за определенный промежуток времени. Показывает степень участия страны в мжд торговле. Один из его разделов это внешнеторговый баланс.

Внешнеторговый баланс страны – соотношение цены товара на вывезенные товары какой либо страны к ввезенным товарам из разных стран за определенный период времени. То есть соотношение стоимости экспорта и импорта. Включает как оплаченные сделки, так и сделки в кредит. Торговое сальдо – сумма всех внешнеторговых сделок за год. Если сальдо положительно, то экспорт превышает импорт. Если отрицательно, то наоборот. Положительное сальдо говорит о том, что национальные товары пользуются спросом в другой стране, а отрицательное, что страна помимо своих товаров потребляет и иностранные.

2. Расчетный баланс – соотношение требований и обязательств одной страны по отношению к другим, которые вытекают из внешнеэкономических связей страны. Он показывает как погашенные, так и непогашенные платежи. Активное сальдо показывает, что страна является кредитором (требования больше обязательств), пассивное – должником.

Баланс мжд задолженности – показывает все требования одной страны по отношению к другим, независимо от сроков погашения

Баланс движения капиталов и кредитов – соотношение ввоза и вывоза гос и частных капиталов и полученных и выданных мжд кредитов.

23. Платежный и расчетный балансы на определенную дату и за определенный период.

Баланс – соотношение расходов и доходов. Баланс мжд расчетов – соотношение денежных обязательств и требований, поступлений и платежей одной страны к другим странам.

Расчетный баланс – соотношение требований и обязательств одной страны по отношению к другим, которые вытекают из внешнеэкономических связей страны. Он показывает как погашенные, так и непогашенные платежи. Активное сальдо показывает, что страна является кредитором (требования больше обязательств), пассивное – должником.

1. За определенный период – показывает динамику требований и обязательств одной страны по отношению к др странам, по нему нельзя выявить финансовое положение страны в целом

2. На определенную дату – отражает соотношение всех требований и обязательств данной страны к другим, независимо от того, когда они возникли и когда их нужно погасить

Платежный баланс – показывает движение денежных средств из страны в страну. Показывает отношение сумм платежей, произведенных страной за границу и сумму поступивших платежей в страну за определенный промежуток времени. Показывает степень участия страны в мжд торговле и связях.

1. За определенный период – показывает соотношение платежей и поступлений за определенный момент времени. Показывает только динамику: изменение отношения страны с другими странами.

2. На определенную дату – отражает изменения ежедневных соотношений платежей и поступлений, которые нужно исполнить на определенную дату

24. Особенности методологии составления платежного баланса, рекомендованной Международным валютным фондом.

МВФ определяет методы составления платежного баланса, в целях обеспечить единообразие в их составлениях, чтобы было проще сопоставлять платежные балансы разных стран.

МВФ выделяет следующие основные виды экономических операций, которые отражаются в ПБ:

1. Обмен. Занимают большую часть.

2. Трансферты. Контрагент не платит за экономические ценности

3. Миграция. Домашнее хозяйство перемещается в другую страну – отток из страны

4. Вменённые операции, которые не сопровождаются движением стоимости от резидента к резиденту. Например, реинвестирование прибыли.

Мвф рекомендует выбрать такую валюту, Которая имела бы достаточно стабильный курс. До сих пор этой единицей остаётся американский $.

Структура платёжного баланса.

Стандартные компоненты баланса обычно разбивают на 2 группы счетов:

1. счёт текущих операций, по которым учитываются экономические сделки

2. текущие трасферты; операции с капиталом и финансовыми инструментами: продажа или приобретение непроизводственных активов, а также операции с финансовыми требованиями и обязательствами.

Общий принцип: сумма по дебету должна быть = общей сумме по кредиту.

МВФ рекомендует странам составлять ПБ в 2-х вариантах:

• В стандартном представлении

• В аналитическом представлении

Особенности составления платежного баланса по методике МВФ

1. Не только произведенные платежи, но и будущие платежи по международным требованиям и обязательствам

2. Принцип двойной записи (кредит + «доходы» и дебет – «расходы»)

3. Безвозмездное предоставление экономических ценностей – трансферты

4. Общее сальдо должно быть нулевым, но на практике баланс никогда не достигается

При аналитической группировке статей ПБ выделяют 3 направления.

• Торговый баланс. Чистая стоимость экспорта ("видимый экспорт"), за вычетом импорта. Превышение экспорта над импортом означает повышенный спрос на товары этой страны. Когда наоборот, то показывает, что товары данной страны неконкурентоспособны.

• Текущих операций. Отражает все потоки активов (и частные и официальные), положительное сальдо текущего платёжного баланса означает, что страна является кредитором. Дефицит означает, что страна является должником.

• Общий баланс официальных расчётов. Формирует понятие общего сальдо, как критерия равновесия. Дефицит по счёту текущих операций финансируемый путём привлечения иностранного капитала

25. Основные разделы и статьи платежного баланса по методологии МВФ. Их характеристика.

В соответствии МВФ, платежный баланс состоит из четырех основных счетов, которые различаются в зависимости от получаемых и поставляемых экономических ресурсов

Структура платежного баланса по методике МВФ

1. Счет текущих операций

2. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами

3. Чистые ошибки и пропуски

4. Резервы и связанные статьи

Счет текущих операций (current account) - внешнеэкономические операции страны с реальными ресурсами

Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами (capital account) – движение капитала за рубеж и из-за рубежа

Чистые ошибки и пропуски (net errors and omissions) – фиксируют статистические несоответствия, возникающие при сборе данных для платежного баланса

Резервы и связанные статьи – изменение ликвидных активов государства

Счет (баланс) текущих операций (англ. current account) — составная часть платежного баланса страны

Счет текущих операций включает в себя:

1. торговый баланс

2. баланс услуг

3. баланс текущих трансфертов

4. баланс дохода от инвестиций

Торговый баланс показывает соотношение экспорта и импорта страны.

Баланс экспорта и импорта услуг показывает соотношение экспортра и импорта услуг данной страны

Баланс доходов от инвестиции отражает доходы от владения иностранными финансовыми активами, которые резиденты получают от нерезидентов или наоборот.

Баланс текущих международных трансфертов. Показывает отношение безвозмездной передачи товара, актива или оказание услуг резидентом нерезиденту и наоборот

Счет (баланс) операций с капиталом и финансовыми инструментами (англ. capital account).

Состоит из:

1. счет операций с капиталом

2. финансовый счет

Счет операций с капиталом включает трансферты капитала (пример – безвозмездная передача прав собственности на погашение долгов)

Финансовый счет включает в себя операции с финансовыми активами и обязательствами резидентов но отношению к нерезидентам.

В финансовом счете активы и обязательства классифицируются по функциональному признаку: прямые инвестиции, портфельные инвестиции и прочие инвестиции.

Прямые инвестиции покупка акций резидента нерезидентом в целях получения влияния над деятельностью предприятия. Если инвестор владеет 10 и более процентами обыкновенных акций предприятия – прямые инвестиции. Портфельные инвестиции представляют собой вложения в ценные бумаги, которые приобретаются главным образом для приобретения дохода.

«Прочие инвестиции»: депозиты, торговые кредиты, ссуды и займы, наличная валюты и др.

Чистые ошибки и пропуски - уравновешивает положительное или отрицательное сальдо после суммирования всех платежных операций.

В «Резерве» указываются золотые, валютные и др запасы страны.