8.3. Классификация инвестиций

● По признаку «объект инвестирования» различают три группы инвестиций:

1. Реальные инвестиции (капиталообразующие, производственные, материальные), которые представляют собой вложение в следующие активы:

а) основные фонды;

б) запасы товарно-материальных ценностей.

Под реальными инвестициями понимают вложение средств в реальные активы, как в материальные, так и в нематериальные (вложение средств в нематериальные активы связаны с научно-техническим прогрессом и характеризуются как инновационные инвестиции). Реальное инвестирование осуществляется в форме капитальных вложений. Инвестиции в реальные проекты – это длительный по времени процесс, поэтому при их оценке необходимо учитывать следующее:

а) рискованность проекта (чем больше срок окупаемости затрат, тем выше инвестиционный риск);

б) временную стоимость денег (так как с течением времени деньги теряют свою ценность в степени инфляции);

в) привлекательность проекта (по сравнению с другими вариантами вложений капитала с точки зрения максимизации дохода и роста курсовой стоимости акции компании при минимальном уровне риска, так как эта цель для инвестора определяется). Использованные данные рекомендуются на практике, инвестор может принять обоснованное решение, отвечающее его стратегическим целям.

2. Финансовые инвестиции.

Под ними понимают вложение средств в различные финансовые инструменты (активы), среди которых наиболее значимую долю занимают вложение средств в ценные бумаги. Финансовые инвестиции (портфельные) -это денежные средства, вкладываемые в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпускаемые государством, муниципальными органами самоуправления, корпоративными компаниями.

Финансовые инвестиции:

- вклады в сберегательные банки (депозиты);

- облигации;

- акции;

- сертификаты и другие.

Эти две формы инвестиций – реальные и финансовые, являются взаимодополняющими, а не конкурирующими (пример связи в сфере недвижимости: проявляется в финансировании строительства жилья для сдачи в аренду).

3. Интеллектуальные инвестиции.

Это инвестиции в научные разработки и подготовку специалистов, а также в социальную сферу.

● По признаку «область инвестирования» инвестиции классифицируются в зависимости от сферы деятельности, в которую они направляются.

Например: для строительной организации, осуществляющей капитальное строительство можно выделить следующие области инвестирования:

– снабжение, то есть обеспечение строительными материалами, техникой, полуфабрикатами, транспортом;

– производство (проведение строительных работ);

– сбыт (реализация строительной продукции в виде продажи соответствующего здания, сооружения, сдачи жилой площади в аренду).

● По признаку «форма собственности» выделяют:

– государственные инвестиции (осуществляется государственными органами власти за счет соответствующих бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также реализуемые государственными предприятиями и предприятиями с участием государства за счет собственных и заемных средств);

– иностранные инвестиции (инвестирование, осуществляемое иностранными юридическими и физическими лицами, а также непосредственно иностранными государствами и международными организациями);

– частные инвестиции (осуществляются частными лицами и предприятиями негосударственной формы собственности);

– совместные инвестиции (осуществляются совместно отечественными и иностранными инвесторами).

● По характеру участия в инвестировании выделяют:

– прямое участие (участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложение средств). Участвуют подготовленные инвесторы, которые имеют точную информацию об объекте инвестирования и знакомы с механизмом инвестирования;

– непрямое участие – инвестирование, опосредуемое другими лицами. Не имея достаточной квалификации для выбора эффективного проекта, объекта инвестирования, инвесторы приобретают ценные бумаги, выпускаемые посредниками (инвестирование сертификатов, инвестирование фондов и компаний), а последние собранные инвестиционные средства размещают по своему усмотрению, а полученные доходы распределяют среди своих клиентов.

● По признаку «период инвестирования» различают:

– краткосрочные инвестиции – вложение капитала на период не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сертификатов и т. д.);

– долгосрочные инвестиции – вложение капитала свыше одного года (до 2 лет, от 2 до 3, от 3 до 5 и свыше 5 лет).

● По признаку «региональный характер инвестиций» они подразделяются на следующие виды:

– инвестиции за рубежом – вложение средств в объекты инвестирования за пределами государственной границы;

– внутренние инвестиции – вложение средств в объекты, размещенные на территории данной страны;

– региональные инвестиции – вложение средств в пределах конкретного региона, страны.

Для классификации инвестиций можно использовать дополнительные признаки:

1) использование в инвестиционном процессе ограниченных ресурсов (земли, капиталовложений, персонала);

2) масштаб инвестирования (инвестиции в малые, средние, крупные проекты);

3) отраслевая классификация;

4) риск инвестирования и другие признаки.

В российской экономике получила распространение классификация инвестиций, предусматривающая их деление на следующие виды:

– прямые;

– портфельные и прочие.

Прямые – инвестиции в конкретном предприятии, объем которых составляет не менее 10% акционерного капитала.

Портфельные – инвестиции в ценные бумаги данного предприятия, объем которых составляет менее 10% от акционерного капитала.

Прочие – инвестиции, не связанные с предприятием (вложение капитала в ГКО, ОФЗ, государственные ценные бумаги и др.)