Рекомендуемая литература

Приложение

1. Цели и задачи производственных ситуаций

Производственные ситуации по дисциплине «Корпоративные финансы» имитируют взаимодействие специалистов по управлению финансами и проведению финансового анализа на предполагаемом объекте аналитических исследований в процессе выполнения ими организационных и методических функций с целью выявления неиспользованных резервов повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности объекта и представления руководству более эффективных управленческих решений по их реализации на перспективу.

При изучении курса «Корпоративные финансы» необходимо особое внимание уделить образованию собственных финансовых ресурсов, привлечению внешних источников финансирования, их распределению и использованию, а также системе денежных отношений, возникающих в процессе формирования основных производственных фондов и оборотных средств, производства и реализации продукции, работ и услуг.

Исходя из этого, предметом курса «Корпоративные финансы» являются экономические, денежные отношения, связанные с созданием, распределением и использованием денежных фондов и накоплений в сфере материального производства.

Финансовая деятельность предприятий формируется под воздействием двух разнонаправленных факторов: внутрифирменных отношений и отношений с внешней бизнес-средой. Поэтому необходимым инструментом управления системой финансовых отношений на уровне предприятий в условиях рынка является четкое понимание взаимосвязи всех факторов, влияющих на общий уровень финансового состояния. Для этого необходимо правильно использовать финансовые рычаги и стимулы, а также методы современного финансового анализа в целях достижения наивысшей эффективности хозяйствования предприятий.

Комплексный экспресс-анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель при помощи детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем комплексный экспресс-анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель - финансовое состояние предприятия.

В основе экономического анализа лежат выявление, оценка и прогнозирование влияния факторов на изменение результативных показателей. В полной мере этот тезис относится к любому разделу экономического анализа, в том числе и к корпоративным финансам.

Цель разработки и проигрывания на учебных занятиях производственных ситуаций по «Корпоративным финансам» заключается в изучении теоретических и практических основ организации финансов предприятий и их эффективного управления с целью достижения нормальной финансовой устойчивости и оптимизации получаемого дохода, платежеспособности предприятия и ликвидности активных статей баланса.

Производственные ситуации проводятся согласно типовой программе дисциплины «Корпоративные финансы» по теме 10. «Оценка финансового состояния корпорации и пути достижения финансовой устойчивости», и предназначены для коллектива участников (студенческих групп).

Данные производственные ситуации могут рассматриваться как в урочное время (на учебных занятиях) в объеме 5 часов, так и во внеурочное время как вид самостоятельной работы студентов (СРС).

Разработка и проигрывание на учебных занятиях производственных ситуаций предусматривает решение следующих задач по совершенствованию и росту эффективности теоретической и практической подготовки студентов:

- применение теоретических знаний приемов и методов экономического и финансового анализа при обработке данных форм финансовой бухгалтерской отчетности;

- закрепление знаний информационной базы анализа финансовых результатов хозяйствующего субъекта, умения правильно ориентироваться в ней, проверять ее достоверность, сопоставимость и достаточность;

- получение практических навыков по организации аналитической работы;

- грамотной разработки рекомендаций и выработки коллективных решений и выводов по итогам анализа, проявление нестандартного мышления и внесение новых идей в решение аналитических задач;

- проверки знаний по корпоративным финансам и финансовому анализу и приобретения практических навыков по выявлению и мобилизации резервов повышения эффективности финансового состояния и его перспективного роста с учетом проведенных аналитических исследований комплексного экспресс-анализа финансово-экономического состояния предприятия.

Для подведения итогов и оценки будущих результатов деятельности участников создается экспертная группа, исходя из количества студентов в группе (из расчета 5-6 членов экспертной группы при числе студентов в 20-25 человек).

С целью укрепления теоретических знаний по дисциплине «Корпоративные финансы» и предоставления студентам возможности проявить инициативу и самостоятельность при разработке рекомендаций по итогам анализа, используемые для производственных ситуаций материалы в основном исходят из реальных процессов на хозяйствующих субъектах и охватывают основные разделы содержания всего изучаемого курса «Корпоративные финансы».

В качестве раздаточного практического материала для проигрывания производственных ситуаций используется финансовая отчетность следующих хозяйствующих субъектов: ТОО «Таразпищсервис», ГКП «Жамбыл-Жылу», ТОО «ЖОЭС», ТОО «СтройСервис «Эльф», ГКП «Тараз-Су», ТОО «Альтаис», ТОО «Комфорт - Тараз», АО «Кант», ТОО «Даурен», ТОО «АктивЭнергоТрейд». Данные финансовой отчетности при необходимости могут дополняться формами статистической отчетности: «Отчет по труду» (форма № 1-Т), «Отчет о наличии и движении основных средств и нематериальных активов» (форма № 11), в основном используемая для имущественной характеристики субъектов хозяйствования, «Отчет о производственно-хозяйственной деятельности» (форма № 1-ПФ), содержащая все элементы и статьи затрат по определенным структурным подразделениям и предприятию в целом, необходимая при анализе затрат на производство и поиске резервов снижения себестоимости с целью увеличения валовой прибыли предприятия, укреплению финансовой стабильности и повышению финансовой устойчивости предприятия в современных условиях хозяйствования.

Последовательность выполнения производственных ситуаций:

- получение и изучение раздаточного материала по общепринятой форме Международных стандартов финансовой отчетности (IFRS) (форма №1), либо на основании исходных данных, приведенных в таблице 3;

- построение «Бухгалтерского баланса» по общепринятой форме Международных стандартов финансовой отчетности (IFRS) (Приложение № 1);

- рассчитать коэффициенты, характеризующие кредитоспособность, платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую активность предприятия и ликвидность краткосрочных активных статей бухгалтерского баланса (используя данные формы №1 «Бухгалтерский баланс»);

- на основе разбивки заемщиков (кредиторов) по классности определить рейтинг финансового состояния предприятия;

- сделать обобщение полученных рейтинговых оценок комплексного экспресс-анализа различных сторон финансового состояния предприятия;

- разработать рекомендации по оздоровлению финансового состояния хозяйствующего субъекта и путей повышения его рейтинга на основе проведенных аналитических исследований.