1.2 Основные группы показателей рентабельности
В практике экономического анализа используется множество показателей рентабельности, среди которых особого внимания заслуживают следующие:
- во-первых, показатели рентабельности продаж (маржа), которые позволяют оценить выгодность производимой продукции;
- во-вторых, показатели рентабельности затрат, которые отражают эффективность затрат;
- в третьих - показатели рентабельности активов, которые позволяют оценить эффективность использования активов компании и ее кредитоспособность;
- в-четвертых, показатели рентабельности капитала, которые отражают эффективность использования капитала.
Основные группы, на которые можно подразделить показатели рентабельности, приведены таблице 1.1.
Таблица 1.1
Основные группы показателей рентабельности
Показатели рентабельности |
Формулы расчета |
Назначение |
Рентабельность отдельных видов продукции, всей товарной продукции и производства |
Прибыль в расчете на единицу продукции / Себестоимость единицы Продукции × 100%
Прибыль в расчете на товарный выпуск / Себестоимость товарной продукции × 100%
Балансовая (чистая) прибыль / Сумма основных производственных фондов и материальных оборотных средств × 100% |
Характеризует прибыльность различных видов продукции, всей товарной продукции и рентабельность (доходность) предприятия. Служит основанием для установления цены |
Рентабельность реализации (продаж) |
Прибыль от продажи продукции (или валовая прибыль) / Выручка от продаж × 100%
Прибыль от продаж до уплаты процентов и налогов (или чистая прибыль) / Выручка от продаж × 100%
Балансовая прибыль / (Чистая выручка от реализации продукции + Доходы от прочей реализации и внереализационных операций) × 100% |
Показывает, какой процент прибыли получает предприятие с каждого рубля реализации. Служит основанием для выбора номенклатуры выпускаемой продукции |
Рентабельность активов (капитала)
Рентабельность текущих активов |
Прибыль / Совокупные активы × 100%
Прибыль / Текущие активы × 100%
|
Эти комплексные показатели характеризуют отдачу, которая приходится на рубль соответствующих активов. Отражает эффективность вложенных в предприятие денежных средств. |
Продолжение таблицы 1.1
Показатели рентабельности |
Формулы расчета |
Назначение |
Рентабельность чистых активов |
Прибыль / Чистые активы × 100%
|
В расчетах может использоваться чистая прибыль или прибыль за вычетом налогов и процентов (операционная прибыль) |
Рентабельность собственного капитала |
Чистая прибыль / Собственный капитал × 100% |
Характеризует прибыль, которая приходится на рубль собственного капитала после уплаты процентов за кредит и налогов. Характеризует отдачу или доходность собственных средств |
Для определения границ рентабельности производства используют сопоставление выручки от продаж с суммарными, а также переменными и постоянными затратами, используя определение порога рентабельности.
Порог рентабельности,– это такой объем производства продукции и выручка от ее реализации, при которых предприятие не имеет ни прибыли, ни убытков, т.е. выручка от реализации продукции только покрывает затраты. Дальнейшее увеличение выпуска делает предприятие рентабельным, снижение – убыточным [7, 42].
Порог рентабельности определяется по формуле:
(1)
Где ПР – порог рентабельности;
Зпост и Зпер – постоянная и переменная части затрат на производство продукции;
Ц – цена продукции.
Таким образом, можно отметить, что показатели рентабельности отличаются весьма богатым разнообразием. Все они характеризуются эффективность работы предприятия с разных позиций.