17. Этапы и методы диагностики банкротства.

На нынешнем этапе развития экономики выявление неблагоприятных тенденций развития предприятия, предсказание банкротства приобретают первостепенное значение.

Количество обанкротившихся предприятий в Украине постоянно возрастает. По данным государственного комитета статистики Украины, в каждом украинском регионе в стадии банкротства находится от 400 до 600 предприятий.

Как показывает зарубежный опыт, банкротство можно спрогнозировать за 1,5—2 года до появления его очевидных признаков. Вполне возможным является определение начальных признаков банкротства через прогнозирование «цены предприятия» на ближайшую и долгосрочную перспективу.

Причины банкротства предприятий могут быть самыми разнообразными. В целом их можно разделить на две группы:

1. внешние, которые практически очень трудно (иногда невозможно) учесть;

2. внутренние, непосредственно зависящие от форм, методов и организации работы на самом предприятии. Результатом одновременного влияния всех факторов является наступившее банкротство субъекта хозяйствования.

Вместе с тем, методик, позволяющих с достаточной степенью достоверности прогнозировать неблагоприятный исход, практически нет. Более того, нет единого источника, который бы описывал большинство известных методик.

Цель данной статьи – дать краткий обзор основных методик прогнозирования банкротства.

Диагностика банкротства предприятий состоит из двух частей:

1. экспресс-диагностика, позволяет оперативно выявлять признаки кризисного явления на предприятии.

Основным показателем экспресс-диагностики является коэффициент Бивера. Показатель представляет собой долю чистой прибыли за вычетом амортизации в заемном капитале и характеризует степень покрытия обязательств.

На самом деле модель Бивера не предусматривает под собой получение каких-либо определённых показателей, а коэффициенты сравниваются с четырьмя нормативными показателями. Бивер задумал этот коэффициент для изменения взгляда на расчет рентабельности заёмных средств. Его коэффициент неуниверсален тем, что будет, применим только при линейном расчете амортизации.

2. фундаментальная оценка риска банкротства предприятия.

Статистические методы диагностики банкротства. В их основе лежит анализ вероятности наступления банкротства. Наиболее известные моделями являются: коэффициент Альтмана, коэффициент Таффлера, коэффициент Лиса и другие.

Коэффициент Альтмана. Данная модель, известная также как Z - счет или индекс кредитоспособности, является, пожалуй, наиболее распространенной в мировой аналитической практике. Несмотря на многочисленные критические выступления (устаревшие данные - статистика до 1968, малая нерепрезентативная выборка - 66 фирм), данный показатель стал практически стандартом при оценке вероятности банкротства предприятия. В группу показателей Альтмана входит несколько моделей. Наиболее известна из них пятифакторная модель 1968 года. Наибольшую предсказательную силу по данным современной финансовой статистики показывает ZETAtm модель, однако ее параметры защищены патентом и не разглашаются[2].

Модель Лиса. В этой модели факторы-признаки учитывают такие результаты деятельности, как ликвидность, рентабельность и финансовая независимость организации. Предельное значение данной модели 0,037. Следует отметить, что при анализе предприятий модель Лиса показывает несколько завышенные оценки, так как значительное влияние на итоговый показатель оказывает прибыль от продаж, без учета финансовой деятельности и налогового режима.

Модель Таффлера. Данная модель разработана Таффлером в 1997 году и рекомендуется для анализа как модель, учитывающая современные тенденции бизнеса и влияние перспективных технологий на структуру финансовых показателей. Если величина Z-счета Таффлера больше 0,3 это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2 то банкротство более чем вероятно.

Модель Фулмера. Модель была создана на основании обработки данных шестидесяти предприятий - 30 потерпевших крах и 30 нормально работавших - со средним годовым балансом в 455 тысяч американских долларов. Изначальный вариант модели содержал 40 коэффициентов, окончательный использует всего девять. При этом Х7 корректно определять в пересчете элементов актива в тысячи долларов США на дату составления анализируемого отчета. Если H < 0, крах неизбежен. Точность прогнозов, сделанных с помощью данной модели на год вперёд - 98 %, на два года - 81 %.

Также прогнозированием банкротство предприятий занимались ряд российских и украинских ученых. Среди них можно выделить: О.П. Зайцева, А.О. Недосекин.

Методика О.П. Зайцевой. Новые методики диагностики возможного банкротства, предназначенные для отечественных предприятий, были разработаны в Иркутской государственной экономической академии О.П. Зайцевой. Однако и в этом случае не удалось искоренить все проблемы прогнозирования банкротства предприятий. В частности, определение весовых коэффициентов в модели О.П. Зайцевой является не совсем обоснованным, так как весовые коэффициенты в этой модели были определены без учета поправки на относительную величину значений отдельных коэффициентов. Так, нормативное значение показателя соотношения срочных обязательств и наиболее ликвидных активов равно семи, а нормативные значения коэффициента убыточности предприятия и коэффициента убыточности реализации продукции равны нулю. В связи с этим даже небольшие изменения первого из вышеназванных показателей приводят к колебаниям итогового значения, в десятки раз более сильным, чем изменение вышеназванных коэффициентов, хотя по замыслу автора этой модели они, наоборот, должны были иметь большее весовое значение по сравнению с соотношением срочных обязательств и наиболее ликвидных активов [1].

Альтернативным методом прогнозирования банкротства является субъективный анализ, предполагающий экспертную оценку риска предприятия на основе разработанных стандартов. Это так называемый метод балльной оценки или метод А-счета (показатель Аргенти). Недостатком данного метода является субъективность оценки. К достоинствам этой методики можно отнести системность, комплексный подход к пониманию финансового состояния предприятия. Трудности в использовании этих рекомендаций заключаются в многокритериальности используемых параметров, субъективности принимаемых решений, необходимости составления экономического баланса помимо бухгалтерской отчетности [3].

Методика А.О. Недосекина. Решение проблемы методического обеспечения прогнозирования банкротства предлагает А.О. Недосекин. Данный подход гораздо более трудоемок по сравнению с прочими методами прогнозирования банкротства предприятий, т.к. учитывает очень много показателей: отраслевую дифференциацию; включает в себя комплексный анализ сразу нескольких независимых показателей финансового состояния предприятия; сглаживает временной, а, следовательно, и инфляционный фактор при оценке параметров, по которым проводится исследование[4].

Далеко не все существующие ныне методики прогнозирования возможного банкротства предприятия заслуживают доверия исследователя. Не все из них составлены корректно, не все могут применяться в наших условиях, не все дают адекватные результаты. Одно и то же предприятие одновременно может быть признано безнадежным банкротом, устойчиво развивающимся хозяйствующим субъектом и предприятием, находящимся в предкризисном состоянии, - все определяет выбранная методика прогнозирования возможного банкротства.

17. Комплексная диагностика работы предприятия.

Каждому из нас на протяжение жизни приходится множество раз обращаться к врачу за помощью по различным проблемным вопросам, которые касаются его здоровья. В каждом отдельном случае специалист должен провести диагностику организма больного и выписать ему соответствующий рецепт для излечения недуга. Если попытаться представить предприятие в роли живого организма, то можно отметить, что у каждой организации бывают подъемы и спады в ее деятельности. Поэтому руководство предприятия и его сотрудники очень часто интересуются причинами его «здоровой жизнедеятельности». Комплексная диагностика предприятия поможет найти ответы на вопросы о будущем фирмы и мерах, которые крайне необходимы для её эффективной работы. Диагностика предприятия имеет основную цель, которая заключается в определении путей и резервов кардинального повышения эффективности управления предприятием. В экономическом плане диагностика финансовой деятельности предприятия - это проведение исследования основных аспектов с целью дальнейшего определения базовых тенденций развития его деятельности. В данном случае учитывается направление жизненного цикла компании, а также определение социально и экономически обоснованных управленческих решений корректировочного типа. Комплексная диагностика предприятия с организационной стороны - это четкая методика или система методов и приемов проведения исследования для выделения основных функциональных целей хозяйствующего объекта. Финансовая диагностика предприятия, а в частности его статического состояние - это анализ реального состояние предприятия в определенный период времени.   Основные задачи, которые выполняет комплексная диагностика предприятия и систем его управления: - определение резервов сокращения переменных и постоянных затрат; - определение резервов показателя рентабельности предприятия; - определение резервов повышения базовой производительности оборудования и труда; - определение уязвимых мест, которые тормозят процесс развития предприятия; - определение проблем и причинно-следовательных связей компании; - разработка технических, информационных, организационных и технологических предложений для решения базовых стратегических задач. Когда должна проводиться комплексная диагностика предприятия?  Этот процесс необходим организации, если в процессе ее работы наблюдаются следующие обстоятельства: - количество рабочего персонала возрастает не пропорционально росту оборотов; - растет фонд оплаты труда и падает прибыль компании; - ведущие сотрудники организации начали часто задерживаться после работы; - увеличивается количество нештатных ситуаций и руководитель начинает вмешиваться в их разрешение; - ключевые сотрудники организации отклоняются от ее базовой стратегии развития; - у отделов и сотрудников отсутствуют задачи и цели; - расходы начинают возрастать быстрее доходов; - отсутствие аттестованного персонала; - отсутствуют кадровая документация или ей никто не пользуется в процессе работы; - нечетко распределяются полномочия; - в организации отсутствует система подчинения или распоряжения подчиненным поступают от учредителя мимо их прямого начальства; - система бюджетирования начала возвращаться к начальным стадиям развития или в нее постоянно вносятся корректировки.

Комплексная диагностика предприятия - это строго систематизированная процедура анализа деятельности предприятия, которая позволяет изучить динамику развития основных функциональных областей организации. Она позволяет классифицировать динамику его развития и координировать дальнейшие действия руководства в соответствии с результатами проведенного анализа.

Гибкая методика с учетом специфики каждого предприятия

Сама методика проведения диагностика является гибкой и масштабируемой, т.к. она может быть применена или в комплексе ко всем контурам или отдельно по каждому контуру.

Т.к. диагностика предприятия является причинно-следственной, то мы предлагаем такую последовательность исследования (хотя порядок исследования можно и поменять с учетом специфики обследования):

• Анализ сильных и слабых сторон компании (не стандартный SWOT - анализ);

• Бюджетирование контура;

• Аудит технологий и инноваций;

• Аудит управления кадрами и бизнес - культурой компании;

• Оценка информационных систем;

• Оценка бизнес-процессов;

• Ключевые компетенции и критические факторы успеха;

• Анализ отрасли в целом;

• Результат по сильным и слабым сторонам компании

• Комплексная диагностика  предприятия как элемент управления стратегией предприятия.

Комплексная диагностика  предприятия позволяет выявить все ошибки и неточности в работе предприятия для принятия необходимых мер по их устранению и выработки оптимальных решений на будущее.