3.3. Анализ движения денежных средств

Особое значение для стабильной деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств. Следовательно, отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о наличии финансовых затруднений у предприятия. В то же время, чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки. связанные с инфляцией и обесценением денег. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

Денежные средства, как наиболее мобильный вид ресурсов, постоянно находятся в движении - поступают в организацию за оплаченный товар (выполненные работы, услуги), расходуются для осуществления текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, находятся на расчетном счете, в пути. Динамика и структура денежных средств хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-хозяйственной деятельности и является следствием осуществления расчетных операций хозяйствующего субъекта.

Основными задачами анализа денежных средств являются:

• оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;

• контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;

• контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;

• контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;

• своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;

• диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;

• прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;

• способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

В условиях существующих неплатежей важным направлением работы над повышением платежеспособности предприятия выступает анализ динамики соотношения денежных и не денежных форм расчетов с покупателями. Примером последней выступают бартерные операции. Проведем этот анализ на основе использования данных таблицы 3.5.

Таблица 3.5 - Анализ соотношения денежных и не денежных форм расчетов с покупателями ЗАО «Модуль-монтаж», тыс.руб.

Наименование	2012		2013		Отклонение (+, -)
	сумма	уд.вес %	сумма	уд.вес %	Абсо-лютное	Относи-тельное
1	2	3	4	5	6	7
1.Суммарная величина поступивших денежных средств и неденежных расчетов	149152	100,0	153565	100,0	-4413	-
2.Поступление денежных средств от покупателей	146058	97,9	141663	92,2	-4395	-5,7
3.Неденежные расчеты	3094	2,1	11902	7,8	+8808	+5,7
4.Соотношение денежных и неденежных форм расчетов (п.3:п.2)	0,021	-	0,084	-	+0,063	-

Анализ данных таблицы 3.5 показал, что динамика коэффициента соотношения денежных и неденежных форм расчетов за последние два года свидетельствует о складывающейся негативной тенденции (наличных денежных средств на предприятии стало меньше). Доля денежных форм расчетов в общей сумме расчетов снизилась с 97,9% в 2012 году до 92,2% в 2013 году. В целом объем неденежных расчетов и в 2012, и в 2013 году очень низкий и составляет всего 2 % от денежных расчетов в 2012 году и 8,4% в 2013 году.

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытие (оттока).

Главная цель такого анализа – оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов.

Величина остатка денежных средств зависит от поступления и расходования денежных средств (таблица 3.6).

Таблица 3.6 – Анализ поступления и расходования денежных средств ЗАО «Модуль-монтаж» в 2013 году, тыс.руб.

Показатели	Сумма	В % к итогу
1	2	3
1.Остаток денежных средств	4561	х
2.Поступило денежных средств – всего, в том числе	212748	100,0
-средства, полученные от покупателей	141663	66,6
-прочие доходы	48017	22,6
-выручка от продажи объектов основных средств	623	0,3
1	2	3
-поступления от займов и кредитов	22445	10,5
3.Направление денежных средств – всего, в том числе:	217300	100,0
-на оплату товаров, работ, услуг	111987	51,5
-на оплату труда	23098	10,6
-на выплату дивидендов, процентов	1749	0,8
-на расчеты по налогам и сборам	10407	4,8
-отчисления в государственные внебюджетные фонды	5760	2,7
-прочие расходы	48409	22,3
-погашение займов и кредитов	15890	7,3
4.Остаток на конец года	9	х
5.Соотношение поступивших и израсходованных денежных средств (п.2:п.3)	0,98	х
6.Соотношение остатка денежных средств на конец года по сравнению с началом (п.4 : п.1)	0,002	х

Согласно данным таблицы 3.6, отток денежных средств в отчетном периоде превысил приток денежных средств вследствие чего остаток денежных средств на конец отчетного периода составил лишь 0,002% остатка денежных средств на начало отчетного периода. Основной статьей поступления денежных средств является выручка от продажи (66,6% от общего объема поступлений). Весьма значительным является приток денежных средств также в результате полученных займов (10,5%). Наибольший отток денежных средств связан с оплатой приобретенных товаров, работ, услуг (51,5% от общего объема израсходованных денежных средств). Значительными статьями расходования денежных средств являются также прочие расходы (22,3%), расходы на оплату труда (10,6%),а так же на погашение полученных займов и кредитов (7,3%).

Причинами отмеченных явлений выступили изменения в денежных потоках от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Поэтому проведенный анализ поступления и расходования денежных средств должен дополняться анализом формирования денежных средств организации от видов деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой.

На основе проведенного исследования становится возможным составить факторную модель изменения остатка денежных средств по видам деятельности, определяемого как разница между остатком денежных средств на начало и конец года (таблица 3.7).

Таблица 3.7 - Изменение потоков денежных средств по видам деятельности (тыс.руб.)

Показатели	Сумма
1	2
1.Остаток денежных средств на начало года	4561
2.Остаток денежных средств на конец года	9
3.Общее изменение денежных средств	-4452
в том числе от:
- текущей деятельности	-18616
- инвестиционной деятельности	+623
- финансовой деятельности	+22445

Как следует из данных таблицы 3.7, произошло снижение остатка денежных средств на 4452 тыс. руб. Причиной снижения остатка денежных средств явился значительный отток денежных средств от текущей деятельности, который превысил приток денежных средств от инвестиционной и финансовой деятельностей.

Данные таблицы 3.7 однозначно свидетельствуют о том, что полученных собственных денежных средств в анализируемом периоде оказалось недостаточно, чтобы обеспечить текущие платежи ЗАО «Модуль-монтаж». А отсутствие положительного потока по текущей деятельности свидетельствует о грядущих серьезных проблемах с платежеспособностью анализируемого предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Эффективное хозяйствование предполагает постоянное изучение показателей работы предприятия. В процессе оперативного анализа торговой деятельности изучают и оцениваются показатели, которые характеризуют, с одной стороны, результат – прибыль и товарооборот, а с другой стороны, ресурсы и затраты – материально-техническая база, оборотный капитал, трудовые ресурсы, издержки обращения. Это означает, что аналитическая работа базируется на системе показателей. Основные показатели работы ЗАО «Модуль-монтаж» за 2012-2013 год показали, что за исследуемый период наблюдается спад многих финансово-экономических показателей хозяйственной деятельности. Снизилась производительность труда на 4,9%; выручка от продаж по сравнению с предыдущим годом возросла на 3631 тыс. руб.; снизилась фондовооруженность на 3,5%.; доля основных средств в валюте баланса увеличилась на 4,4% - это является следствием приобретения транспортных средств и производственно хозяйственного инвентаря.

Обобщающими показателями, характеризующими уровень обеспеченности предприятия основными производственными фондами, является фондовооруженность. На ЗАО «Модуль-монтаж» коэффициент обновления выше коэффициента выбытия и это говорит о том, что руководство предприятия старается принимать меры по укреплению материально-технической базы производства.

Обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависит объем и своевременность выполненных работ, степень использования оборудования, машин, механизмов и как следствие – объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и ряд других экономических показателей. В ЗАО «Модуль-монтаж» в 2013 году наблюдается увеличение среднесписочной численности персонала на 15 человек. Коэффициент текучести кадров увеличился на 20%, а коэффициент постоянства на 150%. Эффективность использования трудовых ресурсов предприятия предполагает сопоставление темпов роста производительности труда и заработной платы работников предприятия. Как показал анализ этих показателей в ЗАО «Модуль-монтаж» темпы роста производительности труда по годам исследуемого периода ниже, чем темп роста заработной платы: Кс = 0,9 < 1,2. Такое соотношение, является отрицательной тенденцией, которая ведет к повышению затрат и снижению эффективности использования трудовых ресурсов предприятия.

Анализируя финансовые результаты ЗАО «Модуль-монтаж», можно сделать вывод, что в 2013 году произошло снижение прибыли на 89,7% по сравнению с предыдущим 2012 годом. Увеличилась валовая прибыль на 3,2%, но несмотря на это, прибыль до налогообложения и чистая прибыль снизилась, а это говорит об не эффективности деятельности предприятия в 2013 году. Общая оценка структуры средств хозяйствующего субъекта и источников их формирования показала, что оборотные средства довольно значительно увеличились в 2013 году на 21,4%. Увеличились и источники формирования имущества организации, в частности произошло увеличение собственного капитала на 2%. Так же увеличились заемные источники:

краткосрочные обязательства – 19,5% и долгосрочные – 16,2%.

При рассмотрении структуры активов предприятия наблюдается ее изменение в сторону увеличения оборотных активов на 6946 тыс. руб. и увеличение, доли внеоборотных активов к валюте баланса на 9,5% в 2013 году. Изменилась и структура источников пополнения активов исследуемого предприятия. Увеличилась доля заемного капитала на 8823,3 тыс. руб. При анализе структуры источников средств, необходимо отметить, что доля источников собственных средств 102%, а доля заемных 119,5%, т.е выше, однако наблюдается тенденция к все большему привлечению заемных средств для осуществления деятельности.

С точки зрения оценки финансового состояния, особый интерес представляет изучение коэффициентов, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. О деятельности ЗАО «Модуль-монтаж», можно сказать, что общество не располагает достаточным количеством денежных средств, запасов и других оборотных активов, которые могут своевременно и полно покрыть обязательства его перед кредиторами. Так, коэффициент абсолютной ликвидности и общий показатель текущей ликвидности значительно отличается от оптимальных значений. Коэффициент утраты платежеспособности менее 1, а значит, предприятие полностью не платежеспособное в течение трех месяцев.

Что касается финансовой устойчивости ЗАО «Модуль-монтаж», то предприятие обладает очень низкой концентрацией собственного капитала (14,4%). Наметилась тенденция все большего привлечения для финансирования своей деятельности заемного капитала. В результате наблюдается ослабление финансовой независимости от внешних источников финансирования, а следовательно, и финансовой устойчивости общества. В данной ситуации необходима оптимизация структуры пассивов, а также улучшить финансовую устойчивость, можно путем обоснованного снижения запасов и затрат.

Каждое предприятие, в своей хозяйственной деятельности ведет расчеты с внешними и внутренними контрагентами: поставщиками и покупателями, заказчиками и подрядчиками, с налоговыми органами, с кредитными организациями, со своими работниками, прочим дебиторам и кредиторам. В ЗАО «Модуль-монтаж» наибольший удельный вес занимают обороты по следующим счетам: 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», 68 «Расчеты по налогам и сборам», 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда», 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям» и 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами». В связи с этим в дипломной работе рассмотрены важнейшие аспекты бухгалтерского учета и анализа именно этих счетов.

Дебиторская задолженность включает задолженность подот­четных лиц, поставщиков по истечении срока оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса. Она включает также дебиторов по претен­зиям и спорным долгам.

Кредиторская задолженности – это долги самого предприятия перед поставщиками, заказчиками, налоговыми органами и т.д.

Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из обо­рота, препятствует их эффективному использованию, следствием чего является напряженное финансовое состояние предприятия.

Т.е. дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами. Тем самым она отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия, поэтому необходимо сокращать сроки ее взыскания. Основными макроэкономическими факторами появления дебиторской являются:

• определение инфляционного роста цен адекватному увеличению платежных средств;

• неудовлетворительная работа банковской системы;

• низкая развитость или неразвитость финансового рынка;

• игнорирование правовых аспектов обязательств в договорной практике предприятий;

Вместе с тем, необходимо иметь ввиду, что дебиторская задолженность, как реальный актив, играет достаточно важную роль в сфере предпринимательской деятельности.

Кредиторская задолженность в определенной мере полезна для предприятия, т.к. позволяет получить во временное пользование денежные средства принадлежащие другим организациям.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации. В целях управления дебиторской и кредиторской задолженностью необходимо проводить их анализ. Анализ дебиторской и кредиторской задол­женности включает комплекс взаимосвязанных во­просов, относящихся к оценке финансового поло­жения предприятия.

На анализируемом предприятии имеется как дебиторская так и кредиторская задолженность. Анализ движения дебиторской задолженности, показал, что дебиторская задолженность в ЗАО «Модуль-монтаж» выросла в 2013 году по отношению к 2012 году на 11,8%. Основная задолженность образуется за счет неплатежей покупателей за услуги по проведению шеф-монтажных и пуско-наладочных работ.

В абсолютных показателях все виды дебиторской задолженности возросли, кроме расчетов с покупателями и заказчиками. Общая сумма дебиторской задолженности по сравнению с прошлым годом в 2013 г. возросла на 1928,3 тыс.руб.

Что касается анализа движения кредиторской задолженности, который представлен в таблице 3.3, можно сделать вывод, что наблюдается рост кредиторской задолженности. Изменилась структура кредиторской задолженности, если в 2012 году доля задолженности перед поставщиками и подрядчиками составляла 28,2%, то в 2013 году доля задолженности немного возрасла до 28,9%. В абсолютных показателях значительно увеличилась кредиторская задолженность по авансам полученным на 6318,4 тыс. руб.. Общая сумма кредиторской задолженности по сравнению с прошлым годом в 2013 году возросла на 8828,4 тыс. руб.

Для сравнения дебиторской и кредиторской задолженности рассчитывается среднегодовая дебиторская и кредиторская задолженность, относиться к валюте баланса и рассчитывается отношение между ними. Расчетные показатели представлены в таблице 3.4. Из таблицы 3.4 видно, что увеличилась как кредиторская, так и дебиторская задолженность. Среднегодовая дебиторская задолженность в 2013 году выросла по сравнению с предыдущим годом на 26,4%. Что касается среднегодовой кредиторской задолженности, то темп ее роста увеличился на 28,7%. Хотя отношение дебиторской задолженности к кредиторской, к концу года, и снизилось, но в суммовых разница кредиторская задолженность значительно больше, чем дебиторская, это говорит о том, что предприятие не может в полном объеме погасить свои обязательства.

Таким образом, на предприятии наблюдается превышение кредиторской задолженности над дебиторской в 2013 году 2,7 раза. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской дает предприятию возможность использовать эти средства как привлеченные источники (например, полученные авансы израсходованы; полученное сырье пущено в переработку и т.д.).

Хотя кредиторская задолженность экономически и выгодна предприятию, однако в некоторых случаях она ведет к штрафным санкциям и снижению рейтинга предприятия среди конкурентов. Поэтому с данным видом задолженности так же надо бороться.

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств. Следовательно, отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о наличии финансовых затруднений у предприятия. В то же время, чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки. связанные с инфляцией и обесценением денег. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

Как показал анализ движения денежных средств на ЗАО «Модуль-монтаж», отток денежных средств в отчетном периоде превысил приток денежных средств вследствие чего остаток денежных средств на конец отчетного периода составил лишь 0,2% остатка денежных средств на начало отчетного периода. Основной статьей поступления денежных средств является выручка от продажи (66,6% от общего объема поступлений). Весьма значительным является приток денежных средств также в результате полученных займов (10,5%). Наибольший отток денежных средств связан с оплатой приобретенных товаров, работ, услуг (51,5% от общего объема израсходованных денежных средств). Значительными статьями расходования денежных средств являются прочие расходы (22,3%), расходы на оплату труда (10,6%), на погашение полученных займов и кредитов (7,3%).

Причинами отмеченных явлений выступили изменения в денежных потоках от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Поэтому проведенный анализ поступления и расходования денежных средств дополняется анализом формирования денежных средств организации от видов деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой. Анализируя формирование денежных потоков предприятия, можно сказать, что произошло снижение остатка денежных средств на 4452 тыс. руб. Причиной снижения остатка денежных средств явился значительный отток денежных средств от текущей деятельности, который превысил приток денежных средств от инвестиционной и финансовой деятельностей. Это свидетельствуют о том, что полученных собственных денежных средств в анализируемом периоде оказалось недостаточно, чтобы обеспечить текущие платежи ЗАО «Модуль-монтаж». А отсутствие положительного потока по текущей деятельности свидетельствует о грядущих серьезных проблемах с платежеспособностью анализируемого предприятия.

В целом о работе ЗАО «Модуль-монтаж» можно сказать как о неудовлетворительной.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Абрютина М. С. Анализ финансово–экономической деятельности предприятия. – Москва. «Филин», 2009.

2. Астахов В.П. Бухгалтерский (финансовый) учет: Учеб. пособие. М.: ПРИОР, 2001.

3. Бабаева Ю. А., Петров А. М. Бухгалтерский учет и контроль дебиторской и кредиторской задолженности: Учебное пособие. – М.: Издательство «Проспект», 2012.

4. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйственного субъекта. Издание 2-е. – М.:. «Финансы и статистика», 2002.

5. Богатая И. Н., Хахонова Н. Н. Бухгалтерский учет. Серия «Высшее образование». 3-е изд., перераб. И доп. – Ростов н/Д: «Феникс», 2012. – 800 с.

6. Богаченко В. М., Кириллова Н. А. 3000 основных бухгалтерских проводок: Учебно-практическое пособие. (Серия «Библиотека бухгалтера и аудитора»). Изд. 2-е – Ростов н/Д: Феникс, 2012. – 352 с.

7. Бородина В.В Малые предприятия. Бухгалтерский учет, отчетность, анализ финансового состояния. – М.: Книжный мир, 2001.

8. Бухгалтерский (финансовый) учет. Учет активов и расчетных операций / Под ред. А. В. Богатко. – М.: Финансы и статистика, 2012.

9. Бухгалтерский учет: Учебник / Под ред. П.С. Безруких – М.: Бухгалтерский учет, 2002.

10. Волков Н. Г. Чистая прибыль, резервы и фонды: формирование и использование, бухгалтерский учет, проводки и примеры. Издание второе. – «Филин», 2001.

11. Гетман В. Г. Финансовый учет. – М.: «Финансовый учет и статистика», 2011.

12. Грачёв А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. – М.: Финпресс,2002.

13. Кожинов В. Я. Бухгалтерский учет. Оценка прибыльности хозяйственных операций. – Москва. «Экзамен», 2001. – 270 с.

14. Основные документы бухгалтерского учета. Сборник. – М.: «Издательство Элит», 2012 г. – 240 с.

15. Палий В. Ф., Палий В. В. Финансовый учет: Учебное пособие.-2-е изд., перераб. и доп.- М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2001.

16. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкция по его применению. – 2-е изд. - М.: Ось-89, 2012. – 112 с.

17. Пучкова С.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2011.

17. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 425 с.

18. Сугаипова И.В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Учебное пособие. Серия «Высшее образование». – Ростов н/Д: Феникс, 2012.

19. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Семенова И. М., Ивашкевич В. Б. Учебное пособие. – М.: Издательство «Бухгалтерский учет». Серия «Библиотека-журнала и Бухгалтерского учета», 2011. – 192 с.

20. Учетная политика на 2012 год: Бухгалтерский учет. Налоговый учет / Под ред. И.Д.Юцковской. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2012.

21. Учет расчетов. Учебное пособие. М.: Издательство «Бератор-Пресс». Серия «Бухгалтерские консультации», 2011.

22. Фельдман А. Б. Оценка дебиторской и кредиторской задолженности. Учебное пособие. Серия «В помощь специалисту практику». – Международная академия, 2012.

23. Хахонова Н.Н. Учет, аудит и анализ денежных потоков предприятий и организаций. М.: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д, 2011.

24. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М., Инфра-М, 2002.