23.Операции на открытом рынке и их практика использования в России

Операции центрального банка на открытом рынке в настоящее время являются в мировой экономической практике основным инструментом денежно-кредитной политики. Сегодня операции на открытом рынке считаются наиболее распространенным, сильным и гибким способом денежно-кредитного регулирования. Отличительной особенностью этого способа регулирования является некоммерческая природа операций на открытом рынке. То есть их проведение центральным банком не направлено на извлечение прибыли, которое свойственно для подавляющего большинства рыночных операций.

К операциям на открытом рынке относятся купля или продажа ценных бумаг центральным банком с целью оказания влияния на ликвидность банковской системы, объём денежной массы в обращении. Открытый рынок – это часть финансового рынка, на котором центральный банк осуществляет операции с теми или иными ценными бумагами. Механизм операций на открытом рынке несложен, что делает его привлекательным. Эти операции можно вести постоянно и в любых масштабах. можно сказать что совокупный объем сделок прямого РЕПО в IV квартале 2014 г. практически не изменился по сравнению с предыдущим периодом, составив 5,0 трлн. рублей. При этом средний объем задолженности кредитных организаций перед Банком России по операциям прямого РЕПО в IV квартале снизился на 6,2%, составив 138,1 млрд. руб. против 147,1 млрд. руб. в июле-сентябре 2014 года. Операции по продаже ОФЗ из собственного портфеля, а также по их покупке Банком России в июле-сентябре 2014 г. не осуществлялись.

Наибольший объем ликвидности за январь-сентябрь 2014 г. был предоставлен за счет операций прямого РЕПО на аукционной основе - 8,3 трлн. руб. Кроме того, за счет операций прямого РЕПО по фиксированным

Сущность этого инструмента состоит в следующем: покупая ценные бумаги за свой счёт, центральный банк увеличивает количество денег в обращении и ликвидность банков, т.е. проводит экспансионистскую политику.

24.Депозитные операции и их практика использования в России

Депозитные операции Банка России являются одним из инструментов денежно-кредитной политики Банка России и применяются в целях 87

регулирования ликвидности банковской системы путём предоставления кредитным организациям возможности разместить временно свободные денежные средства.

В настоящее время депозитные операции проводятся Банком России:

- по фиксированным процентным ставкам: 1 день (на условиях tom-next, spot-next); 1 неделя, spot-неделя; до востребования;

- по процентным ставкам, определённым на аукционной основе (депозитные аукционы): 4 недели (28 календарных дней); 3 месяца (91 календарный день).

Депозитные операции по фиксированным процентным ставкам проводятся ежедневно на стандартных условиях, определённых Положением 203-П.

Депозитные аукционы проводятся еженедельно по четвергам на Депозитные аукционы проводятся еженедельно по четвергам на условиях, установленных Банком России (в соответствии с квартальным графиком проведения депозитных аукционов).

Для участия в депозитной операции кредитная организация – контрагент Банка России подает заявку в Банк России путём:

- передачи в территориальное учреждение Банка России Договора-Заявки в установленной форме;

- переговоров с использованием системы «Рейтерс-Дилинг»

- подачи заявки в систему электронных торгов Московской межбанковской валютной биржи (СЭТ ММВБ).

25.Понятие эмиссионно-кассовых операций и направление их регулирования Денежный оборот представляет собой совокупность всех платежей в наличной и безналичной формах, выступая в функции средства обращения, средства платежа и накопления за период времени.

Рационально организованный денежный оборот должен соответствовать темпам роста ВВП и национального дохода. Налично-денежный оборот – часть совокупного денежного оборота, в котором используют наличные деньги как средства обращения и средства платежа. Именно налично-денежный оборот связан с кругооборотом наличных денег. Находящаяся в обращении масса наличных денег может оставаться на протяжении определённого периода (месяца, квартала, года) неизменной, а налично-денежный оборот в зависимости от скорости обращения денежной единицы в несколько раз превысит количество денег в обращении

Таким образом, деньги поступают либо непосредственно в операционные кассы коммерческих банков, либо в кассы предприятий и организаций

Эффективное управление денежным обращением возможно только при наличии чётко действующей системы эмиссионного регулирования. Понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег» - неравнозначны. Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуду своим клиентам; наличные – когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. Однако одновременно клиенты погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банков. При этом количество денег в обороте может не увеличиваться.

Под эмиссией же понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте.

Эмиссионно-кассовые операции – это операции банка, связанные с выпуском наличных денег в хозяйственный оборот и кассовым обслуживанием клиентов. Регулирование эмиссионно-кассовых операций как одно из направлений деятельности центрального банка любой страны является для него традиционным. Предприятия, фирмы, учреждения

Система КБ (межбанковские расчёты наличными деньгами)

Система РКЦ ЦБ РФ

Головные РКЦ ЦБ РФ

Межрегиональные хранилища ЦБ РФ

Печатная фабрика Гознака, монетный двор

Население

Наличные деньги как абсолютно ликвидное платёжное средство продолжают обслуживать экономические отношения, связанные с

- получением,

- распределением,

- использованием денежных доходов населения, частично обслуживают расчёты между хозяйствующими субъектами, а также внутри них, частично – межбанковские расчётыДля России регулирование налично-денежного обращения имеет большое значение.

Регулирование денежного обращения в Российской Федерации осуществляется в соответствии с действующим банковским законодательством и Основными направлениями единой государственной денежно-кредитной политики. Ответственность за покупюрный состав наличных денег в обращении, необходимый для бесперебойного проведения расчётов наличными деньгами на территории Российской Федерации, возложена на Банк России.

Денежная система Российской Федерации тесно связана с основными целями деятельности Банка России: - защитой и обеспечением устойчивости рубля;

- развитием и укреплением банковской системы Российской Федерации;

- обеспечением эффективного и бесперебойного функционирования платёжной системы.

Официальное соотношение между рублём и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливаетсяЭмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятия из обращения на территории Российской Федерации, как отмечалось ранее, осуществляются исключительно Банком России. Банкноты (банковские билеты) и монета Банка России являются единственным законным средством наличного платежа на территории Российской Федерации. Их подделка и незаконное изготовление преследуются по закону.

Банкноты и монета являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами. Банкноты и монета Банка России обязательны к приёму по нарицательной стоимости при всех видах платежей, для зачисления на счета, во вклады и для перевода на всей территорииБанкноты и монета Банка России не могут быть объявлены недействительными (утратившими силу законного средства платежа), если не установлен достаточно продолжительный срок их обмена на банкноты и монету нового образца. Не допускаются какие-либо ограничения по суммам или субъектам обмена. При обмене банкнот и монеты Банка России на денежные знаки нового образца срок изъятия банкнот или монеты из обращения не может быть менее одного года, но не должен превышать пяти лет.

Банк России без ограничений обменивает ветхие и повреждённые банкноты в соответствии с установленными им правилами.