- •1 Исторические аспекты зарождения института цб
- •2. Эволюция статуса и полномочий центральных банков
- •3.Независимость и ответственность Центрального банка
- •4.Экономический статус и полномочия цб
- •5.Специфика юридического статуса Центрального банка
- •6. Законодательная система регулирования деятельности цб
- •7 Основные цели и задачи цб
- •8.Функции цб рф
- •9.Операции цб
- •10.Организационное построение цб рф
- •11.Экономические основы д_к политики цб
- •14.Организационные основы д-к политики
- •15. Цели д_к политики
- •16.Задачи д-к политики
- •17.Методы денежно-кред политики
- •18. Трансмиссионный механизм и его характеристика
- •20.Инструменты д-к политики используемые цб рф
- •23.Операции на открытом рынке и их практика использования в России
- •24.Депозитные операции и их практика использования в России
- •26.Изменение характера эмиссии в условиях рынка
- •27.Функции банка России по регулированию налично-денежного обращения
- •28.Организация регулирования эмиссионо-кассовых операций банком России
- •29.Понятие и структура платежной системы России
- •30.Правовое регулирование бр безналичных расчетов
- •1) Расчётные услуги;
- •Расчёты через расчётные небанковские кредитные организации, характеристика их деятельности
- •32 Регулирование бр системы электронных платежей
- •41 Исторические аспекты зарождения функции финансового агента Правительства
- •42 Основные направления реализации функции финансового агента Правительства
- •44 Характеристика операций Банка России как банка Правительства
- •45 Сущностные аспекты банковского регулирования и надзора
- •46.Банковский надзор в италии
- •47. Банковский надзор в Японии
- •48. Банковский надзор во Франции
- •50. Современная практика банковского надзора
20.Инструменты д-к политики используемые цб рф
Под инструментом ДКП понимают средство, способ воздействия центрального банка как органа денежно-кредитного регулирования на объекты ДКП.
Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (ст. 35) содержит перечень основных инструментов денежно-кредитной политики Банка России
Название |
Сущность |
||
Процентные ставки по операциям Банка России |
Ставки, по которым Банк России осуществляет кредитование кредитных организаций, а также депозитные и другие операции. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки |
||
Рефинансирование кредитных организаций |
Процесс кредитования Банком России кредитных организаций. Служит для обеспечения достаточного равновесия между потребностями банков в ликвидности и требованиями контроля в денежно-кредитной сфере |
||
Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования) |
Обязательные резервы – это часть кредитных ресурсов кредитных организаций, содержащаяся по требованию центрального банка на открытом в нем беспроцентном резервном счёте. Резервные требования (норматив обязательных резервов, депонируемых в Банке России) – размер обязательных резервов в процентном отношении к резервируемым обязательствам кредитной организации, устанавливаемый Советом директоров Банка России. Предельный размер резервных требований по действующему законодательству не может превышать 20 % резервируемых обязательств кредитной организации. Данные средства могут быть использованы при ликвидации кредитных организаций для погашения обязательств перед вкладчиками и кредиторами и в некоторых других случаях |
||
Операции на открытом рынке
|
Под операциями на открытом рынке понимаются: 1. купля-продажа Банком России казначейских векселей, государственных облигаций, прочих государственных ценных бумаг, облигаций Банка России, а также заключение договоров репо с указанными ценными бумагами. 2. купля-продажа иных ценных бумаг, определённых
|
||
решением Совета директоров, при условии их допуска к обращению на торгах фондовых бирж и (или) иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг, а также заключение договоров репо с указанными ценными бумагами.
При осуществлении Банком России операций на открытом рынке с акциями допускаются только заключение договоров репо, а также реализация Банком России акций в связи с ненадлежащим исполнением контрагентом обязательств по договору репо. Направлены на регулирование ликвидности банковской системы для достижения целей ДКП |
|
||
Эмиссия облигаций Банка России (ОБР) |
Является способом регулирования ликвидности кредитных организаций, поскольку ОБР размещаются и обращаются только среди кредитных организаций |
|
|
Валютные интервенции |
Купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для поддержания курса рубля и воздействия на суммарный спрос и предложение денег |
|
|
Установление ориентиров роста денежной массы (таргетирование) |
Установление целевых ориентиров прироста денежной массы в обращении (на основе одного или нескольких денежных агрегатов) и денежной базы, а также показателей международных резервов |
|
|
Прямые количественные ограничения |
Установление лимитов на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских операций. Осуществляется в исключительных случаях и только после консультации с Правительством Российской Федерации |
|
|
21. Ставка рефинансирования практика ее использования в России Рефинансирование банков, является важнейшей функцией центральных банков, а также наиболее значимым инструментом реализации денежно-кредитной политики государства. При использовании данного инструмента центральные банки осуществляют безналичную денежную эмиссию и регулируют денежное предложение экономике.
Ставка рефинансирования применяется не только при осуществлении Банком России кредитования кредитных организаций. Согласно положениям действующего гражданского законодательства ставка рефинансирования используется для определения размера процентов, подлежащих уплате в случае неисполнения (ненадлежащего исполнения) должником своих обязательств, являясь, таким образом, «штрафной» ставкой
Таблица
Период действия |
Ставка рефинансирования, % |
14 сентября 2012 г. |
8,25 |
26 декабря 2011 г. – 13 сентября 2012 г. |
8 |
3 мая 2011 г. – 25 декабря 2011 г. |
8,25 |
28 февраля 2011 г. – 2 мая 2011 г. |
8 |
1 июня 2010 г. – 27 февраля 2011 г. |
7,75 |
30 апреля 2010 г. – 31 мая 2010 г. |
8 |
29 марта 2010 г. – 29 апреля 2010 г. |
8,25 |
24 февраля 2010 г. – 28 марта 2010 г. |
8,5 |
В течении 2008 года ставка рефинансирования ЦБ РФ постоянно росла, и особенно часто после начала мирового финансового кризиса. В 2008 году ставка рефинансирования менялась 6 раз, и это при том, что почти все центральные банки ведущих стран мира пересматривали ставки в сторону понижения. Но несмотря на сложный финансовый период, 2008 год Россия завершила со ставкой рефинансирования в размере 13,00 %. (Указание ЦБ РФ от 28.11.2008 № 2135-У "О размере ставки рефинансирования Банка России") и уровнем инфляции в 13,3%, т.е. ситуацию ЦБ РФ удержал под контролем. Ставка рефинансирования ЦБ РФ в течении 2009 года менялась 10 раз, и все в сторону понижения. 2009 год Россия завершила со ставкой рефинансирования ЦБ в размере 8,75% и инфляцией в 8,8% (сведения Росстата), и это были самые низкие показатели с 1991 года, то есть за всю историю постсоветской России.
22. Нормы обязательных резервных требований и их практика использования в России . В России значимость обязательных резервов и обязанность кредитных организаций выполнять нормативы обязательных резервов закреплены законодательно, что отражается в Федеральных законах Банк России регулирует размеры обязательных резервов с учетом потребности кредитных организаций в ликвидности. На протяжении всего периода рыночных преобразований, по мере укрепления рубля, Банк России последовательно снижал данный норматив, что позволило значительно позволило значительно повысить уровень банковской ликвидности и снизить ставки по краткосрочным кредитам, это благотворно повлияло на развитие банковской системы в целом. В предыдущих периодах с 1.09.2008 по 14.10.2008гг. были наиболее высокие нормативы обязательных резервов. Так по обязательствам перед банками-нерезидентами в валюте РФ и в иностранной валюте он составил 8,5%, по обязательствам перед физическими лицами в валюте РФ – 5,5%, по иным обязательствам в валюте РФ и в иностранной валюте - 6%. Это повышение было обусловлено тем, что таким способом Банк России добивался снижения темпов инфляции. Но напомним, что именно в этот период мировой финансовый кризис набирал свои обороты. Для поддержания отечественных банков Банк России принимает решение снизить нормативы обязательного резервирования. Наименьшие значения нормативов обязательных резервов приходятся на период с 15.10.2008 по 30.04.2009, по всем обязательствам норматив составил 0,5%. А действующий в настоящее время, т.е. 2,5%, установился с 1.08.2009 по 31.10.2009г.в период с 1.04.2011-28.02.2013 небольшое повышение что это говорит о намеченном курсе снижения инфляционного ожидания.