73. Особенности слияний и разделений для кризисных организаций. Дополнительные ресурсы интегрированных структур при восстановлении платежеспособности их дочерних и зависимых организаций.

Реструктуризация – это радикальный способ трансформации предприятия, означающий изменение всех его компонентов: структуры управления и организации, активов и пассивов, и т.д. В настоящее время, практикуются несколько видов реструктуризации – однако для предприятий, находящихся в состоянии кризиса, наиболее приемлемыми трансформациями признаются слияние или разделение.

Слияние предприятий – означает создание нового хозяйствующего субъекта с передачей ему всех прав и обязанностей его предшественников, самостоятельная деятельность которых при этом прекращается. Слияние в условиях кризиса производится, как правило, однопрофильными предприятиями с целью объединения их производительных средств и финансовых ресурсов, и посредствующей экономической стабилизации.

Разделением предприятия признаётся прекращение его деятельности с передачей всех его прав и обязанностей вновь создаваемым преемникам. Кризисные предприятия обычно производят т.н. «неравноценное разделение», – когда рентабельные активы и производственные фонды отходят одним хозяйствующим субъектам, а долги – другим.

Что же касается дочерних и зависимых организаций, входящих в состав кризисных бизнес-групп, то восстановление их платёжеспособности производится, как правило, по дотационно-контрольной схеме:

1. Рабочая группа головного предприятия проводит анализ и оценку финансового состояния дочернего предприятия, выявляя наиболее проблемные моменты его функционирования;

2. Деятельность дочернего предприятия практически замораживается, часть персонала сокращается, а само оно переводится на преимущественное финансирование из общего бюджета бизнес-группы;

3. Выявленные в ходе анализа нерентабельные активы дочернего предприятия ликвидируются или реформируются в соответствии с планом модернизации, утверждаемым руководством головного предприятия в соответствии с отчётом рабочей группы;

4. Дочернее предприятие возобновляет свою деятельность и, в течение нескольких отчётных периодов, снимается с финансирования из общего бюджета, переходя на самоокупаемость.

74. Оценка показателей эффективности хозяйственной деятельности кризисных организаций.

Оценка показателей эффективности хозяйственной деятельности является одним из важнейших этапов при проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности кризисного предприятия. Целью оценки этих показателей является установление степени эффективности функционирования рассматриваемого предприятия. Для достижения поставленной цели диагностируется ряд показателей, – которые можно разделить на:

1. Общие:

- эффективность использования производственных ресурсов – т.е. основных производственных фондов, трудовых и материальных ресурсов;

- эффективность инвестиционной деятельности;

- эффективность использования активов организации;

- эффективность использования капитала – как собственного, так и заёмного.

2.Частные (коммерческо-специализированные):

- коэффициент обновления ассортимента товаров, работ и услуг;

- коэффициент устойчивости ассортимента товаров, работ и услуг;

- коэффициент допустимого качества товаров, работ и услуг;

- уровень соответствия ассортимента товаров, работ и услуг требованиям рынка – рассчитывается в соответствии с существующими объёмом и структурой покупательского спроса;

- индекс роста товарооборота за отчётный период;

- индекс валового дохода – рассчитывается по видам деятельности;

- индекс прироста прибыли за отчётный период.

Кроме того, рядом западных финансовых аналитиков был предложен т.е. фактический комплекс показателей эффективности деятельности предприятия, включающий в себя:

- коэффициент фактической рентабельности труда;

- коэффициент фактической рентабельности совокупных производственных фондов;

- коэффициент фактической рентабельности производства товаров, работ и услуг.

Как правило, все указанные показатели рассчитываются на основе данных управленческой и аналитической отчётности предприятия – в основном:

1. Текущей фондоотдачи;

2. Среднепериодической производительности труда;

3. Оборачиваемости совокупных активов;

4. Срока окупаемости капитальных вложений;

5. Материалоотдачи;

6. Чистой прибыли.

Что же касается непосредственно оценки эффективности хозяйственной деятельности кризисного предприятия, – то она производится на основании сравнения исчисленных показателей с аналогичными данными за прошлые периоды функционирования предприятия, а также текущими среднерыночными коэффициентами.

75. Оценка экономического потенциала кризисных организаций. Анализ состояния производства и реализации продукции.

Под экономическим потенциалом предприятия понимается его способность самостоятельно финансировать свою деятельность. Такая способность характеризуется структурой производства и реализации продукции, а также способностью предприятия самостоятельно финансировать производственно-реализационный процесс. Соответственно, важнейшими этапами в оценке экономического потенциала кризисного предприятия являются:

1. Анализ себестоимости его товарной продукции – направлен на поиск и использование имеющихся резервов снижения издержек производства и увеличение внутрихозяйственных накоплений

2. Анализ состояния производства и реализации продукции – проводится с целью выявления наиболее эффективных путей увеличения объёма выпуска продукции и улучшения её качества, а также изыскания внутренних резервов роста объёма производства.

Оба анализа проводятся, как правило, совокупно на основании данных бухгалтерской, аналитической и управленческой отчётности, а также статистических данных, касающихся:

- натуральных показателей объёмов производства продукции;

- стоимостных показателей реализации продукции;

- натурально-стоимостных показателей себестоимости продукции;

- показателей нормативных трудозатрат.

Эти показатели необходимы для проведения первичных диагностических мероприятий на кризисном производстве:

1. Анализа динамики и структуры обобщающих показателей себестоимости;

2. Анализа производственно-реализационных затрат на 1 рубль товарной продукции;

3. Анализ динамики выпуска и реализации продукции;

4. Анализа качественных показателей выпускаемой продукции;

5. Анализ прямых материальных и трудовых затрат;

6. Анализ косвенных затрат;

7. Анализ выполнения производственной программы и плана продаж продукции.

Исчисленные результаты реализации указанных мероприятий структурируются, после чего полученная информация используется для определения конкретных факторов дестабилизации экономического потенциала предприятия, препятствующих увеличению производства и реализации продукции или ускоряющих рост её себестоимости, – а именно:

- нерационального использования материальных, трудовых и денежных ресурсов;

- устаревания технического оснащения предприятия;

- недостатков в организации производства и труда.

76. Показатели оценки финансовой устойчивости банков. Методика их расчета.

Систему показателей финансовой устойчивости кредитной организации, вкупе с методикой её расчёта, можно выразить в виде нижеследующей таблицы:

Показатели устойчивости	Коэффициенты (нормативы)	Порядок расчёта	Рекомендуемое значение
Достаточность капитала	Коэффициент достаточности капитала	(Капитал / Активы, взвешенные с учётом риска) • 100%	10%
Качество пассивов	Коэффициент клиентской базы	((Вклады граждан + Средства юридических лиц) / Общий объем привлечённых средств) • 100%	80%
	Коэффициент стабильности ресурсной базы	((Суммарные обязательства – Обязательства востребования) / Суммарные обязательства) • 100%	70%
Качество активов	Коэффициент эффективности использования активов	(Активы, приносящие доход / Суммарные активы) • 100%	65%
	Коэффициент агрессивности кредитной политики	(Ссудная задолженность / Привлечённые ресурсы банка) • 100%	65%
	Коэффициент качества ссудной задолженности	((Ссудная задолженность – Расчётный РВПС) / Ссудная задолженность) • 100%	99%
Ликвидность	Норматив мгновенной ликвидности	(Высоколиквидные активы / Обязательства до востребования) • 100%	20%
	Норматив текущей ликвидности	(Ликвидные активы / Обязательства до востребования и на срок до 30 дней) • 100%	70%
	Норматив общей ликвидности	(Ликвидные активы / (Общая сумма активов – Обязательные резервы)) • 100%	20%
Прибыльность	Коэффициент рентабельности активов	(Прибыль / Совокупные активы) • 100%	5%
	Коэффициент рентабельности капитала	(Прибыль / Капитал) • 100%	10%