71. Вероятность банкротства предприятия как объект фа.
Оценка вероятности банкротства и фин. планирование снижения степени вероятности банкротства являются неотъемлемой частью фин. планирования предприятия. В соответствии с ФЗ №127_Фз «О несостоятельности (банкротстве)», несостоятельность (банкротство) – это признанная арбитражным судом или объявленная должником его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Вероятность банкротства является критериальным объектом ФА. Вероятность банкротства оценивается достаточностью имеющихся денежных, приравненных к денежным средств и материальных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств с целью поддержания финансовой независимости предприятия.
Степень вероятности банкротства определяется исходя из обеспеченности краткосрочных обязательств денежными и материальными оборотными средствами. Для этого должно соблюдаться неравенство:
П5 ≤ ДС+КФВ+ЗНДС
Для скорректированной оценки вероятности банкротства врасчет принимается только продаваемая часть запасов:
П5 ≤ ДС+КФВ+ЗНДСпрод., где ЗНДСпрод. = СиМ+Жив+ГП+ПЗ+НДС. ПЗ – прочие запасы.
В зависимости от % обеспеченности краткосрочных обязательств имеющимися денежными, приравненными к денежным средств и материальных оборотных средств, выделяется 3 степени вероятности банкротства:
низкая (% обеспеченности П5≥100%)
средняя (% обеспеченности П5 75-100%)
высокая (% обеспеченности П5 < 75%)
При средней и высокой степени вероятности банкротства дополнительно оценивается соотношение кредиторской и дебиторской задолженности: КЗ ≤ ДЗ<1
Определить степень вероятности банкротства на предприятии можно 3-мя способами: графическим, табличным и коэффициентным. Например, с помощью графического способа для оценки вероятности банкротства нам необходимо построить на балансограмме на начало и конец периода по 3 дополнительные колонки.
Графический (по балансограмме):
Оценочные показатели:
Достаточность денежных и приравненных средств, материальных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств (П5).
Достаточность денежной и приравненных средств, продаваемой части материальных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств.
Достаточность ДЗ менее 1 года для погашения КЗ.
Определение степени вероятности банкротства по нескорректированному и скорректированному показателю.
Денежных и приравненных средств (НЛА) , материальных оборотных средств (З и НДС) на начало периода не хватало для погашения краткосрочных обязательств (П5). К концу периода ситуация ухудшилась.
По скорректированному показателю (сумма НЛА и З НДСпрод сравнивается с П5) денежных и приравненных средств, продаваемой части оборотных средств недостаточно для погашения краткосрочных обязательств. К концу периода ситуация ухудшилась.
Величины доли ДЗ<1 недостаточно для погашения КЗ. К концу периода ситуация ухудшилась.
Для оценки степени вероятности банкротства установим, какую часть показателя П5 предприятие может обеспечить денежными, приравненными к ним и материальными оборотными средствами. И на начало и на конец периода предприятие по нескорректированному показателю вероятности банкротства попадает в зону средней степени, а по скорректированному – в зону высокой степени вероятности банкротства. Предприятию не удалось снизить степень вероятности банкротства из-за резкого уменьшения к концу периода доли ДС и КФВ и увеличения доли П5. Резервом снижения вероятности банкротства является дебиторская задолженность предприятия.