66. Коэффициентный способ проведения финансового анализа.

Коэффициентный способ ФА описывает финансовые пропорции между различными статьями бухгалтерской финансовой отчетности. Достоинством способа являются являются простота расчетов и элиминирование влияния инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте.

Предусматривает , во-первых, расчет соответствующего показателя и, во-вторых, сравнение этого показателя с какой-либо базой (общепринятые стандартные параметры, среднеотраслевые показатели, аналогичные показатели предшествующих лет, показатели конкурирующих предприятий). Наличие фактических финансовых коэффициентов, которые ниже базовых, указывает на наиболее слабые места в деятельности компании, нуждающиеся в дополнительном анализе. Недостаток фин. коэффициентов в том, что они статичны, не отражают различий в методах бухучета и качества составляющих показателей.

Финансовые коэффициенты – относительные показатели финансового состояния предприятия, которые используются для исследования изменений устойчивости финансового состояния предприятия и проведения сравнительного анализа фин. состояния нескольких предприятий.

Существуют следующие виды коэффициентов:

- По способу формирования расчетной формулы:

Коэффициенты распределения – подразумевают определение доли показателя или группы показателей в итоговом (результирующем показателе). К таким относятся коэффициенты: реальной стоимости имущества производственного назначения, рентабельности продаж, коэффициент автономии.

Коэффициенты координации – соотношение разных по экономическому смыслу показателей или их комбинаций. К ним относятся коэффициенты соотношения заемных и собственных средств, обеспеченности запасов собственными и приравненными к нм источниками формирования.

- По назначению коэффициенты разделяются на характеризующие: • надежность предприятия с точки зрения потенциальных партнеров (коэффициент автономии); • платежные возможности предприятия в краткосрочной перспективе (коэффициент абсолютной ликвидности, прогноза банкротства); • платежные возможности предприятия в долгосрочной перспективе(коэффициент покрытия); • финансовую стабильность процесса производства(коэффициент оборачиваемости готовой продукции); • деловую активность предприятия (коэффициент рентабельности продаж).

- В зависимости от характеризуемых объектов финансового анализа различают коэффициенты, предназначенные для оценки: • платежеспособности предприятия (коэффициент маневренности); • кредитоспособности предприятия (коэффициент ликвидности); • вероятности банкротства предприятия (коэффициент вероятности банкротства); • имущества предприятия (коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения): • капитала предприятия (коэффициент соотношения заемных и собственных средств); • финансовых результатов деятельности предприятия (коэффициент рентабельности продаж).

- По используемой информационной базе:

Коэффициенты финансового состояния предприятия - анализ проводится для исследования изменений устойчивости положения предприятия и проведения сравнительного анализа финансового положения нескольких предприятий:

Коэффициенты финансовых результатов деятельности - задачей анализа коэффициентов финансовых результатов деятельности является выявление тенденций изменения деловой активности и эффективности, определяемой через оборачиваемость и рентабельность предприятия.

Например, для оценки капитала мы используем следующие коэффициенты:

• Коэффициенты финансового состояния предприятия

1. Коэффициент автономии:

К авт.=П3 / ВБ (валюта баланса) – рекомендуемое ограничение показателя 0,5. Рост свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижении риска финансовых затруднений в будущем. П3 – кап. и резервы.

2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:

К з/с = (П4 + П5) / П3. Значение показателя не должно превышать 1. Рост означает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия. П4 – долгосроч. обязательства, П5 – краткосрочные обязательства.

3. Коэффициент маневренности:

Км = (П3 + П4 – А1) / П3. Значение должно быть > 0. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое положение. А1 – внеоборотные активы.

• Коэффициенты финансовых результатов деятельности

1. Коэффициент рентабельности капитала ( всех активов предприятия):

R кап = Пр/ВБ – показывает эффективность использования всего имущества. Снижение показателя означает перенакопление активов и снижение спроса на продукцию.

2. Коэффициент рентабельности собственного капитала:

Rск = Пр /П3. Показывает эффективность использования собственного капитала. П3=капитал и резервы. Повышение коэффициента повышает котировки акций.

3. Коэффициент рентабельности перманентного капитала:

Rпк = Пр/(КиР + ДСП). Показывает эффективность собственного и заемного капитала, вложенного в деятельность предприятия. ДСП – долгосроч. обяз-ва.

4. Коэффициент общей оборачиваемости капитала:

Коок = В/ВБ. Отражает скорость оборота всего капитала. Рост характеризует ускорение кругооборота средств или инфляционный рост цен..

5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

Кокз = В/КЗ. Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности, снижение – рост покупок в кредит.

6. Коэффициент среднего срока оборота КЗ в днях:

Кскз в днях = КЗ*n/В. Отражает средний срок возврата коммерческого кредита. Положительно оценивается снижение коэффициента.

7. Коэффициент оборачиваемости собственных средств:

Коск.= В/П3. Показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост означает повышение уровня продаж. Снижение – тенденцию к бездействию части собственных средств.

А для оценки платежеспособности мы используем следующие коэффициенты:

1. Коэффициент маневренности:

Км = (П3 + П4 – А1) / П3. Значение должно быть > 0. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое положение. А1 – внеоборотные активы.

2. Коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками формирования.

Коз = (П3 + П4 – А1) / (З + НДС). Рекомендуемое значение коэффициента – единица. В случае. Если значение коэффициента менее 1, то предприятие не обеспечивает запасы собственными и приравненными к ним источниками финансирования.