64. Графический способ финансового анализа.
Графический способ проведения анализа финансового состояния предприятия – это способ, при котором оценка финансового состояния проводится на основе анализа диаграммы специального вида – балансограммы, в которой отражаются величины (в удельных весах или абсолютном значении) статей подразделов и разделов бухгалтерской и финансовой отчетности на начало и конец анализируемого периода для последующей оценки фин. состояния предприятия в прошлом и настоящем, а также прогнозирования фин. состояния предприятия в будущем при разработке финансовой стратегии предприятия. Такой способ нагляден для аналитиков, дает возможность оценить прогнозное состояние предприятия. Балансограмма представляет собой диаграмму, отображающую соотношение между финансовыми показателями предприятия, расположенными в 6 колонках.
колонка А – отображает разделы актива баланса;
колонка Б – дает постатейную и поподраздельную структуру разделов актива баланса;
колонка В – постатейная структура подраздела «Запасы» актива баланса, с выделением продаваемой и непродаваемой частей;
колонка Г – структура выручки нетто от продаж Отчета о прибылях и убытках с выделением величин прибыли от продаж и полной себестоимости продукции, взвешенной в валюте баланса;
колонка Д – постатейная структура раздела «Краткосрочные обязательства» пассива баланса;
колонка Е – структура разделов пассива баланса.
Балансограмма может строиться с %-ой шкалой, простой денежной (рублевой), приведенной денежной (рублевой) шкалой. При использовании %-ой шкалы все показатели, включая показатели выручки, взвешиваются в валюте баланса, и полученные удельные веса наносятся на балансограмму. 5-аф шкала применяется при анализе всех объектов ФА сразу, а также при оценке базовых объектов.
При использовании рублевой шкалы на балансограмму наносятся абсолютные значения показателей. Величина максимального значения шкалы равна большей из величин (валюта баланса или выручка от продаж).
При использовании приведенной шкалы данные на начало периода приводятся в валюте на конец периода (Кпр= ВБ нач/ ВБ кон).
Для построения балансограммы используются показатели и результаты расчета их удельных значений показателей нарастающим итогом.
На следующем этапе, после нанесения всех значений на балансограмму, проводится собственно анализ финансового состояния предприятия по каждому из объектов.
Затем обобщаются и уточняются выводы, дается общая оценка финансового состояния и его изменения за анализируемый период. Констатируется, например, что предприятие находится в кризисном состоянии, объясняются причины, по которым это произошло (рост зависимости от заемного капитала, ухудшение финансовых результатов за анализируемый период, снижение кредитоспособности). После чего делается обобщающий вывод и даются рекомендации по улучшению финансового состояния (например, изменение финансовой стратегии и т.п.).
Данным способом оцениваются как базовые так и критериальные объекты ФА.
Рассмотрим пример оценки платежеспособности графическим способом. Напоминаю, что колонки А,Б,В,Г,Д,Е мы при ответе не рисуем, ТОЛЬКО ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ!!!!
Оцениваем динамику показателей за счет каких факторов произошли изменения.
Результаты оценки платежеспособности предприятия графическим способом: у предприятия ни в начале, ни в конце анализируемого периода недостаточно собственного и перманентного капитала для обеспечения основных и оборотных производственных фондов. Ситуация к концу анализируемого периода ухудшилась: на начало периода основные и оборотные производственные фонды обеспечивались за счет нормальных источников формирования, однако этих источников стало недостаточно в конце периода. Динамика показателей оценки платежеспособности предприятия отрицательна: В начале анализируемого периода предприятие имело допустимо низкую платежеспособность. В конце этого периода предприятие неплатежеспособно. Очевидно, руководство предприятия переоценило свои возможности в наращивании основных и оборотных производственных фондов к концу периода. Гарантия бесперебойности процесса производства не обеспечивается. Ухудшение могло произойти за счет резкого увеличения доли запасов к концу периода, не подтвержденного ростом нормальных источников формирования основных и оборотных производственных фондов. Для улучшения ситуации нам необходимо увеличить долю заемных источников финансирования, сократить величину сырья и материалов на складе, сократить затраты в незавершенном производстве.
Теперь рассмотрим пример анализа базовых объектов ФА графическим способом на примере анализа капитала.
Оцениваем структуру и эффективность использования.
Доля СК на начало и на конец периода превышает долю заемного капитала => условие автономии предприятия выполняется (СК≥ЗК). Доля перманентного оборотного капитала ПОК положительна, к концу периода – уменьшается. В структуре капитала на начало и конец периода более 50% составляют бессрочные обязательства (КПб), доля срочных обязательств остается неизменной (КПСс); негативная тенденция – рост доли обязательств немедленного погашения (КПн); уменьшение долей долгосрочных кредитов (ДК), устойчивых пассивов и прочих краткосрочных обязательств, возросла доля КЗ.
Ухудшилась структура НИФ: снизилась доля СК и ПК.
Эффективность использования капитала по показателям рентабельности снизилась вдвое. R всего капитала = доля прибыли (она уменьшилась). R СК (сколько раз прибыль умещается в доле СК, чем число выше, тем хуже) к концу периода снизилась. R ПК также ухудшилась. Произошло некоторое снижение общей оборачиваемости капитала и оборачиваемости кредиторской задолженности. Оборач-ть СК почти не изменилась.
Т.О. эффективность использования капитала предприятия снизилась, структура капитала ухудшилась, но остается удовлетворительной. Проблема – тенденция к ухудшению структуры капитала предприятия. Резерв улучшения состояния капитала – использование заемных средств.