50. Коммерческий кредит и вексельное обращение.

Коммерческий кредит состоит в отсрочке платежа за проданные товары или другие активы. Получая возможность более поздней оплаты поставленных материалов, предприятие получает кредит. Плата за коммерческий кредит может включаться в цену товара или начисляться процентом, зависящим от срока кредита.

Коммерческий кредит оформля­ется векселем, авансом покупателя либо открытым счетом. Коммер­ческие (товарные) векселя учитываются банками. Происходит трансформация коммерческого кредита в банковский. Товарный вексель становится не только кредитным обязательством, но и рас­четным средством, многократно переходя из рук в руки.

Для предприятия-поставщика кредитная сделка не только ускоряет реализацию (покупатель приобретает товары), но и при­носит дополнительный доход в форме процента, включаемый в цену проданных товаров и сумму векселя. В то же время, полу­чив вексель в оплату за отгруженный товар, продавец имеет воз­можность либо хранить его до истечения срока, либо рассчитать­ся этим векселем за поставку товара со своими поставщиками, либо продать вексель банку и получить по нему сумму досрочно за вычетом определенного процента.

Покупателю продукции по различным причинам выгоднее вос­пользоваться товарной формой кредита, чем получить денежный кредит для немедленной оплаты материальных ценностей. Потреб­ность заемщика в коммерческом кредите обусловлена желанием ускорить вовлечение в оборот материальных ресурсов, в то время как платеж в погашение ссуды он может совершить позднее. В мо­мент покупки товаров у заемщика образуется временная экономия денежных средств для расчетов с поставщиками, отпадает необхо­димость в авансировании денег в очередной кругооборот фондов.

Преимущества коммерческого кредита заключаются в оператив­ности предоставления средств в товарной форме, в расширении возможностей маневрирования предприятия оборотными сред­ствами, в оказании финансовой поддержки предприятий друг дру­гу, в технической простоте оформления.

К недостаткам коммерческого кредита можно отнести риск для поставщика при изменении цены товара, несоблюдении получателем сроков оплаты, банкротстве покупателя.

Вексель (нем. Wechsel — перемещение, перевод, мена) — это составленное по установленной законом форме безусловное пись­менное денежное обязательство, выданное векселедателем вексе­ледержателю. Вексель удостоверяет обязательство векселедателя или иного указанного в векселе лица выплатить владельцу вексе­ля определенную сумму в установленный срок.

Вексель — универсальный финансовый инструмент, который выполняет несколько экономических функций:

1. Кредитная функция – посредством векселя можно оформить различные кредитные обязательства: оплатить купленный товар или оказанные услуги на условиях коммерческого кредита, возвратить полученную ссуду, предоставить кредит, оформить привлечение дополнительного оборотного капитала.

Вексель обеспечивает кредитование покупателя продавцом без посредничества банков и других финансовых институтов. При отсутствии у покупателя средств для оплаты товара непосредственно после поставки продавец предоставляет ему кредит в виде отсрочки платежа на определенный срок за плату в виде процента от суммы сделки. Отсрочка платежа оформляется векселем. Сумма долга покупателя, составляющая валюту векселя (обозначенную в векселе сумму), включает стоимость товарной сделки и абсолютную величину процентов за коммерческий кредит. Кроме того векселедержатель может получить деньги по векселю ранее указанного в нем срока, либо посредством учета векселя в банке, либо путем получения банковского кредита под залог векселя. Т.о. еще одна функция векселя – возможность его использования в качестве средства обеспечения сделок и кредитов.

2. Расчетная функция – заключается в том, что вексель служит инструментом денежных расчетов, кредитной формой денег. При этом вексельное обращение может многократно ускорить расчеты, поскольку вексель до своей оплаты проходит через десятки держателей, погашая их денежные обязательства и уменьшая потребность в наличных деньгах, что особенно важно в случае недостаточности их в денежном обороте.

3. Функция безусловного долгового обязательства – как долговое обязательство вексель имеет ряд особенностей:

А. абстрактность – вексель не привязан к конкретному договору, вексель обособляется от сделки и существует как самостоятельный документ

Б. бесспорность – векселедержатель свободен от возражений, которые могут быть выдвинуты другими участниками договора либо по отношению к ним

В. право протеста – если должник не оплачивает вексель, векселедержатель может после истечения срока оплаты платежа официально удостоверить факт отказа от оплаты в нотариальной конторе по месту нахождения плательщика

Г. солидарная ответственность – в случае своевременного совершения протеста векселедержатель имеет право предъявить иск ко всем лицам, связанным с обращением этого векселя, и к каждому в отдельности, не будучи принужденным при этом соблюдать последовательность в которой они обязались

4. Функция ценной бумаги – вексель обращается на финансовом рынке.

Виды векселей

В зависимости от характера сделки различают коммерческие, финансовые и фиктивные векселя.

Коммерческий вексель возникает в связи с тем, что у покупателя продукции в момент поставки ее продавцом отсутствуют необходимые денежные средства, поэтому сделка оформляется с помощью векселя.

Финансовый вексель является непосредственным следствием договора займа. Когда одна сторона получает от другой некоторую сумму денег, выдавая взамен вексель. Такие векселя часто используются для пополнения оборотных средств. Финансовый вексель, плательщиком по которому выступает банк, называется банковским векселем.

Фиктивные (дружеские или бронзовые) векселя - выдаются платежеспособным предприятием в качестве «дружеской услуги» другому предприятию, испытывающему финансовые затруднения и нуждающемуся в кредите, с тем, чтобы векселедержатель расплатился векселем со своими кредиторами, либо учел в банке. В качестве своеобразной гарантии от убытков векселедателя в случае неплатежа по векселю, векселедержатель вручает своему контрагенту вексель на ту же сумму – встречный вексель. Они так же используются когда два предприятия, нуждающиеся в деньгах обмениваются безденежными векселями.

В зависимости от того, кто выступает плательщиком по векселю – сам векселедатель или третье лицо – определены 2 разновидности векселей: простой и переводной.

Простой вексель содержит ничем не обусловленное обещание векселедателя (должника) уплатить определенную сумму векселеполучателю или по его распоряжению (передаточной надписи) третьему лицу.

Переводной вексель (тратта) – это документ, составленный в соответствии с требованиями к форме переводного векселя и содержащий приказ векселедателя, адресованный плательщику (должнику), уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте получателю – держателю векселя или по его приказу другому лицу.

Здесь участвуют три лица:

1. Трассант – выдающий вексель

2. Ремитент – первый приобретатель, получающий вместе с векселем право требовать и платеж по нему.

3. Трассат – плательщик, которому векселедатель предлагает произвести платеж.

Переводной вексель акцептуется плательщиком, по нему возможна выдача вексельного поручительства – аваля, который записывается на дополнительном листе - алонже.

Переводится могут и простой и переводной векселя, осуществляется перевод с помощью индоссамента – сделки, удостоверяющей волю векселедержателя передать принадлежащее ему право собственности на вексель со всеми вытекающими последствиями.

Вексель будет считаться векселем, если в нем будут соблюдены реквизиты:

1. Вексельная метка – слово вексель в обязательном порядке повторено кроме названия в тексте документа хотя бы 1 раз

2. Простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму денег

3. Наименование плательщика (только для переводного)

4. Срок платежа

5. Место платежа

6. Наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен

7. Дата и место составления векселя

8. Подпись векселедателя

Сроки платежа по векселю:

1. По предъявлению ( предельный срок 1 год) – (%тный вексель)

2. Во столько-то времени от предъявления – самый распространенный (%тный вексель)

3. Во столько-то времени от составления (дисконтный вексель)

4. На определенную дату (дисконтный вексель)