Финансы предприятия

42. Сущность и функции финансов предприятия

Финансы предприятий – это экономические, денежные отношения, возникающие в результате движения денег и образующихся на этой основе денежных потоков, связанных с функ­ционированием создаваемых на предприятиях денежных фондов.

Финансы предприятий – основа финансовой системы государства, поскольку предприятия являются основным звеном народнохозяйственного комплекса. Состояние финансов предприятия оказывает влияние на обеспеченность деньгами общегосударственных и региональных денежных фондов.

В основе финансов лежат процессы, происходящие в результате создания, распределения, обмена и использования валового внутреннего продукта и национального дохода.

Все финансовые отношения предприятий можно объединить в 4 группы:

-с другими предприятиями и организациями (самая большая по объему группа, главная проблема этих отношений — неплатежи);

-внутри предприятия (связанные с внедрением управленческого учета на предприятии и связанные с выплатой з/п, премий, пособий и т.д.)

-внутри объединений предприятий и организаций (отношения предприятий с вышестоящей организацией, внутри финансово-промышленных групп, а также холдинга);

-с финансово-кредитной системой государства (с бюджетным, кредитным, страховым звеньями, а также с фондовым рынком)

Функции финансов предприятий:

Обеспечивающая функция предполагает, что предприятие должно быть полностью обеспечено в оптимальном размере необходимыми денежными средствами при соблюдении очень важного принципа: все расходы должны быть покрыты собственными доходами. В отдельных случаях потребность в средствах покрывается за счет кредита и других заемных источников. Главная задача состоит в оптимизации источников денежных средств.

Распределительная функция тесно связана с обеспечивающей. Распределяемая выручка от реализации продукции частично направляется на возмещение затрат предприятия, а другая ее часть представляет прибыль. Прибыль распределяется между предприятием и бюджетом.

Контрольная функция связана с применением различного рода стимулов и санкций, а также соответствующих показателей (фин. показатели – платежеспособность, ликвидность, структура капитала, рентабельность и др). Контрольная функция позволяет, прежде всего, выявить результаты работы предприятий, недостатки их деятельности, а затем принять необходимые меры по улучшению положения. Контрольная функция финансов на общегосударственном уровне проявляется в организации денежных потоков, в своевременном формировании централизованных денежных фондов и наиболее рациональном и экономном их использовании, в создании определенных условий для сферы материального производства.

Подфункция финансов в рамках контрольной функции в современной рыночной экономике связана с противодействием легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем.

56. Типы финансового состояния предприятия. Методы управления.

Потребность в оборотных средствах определяется разными ме­тодами. В данном случае за потребность принимается фактичес­кий размер материальных оборотных активов по балансу, т.е. за­пасов. Использование различных источников оборотных средств определяется в виде следующей системы показателей:

Нсс = П₃ – А₁

Нссдк = П₃ + П₄ - А₁

Нои = П₃ + П₄ + ККЗ- А₁

где Нcс - наличие собственных средств; Нссдк - наличие соб­ственных средств с учетом долгосрочного кредита; Нои - нали­чие общих источников; П.,., П,_у, А, - соответствующие разделы пассива и актива баланса; ККЗ - краткосрочный кредит и займы из раздела V пассива баланса.

Следующий этап - выявление недостатка (--) или излишка (+) оборотных средств на основе сравнения имеющихся показателей наличия средств с их потребностью, т.е. с А,, материальными за­пасами. Получим следующее:

±И(Н)сс = Нес – А₂ мат.

±И(Н)ссдк = Нссдк – А₂ мат.

±И(Н)ои = Нои – А₂ мат.,

где +-И(Н)сс, ссдк, ои - излишек или недостаток собственных средств, или собственных средств с учетом долгосрочного креди­та, или общих источников.

На основе этого определяется тип финансового состояния пред­приятия. Их четыре тина: абсолютная финансовая устойчивость, нормальное, неустойчивое и кризисное финансовое состояние.

Абсолютная финансовая устойчивость бывает при следующих условиях:

И(Н)сс > О или И

И(Н)ссдк > О или И

И(Н)ои > О или И

Такое состояние предприятия свидетельствует о том, что в обо­роте предприятия имеются излишние денежные средства, что сни­жает эффективность их использования. Практически такое не встречается.

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется следу­ющим:

И(Н)сс < О или Н

И(Н)ссдк > О или И

И(Н)ои > О или И

Оптимальный вариант:

И(Н)сс < О или Н

И(Н)ссдк = О или –

И(Н)ои > О или И

111

В этой ситуации финансовое состояние предприятия выглядит следующим образом. Допустим, внеоборотные активы предприя­тия — 3840 тыс. руб., материальные оборотные активы (запасы) — 1720 тыс. руб., сумма собственных средств (ПШ) — 4930 тыс. руб. Очевидно, что если предприятие получит долгосрочный кредит в сумме 630 тыс. руб. (3840 + 1720 — 4930), оно оптимизирует свою потребность в средствах с предельной точностью.

В этом случае краткосрочный кредит оно использует как фи­нансовый рычаг, с целью повышения рентабельности собствен­ных средств.

Неустойчивое финансовое состояние возникает в следующем случае:

И(Н)сс < 0 или Н

И(Н)ссдк < 0 или Н

И(Н)ои > 0 или И

Главной причиной такой ситуации является недостаток соб­ственных средств. Допустим, в предыдущем примере предприя­тие получило долгосрочный кредит в сумме 500 тыс. руб. (а надо 630), а собственных средств больше нет. В результате денег не хватает, состояние неустойчивое. Последствия этого определяются степенью недостаточности средств. У предприятий, имеющих нор­мальное финансовое состояние, происходят постоянные колеба­ния в потребности в средствах и в результате их наличие может быть как больше, так и меньше потребности. Краткосрочный кре­дит как раз и должен реагировать на такие колебания. В тех слу­чаях, когда такие колебания довольно значительны и прежде все­го в сторону недостаточности средств или когда у предприятия просто не хватает собственных средств в значительных размерах, именно тогда и возникает опасность при неустойчивом финансо­вом состоянии. Ситуация становится тревожной, так как при не­достатке собственных средств краткосрочный кредит выдается на короткий период времени с целью временного покрытия этого недостатка. Можно легко представить, насколько усложнится си­туация на предприятии, когда настанет время погашать кратко­срочный кредит.

Меры, направленные на нормализацию финансового состоя­ния предприятия, связаны прежде всего с увеличением собствен­ных средств. В этих целях можно реализовать следующие меро­приятия:

• отказ от выплаты дивидендов и использование прибыли, предназначенной на эту цель, в виде нераспределенной прибыли в составе собственных средств;

• уменьшение фонда потребления или отказ от его создания;

112

• конвертация краткосрочных заемных средств в долгосрочные;

• реализация краткосрочных финансовых вложений;

• продажа дебиторской задолженности;

• продажа излишнего оборудования, материалов, незавершен­ного производства, готовой продукции;

• продажа дочерних фирм и долей в капитале других предпри­ятий и др.

Кризисное финансовое состояние предприятия будет, если

И(Н)сс < О или Н

И(Н)ссдк < О или Н

И(Н)ои < О или Н

В этой ситуации, наряду с вышеперечисленными мерами, следует рассмотреть следующие возможности:

• внедрение новых форм и методов управления;

• конверсию, диверсификацию, переход на выпуск новой про­дукции, повышение ее качества;

• повышение эффективности маркетинга;

• снижение затрат на производство и реализацию;

• временную остановку капитального строительства, а в от­дельных случаях и его продажу;

• расширение эффективности экспорта;

• сокращение численности занятых и др.