14.2. Финансирование инновационной деятельности

Осуществление инновационной деятельности требует больших финансовых вложений, что обусловлено высокой наукоемкостью инновационных продуктов. Даже крупные зарубежные корпорации не всегда располагают достаточными средствами, чтобы самостоятельно финансировать создание и внедрение нового продукта. К тому же инновационная деятельность достаточно рисковая. Специалисты в области инноваций отмечают, что практического использования достигают лишь 10 % начатых проектов. Соответственно степень неудач, когда погибает не только научная идея, но и вложенный капитал, оценивается в 90 %. Но в случае успеха доход от инвестирования в инновации значительно выше, чем в текущую деятельность предприятий.

Состояние инновационной деятельности в значительной мере определяется возможностями ее финансирования. Необходимы главным образом долгосрочные и среднесрочные инвестиции, поскольку инновационный процесс является достаточно продолжительным. Активная инновационная деятельность невозможна также без эффективной государственной поддержки и ее стимулирования посредством проведения гибкой налоговой, таможенной, амортизационной и кредитной политики.

Для финансирования инновационной деятельности используются средства консолидированного бюджета, бюджета союзного государства России и Беларуси, внебюджетных фондов, собственные средства предприятий, фирм, научных учреждений, средства граждан, банковские кредиты, иностранные инвестиции и прочие источники.

В Беларуси, как и в большинстве стран мира, основным источником финансирования научно-инновационной деятельности являются бюджетные средства.

Средства республиканского бюджета используются для решения крупномасштабных научно-технических проблем. Они выделяются на :

- проведение фундаментальных и прикладных исследований;

- выполнение государственных, отраслевых, региональных и межгосударственных научно-технических программ;

- финансовую поддержку инновационных проектов в части организации и проведения научных исследований и разработок;

- развитие материально-технической базы научных учреждений и организаций;

- государственные капитальные вложения, связанные с научной, научно-технической и инновационной деятельностью;

- расходы, связанные с международным научно-техническим сотрудничеством;

- проведение государственной научно-технической экспертизы программ и инновационных проектов;

- подготовку, повышение квалификации и аттестацию научных кадров;

- развитие государственной системы научно-технической информации (включая содержание научно-технических библиотек, информационных центров, подготовку и издание научно-технической и научно-методической литературы, проведение научных и научно-практических конференций, семинаров, выставок и т.п.);

- иные цели.

Для финансирования научно-инновационной деятельности регионального значения используются средства местных бюджетов.

Финансирование научной, научно-технической и инновационной деятельности является приоритетным направлением бюджетной политики Республики Беларусь. Ежегодно государственные органы выделяют средства на эти цели из бюджета и других контролируемых ими источников.

Средства из республиканского бюджета выделяются на финансирование приоритетных научно-технических программ и инновационных проектов, которые прошли государственную научно-техническую экспертизу в установленном порядке и конкурсный отбор по ее результатам, а также на финансирование работ по организации и освоению производства. Предоставление бюджетных средств осуществляется на безвозвратной и на возвратной основе и, как правило, сочетается с привлечением собственных средств заинтересованных организаций и других внебюджетных источников. Социально значимые инновационные проекты могут полностью финансироваться за счет бюджетных средств.

Для финансирования научно-технических программ и инновационных проектов с участием бюджетных средств создаются фонды специального назначения: Белорусский инновационный фонд, Белорусский республиканский фонд фундаментальных исследований, Республиканский центр трансфера технологий и др. Из них наибольшее значение имеет Белорусский инновационный фонд. Он образован в соответствии с Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 12.11.1998 г № 1739 для усиления государственной поддержки инновационной деятельности в республике.

Белинфонд – некоммерческая организация, имеет статус юридического лица, в настоящее время является структурным подразделением Национальной академии наук Беларуси.

Белинфонд призван создавать благоприятные условия для реализации государственной инновационной политики, в частности, содействовать созданию и развитию перспективных высокотехнологичных производств, разработке и освоению новых видов наукоемкой продукции, новых и высоких технологий; поддерживать научно-инновационное предпринимательство и инфраструктуру рынка технологий. К задачам Белинфонда относятся также привлечение иностранных инвестиций и содействие в организации совместных предприятий по освоению наукоемкой продукции и новейших технологий; финансовая поддержка информационного обеспечения инновационной деятельности, изданий научно-технической и научно-методической литературы; проведение выставок и ярмарок научно-технической продукции, конференций, семинаров и других мероприятий, направленных на повышение эффективности научно-инновационной деятельности. Белинфонд может открывать филиалы и представительства, в том числе за рубежом, принимать долевое участие в создании и деятельности субъектов хозяйствования, обеспечивающих развитие инфраструктуры республиканского рынка технологий.

Средства Белинфонда формируются за счет:

- средств республиканского и местных бюджетов, выделяемых Белинфонду на финансовую поддержку инновационных проектов;

- средств инновационных фондов, направляемых Белинфонду республиканскими органами государственного управления, иными государственными организациями, подчиненными Правительству Республики Беларусь, Белорусским республиканским союзом потребительских обществ, Национальной академией наук Беларуси;

- добровольных отчислений заинтересованных министерств и других республиканских органов государственного управления, объединений, организаций и предприятий, физических лиц;

- вкладов иностранных фирм и организаций;

- поступлений от уставной деятельности Белинфонда, включая доходы от продажи научно-технической продукции, участия в деятельности совместных предприятий, в прибылях от внедрения научных разработок, профинансированных Белинфондом, и других доходов;

- банковских процентов за использование временно свободных средств фонда.

Средства Белинфонда направляются на:

- финансовую поддержку инновационных проектов, включая их промышленное освоение. При этом средства из республиканского бюджета, выделенные фонду в установленном порядке, используются исключительно на финансирование инновационных проектов в части организации и проведения научных исследований и разработок. Следует отметить, что инновационный проект может выполняться самостоятельно или быть составной частью научно-технической программы;

- финансирование инновационных проектов и работ по организации и освоению производства, а также венчурных проектов за счет полученных средств инновационных фондов. Указанные проекты и работы принимаются к финансированию после прохождения государственной научно-технической экспертизы и конкурсного отбора. Средства предоставляются организациям-исполнителям проектов и работ на условиях платности, срочности и возвратности. За пользование средствами исполнители уплачивают Белинфонду проценты в размере 0,5 ставки рефинансирования Национального банка. Возврат выделенных средств, а также уплата процентов за пользование средствами осуществляется организациями – исполнителями проектов и работ на текущий(расчетный) счет Белинфонда с их последующим перечислением в республиканский бюджет. В части финансирования венчурных проектов Белинфонд выполняет функции венчурной организации;

- стимулирование внешнеэкономической деятельности в области новых и высоких технологий, включая куплю-продажу лицензий и «ноу-хау»;

- другие цели, вытекающие из деятельности фонда.

Средства Белинфонда может позаимствовать предприятие любой формы собственности в случае выполнения им проекта, связанного с подготовкой и освоением новых видов продукции. Практика показала, что проекты, реализуемые субъектами негосударственной формы собственности, как правило, небольшие по объему финансирования, но весьма эффективные по срокам окупаемости осваиваемой продукции.

Финансовая поддержка инновационных проектов за счет средств республиканского бюджета осуществляется на конкурсной и возвратной основе с долевым участием заинтересованных организаций и предприятий в размере не менее 50% общего объема планируемых затрат на реализацию проекта. Следовательно, за счет бюджетных средств Белинфонд может предоставить заявителю не более 50 % суммы, требуемой для финансирования проекта. Период от начала разработки проекта до его освоения, включая промышленный выпуск новой продукции, и возврата позаимствованных средств, как правило, не должен превышать пяти лет. Плата за предоставленные денежные средства установлена на уровне базовой ставки рефинансирования Национального банка РБ.

Белинфонд сопровождает реализацию поддерживаемого проекта, вплоть до возврата средств заемщиком.

Для финансирования отраслевых и региональных научно-технических программ и инновационных проектов, связанных с освоением предприятиями новых технологий и производством новых видов продукции, создаются специальные инновационные фонды. Они образуются республиканскими органами государственного управления, иными государственными организациями, подчиненными правительству республики, Белорусским республиканским союзом потребительских обществ, Национальной академией наук Беларуси, облисполкомами и Минским горисполкомом за счет отчислений подведомственных им организаций и предприятий в размере, устанавливаемом Законом о бюджете Республики Беларусь на очередной финансовый год (в последние годы – в размере до 0,25%) и законодательными актами Президента Республики Беларусь. Для отдельных министерств и ведомств, исходя из специфики их деятельности, Совет Министров РБ устанавливает повышенные нормативы отчислений в инновационные фонды. Министерства и другие органы государственного управления могут уменьшать размеры отчислений в инновационные фонды подведомственным организациям исходя из уровня их рентабельности.

Произведенные отчисления в инновационный фонд включаются в себестоимость продукции (работ, услуг) организации-плательщика.

Отчисления в инновационные фонды не осуществляют:

- бюджетные организации (за исключением бюджетных организаций, находящихся в подчинении Министерства образования, в части осуществления ими приносящей доходы деятельности);

- организации в части работ по строительству жилья;

- организации в части оказываемых населению и субсидируемых из республиканского и местных бюджетов жилищно-коммунальных услуг, услуг по перевозке пассажиров транспортом общего пользования, в городском пассажирском, пригородном автомобильном и внутреннем водном транспорте;

- иные организации – в случаях, установленных Президентом Республики Беларусь.

Кроме того, организациям предоставлено право ежемесячно направлять в иностранный фонд до 50 % прибыли, остающейся в их распоряжении после уплаты налогов и других обязательных платежей, что будет способствовать формированию дополнительных финансовых ресурсов, направляемых на решение задач инновационного развития страны.

Средства инновационных фондов имеют строго целевое назначение и направляются на:

- финансирование мероприятий плана реализации государственной программы инновационного развития Республики Беларусь;

- финансирование научно-исследовательских, опытно-конструкторских и опытно-технологических работ, выполняемых в рамках государственных и межгосударственных программ (программ союзного государства);

- финансирование государственных, отраслевых и региональных научно-технических программ, инновационных проектов;

- выполнение работ по подготовке и освоению новых видов наукоемкой продукции;

- финансирование программ по энергосбережению, мероприятий по внедрению новых энергоэффективных технологий и оборудования, а также расходов по реализации международных проектов в области энергосбережения с участием Республики Беларусь;

- финансирование на возвратной основе через Белорусский инновационный фонд научно-исследовательских, опытно-конструкторских и опытно-технологических работ и работ по организации и освоению производства научно-технической продукции, полученной в результате выполнения инновационных проектов и заданий государственных научно-технических программ, а также на финансирование вечурных проектов. Сумма средств, направляемых Белорусскому инновационному фонду, утверждается законом о республиканском бюджете на очередной финансовый год.

За счет средств инновационных фондов также осуществляются:

- предоставление бюджетных займов и бюджетных ссуд, погашение задолженности и уплату процентов по кредитам, используемым на финансирование научно-технических программ и инновационных проектов, на приобретение оборудования, связанного с использованием инновационного фонда;

- погашение задолженности по привлеченным под гарантии Правительства Республики Беларусь иностранным кредитам, а также кредитам, предоставленным отечественными банками под гарантии Правительства Республики Беларусь и местных исполнительных и распорядительных органов и использованных на финансирование инновационных проектов и работ по подготовке и освоению производства новых видов продукции;

- иные цели.

Отбор работ и мероприятий для включения в сметы расходов средств инновационного фонда по направлениям использования осуществляется на конкурсной основе с проведением экспертизы таких работ и мероприятий.

Средства из инновационных фондов выделаются участвующим в образовании данного фонда организациям на безвозвратной и возвратной основе.

Основным источником финансирования научно-технических разработок, мероприятий по модернизации производства на основе внедрения современного оборудования и технологий, организации и освоения выпуска новой продукции на предприятиях являются их собственные средства (часть чистой прибыли, амортизационные отчисления и др.). При недостаточности собственных ресурсов могут привлекаться средства от размещения корпоративных ценных бумаг, банковские кредиты, коммерческие кредиты поставщиков оборудования и технологий при покупке их с отсрочкой платежа, прямые иностранные инвестиции и другие источники.

Эффективным методом финансирования инновационно-инвестиционной деятельности предприятий является лизинг. Он позволяет предприятию-арендатору оперативно привлекать новейшее оборудование и технологии для производства конкурентоспособной продукции.

Одной из форм финансирования инновационной деятельности субъектов хозяйствования может стать предоставление налогового инвестиционного кредита. Он представляет собой отсрочку уплаты налога на прибыль, которая предоставляется организациям и предприятиям на определенный срок, но не менее одного года, с целью увеличения их финансовых ресурсов для осуществления инновационных программ и проектов. В последующем отсроченные суммы компенсируются в виде дополнительных поступлений налогов в бюджет за счет роста прибыли, полученной в результате реализации инновационных программ (проектов).

В условиях инновационного развития Республики Беларусь и ограниченности долгосрочных финансовых ресурсов отечественным организациям и предприятиям целесообразно использовать механизм венчурного финансирования, получивший его распространение в промышленно развитых странах. В США, например, насчитывается около 1,5 млн. венчурных компаний.

Венчурным финансированием называется вложение капитала инвесторами в обмен на некотирующиеся акции компаний (фирм) для реализации высокорискового проекта. Инвестирование рассчитано на рост в будущем капитализации венчурной компании в получение сверхприбыли от продажи ее акций на фондовой бирже. При этом инвесторы не получают никаких гарантий возврата вложенного капитала, другими словами принимают на себя все риски неудачи венчурного проекта. С целью дифференциации риска чаще всего практикуются совместные вложения венчурного капитала несколькими инвесторами.

Венчурная деятельность – весьма рисковая. Зарубежный опыт свидетельствует, что примерно половина государственных ресурсов, направляемых на финансирование исследований и программ на возвратной основе, обратно в бюджет в виде прибыли от реализации проектов не поступает. Вместе с тем отдача от второй половины инвестиций может быть весьма высокой и в целом окупит весь заем.

Основная цель деятельности венчурных компаний состоит в аккумулировании средств индивидуальных и институциональных инвесторов для последующего вложения в высокодоходные проекты. Ориентация на высокий уровень доходности стимулирует вложение венчурных инвестиций в технологически передовые и быстро растущие отрасли экономики.

В настоящее время в Республике Беларусь ведется разработка нормативной правовой базы, регулирующей деятельность венчурных организаций, в частности готовится Указ Президента «О венчурных компаниях в Республике Беларусь» и Указ «О Белорусской венчурной компании».

Субъектами венчурной деятельности в нашей стране будут Белорусская венчурная компания, венчурные фонды, управляющие венчурными фондами, инновационные организации. Главным в деятельности венчурных компаний будет финансирование инновационной деятельности. Венчурные компании смогут инвестировать и в другие организации, если те планируют производить конкурентоспособную наукоемкую продукцию

Предполагается создание Белорусской венчурной компании, уставный капитал которой первоначально будет сформирован за счет бюджетных средств. Белорусская венчурная компания, действуя как «фонд фондов» , будет участвовать в уставном капитале других, частных, венчурных компаний (фондов), что позволит государству определять стратегию их деятельности.

Предполагается предоставление субъектам венчурной деятельности на ограниченный срок налоговых льгот. Освобождаемые от налогообложения средства будут направляться на реализацию инновационных проектов.