8.3. Инвестиционные банки, их типы и операции

Инвестиционные банки развиваются чаще всего на базе универсальных коммерческих банков. Их появление обусловлено, с одной стороны, возрастанием спроса заемщиков на долгосрочные капиталы в связи с сокращением объемов бюджетного финансирования инвестиций, необходимостью постоянного обновления основных фондов и внедрения новых технологий, а с другой стороны, ограниченностью ресурсов долгосрочного характера у коммерческих банков и неразвитостью рынков долгосрочных капиталов. Важное значение имеют также особенности банковского законодательства в стране.

Основная задача инвестиционных банков состоит в мобилизации долгосрочного ссудного капитала и предоставлении его заемщикам (промышленным и другим нефинансовым компаниям, государству) посредством механизма фондового рынка и долгосрочного кредитования. В странах с рыночной экономикой каждая крупная компания, корпорация, как правило, имеют «свой» инвестиционный банк, услугами которого постоянно пользуются.

В своевременных кредитных системах существуют два типа основных инвестиционных банков. Банки первого типа занимаются исключительно организацией выпуска, размещением и торговлей ценными бумагами, банки второго типа – предоставлением среднесрочных (от одного года до пяти лет) и долгосрочных кредитов (свыше пяти лет).

Инвестиционные банки первого типа получили распространение в США, Канаде, Великобритании, Австралии. Там инвестиционным банкам, как правило, запрещено принимать в депозиты средства населения и фирм, а коммерческим банкам – выполнять операции на фондовом рынке с корпоративными ценными бумагами. Ресурсы инвестиционных банков формируются за счет собственной эмиссионной деятельности и привлечения кредитов других финансово-кредитных институтов. Инвестиционные банки мобилизуют долгосрочные денежные ресурсы для крупных компаний и корпораций, реализующих инвестиционные проекты, путем размещения их акций и облигаций. По поручению корпораций, а также правительства и местных органов власти, нуждающихся в средства, инвестиционные банки определяют характер и размер финансовых потребностей заемщика, согласовывают условия займа, выбор вида ценных бумаг, определяют сроки их выпуска с учетом состояния рынка, организуют эмиссию и последующее размещение ценных бумаг среди инвесторов, осуществляют их вторичное обращение. Банки гарантируют покупку выпущенных ценных бумаг, приобретая и продавая пакеты акций и облигаций за свой счет или организуя для этого банковские синдикаты и консорциумы (если выпуск ценных бумаг слишком велик для одного инвестиционного банка). При необходимости для приобретения эмиссий ценных бумаг и их последующего размещения среди юридических и физических лиц инвестиционные банки могут привлекать кредиты коммерческих банков и других финансово-кредитных институтов (страховых, финансовых компаний, пенсионных фондов и т.п.). Покупателям акций и облигации они могут предоставлять кредиты.

В настоящее время без участия инвестиционных банков практически невозможно продать ценные бумаги, а многие компании и корпорации не могли бы получить долгосрочные денежные средства. Более того, в США, Канаде, Великобритании, Австралии компании не могут образоваться и функционировать, если инвестиционные банки не берутся размещать их ценные бумаги.

Эти банки выступают также посредниками при размещении международных ценных бумаг на рынке евровалют.

Инвестиционные банки активно участвуют в создании новых компаний в роли их учредителей, в реструктуризации бизнеса клиентов путем слияний и поглощений мелких и средних компаний.

Они могут управлять денежными средствами своих клиентов, осуществлять консультирование по ценным бумагам, бухгалтерскому учету и отчетности, налогам, инвестиционной стратегии и другим аспектам деятельности промышленных, торговых, транспортных и других нефинансовых корпораций и фирм.

Таким образом, особенностью инвестиционных банков первого типа является ориентация на выполнение эмиссионно-учредительских и посреднических функций по размещению корпоративных и государственных ценных бумаг с целью привлечения долгосрочного капитала.

Современные инвестиционные банки представляют собой мощные, динамично развивающиеся кредитно-финансовые институты, привлекающие огромные денежные средства и зарабатывающие высокие прибыли. Во многих случаях они становятся обладателями контрольных пакетов акций нефинансовых корпораций, получают над ними контроль и благодаря своей информированности и учредительским связям играют важную роль в экономике.

Инвестиционные банки второго типа получили развитие в странах Западной Европы (Италии, Испании, Нидерландах, Норвегии, Португалии, Франции, Швеции) и в развивающихся государствах. Они выполняют различные операции: аккумулируют сбережения физических и юридических лиц; предоставляют среднесрочные и долгосрочные кредиты крупным компаниям, средним и мелким фирмам; осуществляют вложения в корпоративные и государственные ценные бумаги; оказывают иные финансовые услуги. При недостаточности собственных и привлеченных средств инвестиционные банки прибегают к кредитам коммерческих банков и других кредитно-финансовых институтов.

Основная функция инвестиционных банков второго типа состоит в среднесрочном и долгосрочном кредитовании инвестиционных и инновационных проектов, отличающихся высоким уровнем риска. Банки с государственной и смешанной формой собственности также активно участвуют в реализации правительственных программ социально-экономического развития и стабилизации экономики. Доля инвестиционных кредитов в активах этих банков достигает до 60-70 %. Опыт промышленно развитых государств подтвердил важную роль инвестиционных банков в развитии национальной экономики, создании в ней новых отраслей и инфраструктуры. Без участия таких банков невозможно обеспечить высокую инвестиционную активность в стране, реализацию крупномасштабных высокотехнологичных проектов, а следовательно, устойчивый экономический рост в целом.

В Республике Беларусь, начиная с 2003 г., прогнозные показатели темпов роста инвестиций в основной капитал значительно опережают темпы роста ВВП, продукции промышленности и сельского хозяйства. Выполнение их было бы невозможно без усиления заинтересованности предприятий в обновлении основных фондов и активизации деятельности банков в области долгосрочного инвестиционного кредитования. Для финансирования реального сектора на новой технологической основе потребовалось также создание крупного инвестиционного банка.

Согласно Указа Президента Республики Беларусь от 17.10.2005 г. № 482 статус инвестиционного банка был присвоен открытому акционерному обществу «Белорусский банк развития и реконструкции «Белинвестбанк» как наиболее подготовленному для выполнения функций такого банка. В соответствии с законодательством ОАО «Белинвестбанк» является уполномоченным банком по обслуживанию государственных программ, аккумулирующим инвестиционные ресурсы государства, проводящим его инвестиционную политику и обслуживающим кредитные линии иностранных инвесторов.

ОАО «Белинвестбанк» инвестиционный банк второго типа с сохранением функций универсального банка. Он выполняет все виды банковских операций и услуг. Основной задачей банка определено наращивание объемов долгосрочного финансирования инвестиционных и инновационных программ и проектов, имеющих важное значение для всего народнохозяйственного комплекса страны, в первую очередь государственных программ и проектов. Приоритетным направлением кредитно-инвестиционной деятельности банка является предоставление кредитных ресурсов в наиболее эффективные для экономики инвестиционные проекты, ориентированные на экспорт, импортозамещение, внедрение новых и высоких технологий, повышение уровня конкурентоспособности выпускаемой продукции (услуг).Наряду с этим банк активно кредитует инвестиционные проекты малого и среднего бизнеса, предприятий с иностранными инвестициями, в том числе расположенных на территории СЭЗ, осуществляет лизинговые операции; развивает ипотечное кредитование, проектное и корпоративное финансирование; предоставляет различного рода гарантии: платежные, таможенные, тендерные, гарантии исполнения контрактных обязательств и др.

Банк предоставляет кредитные ресурсы организациям-инвесторам на условиях конкурсного отбора проектов, при сроке их окупаемости не более восьми лет. Плата за кредит достаточно приемлемая – на уровне базовой ставки рефинансирования Национального банка, увеличенной не более чем на 2 процентных пункта.

Контрольный пакет акций ОАО «Белинвестбанк» принадлежит государству. Правительство республики оказывает существенную финансовую и иную поддержку банку, особенно в наращивании размера его уставного фонда и ресурсной базы для долгосрочного кредитования инвестиционных и инновационных программ и проектов реального сектора экономики.

Приоритетным направлением деятельности ОАО «Белинвестбанк» на фондовом рынке являются операции с государственными ценными бумагами, а также размещение акций и облигаций собственной эмиссии.

Имея полномочия банка-агента Правительства республики на обслуживание внешних государственных займов, Белинвестбанк активно сотрудничает с международными финансово-кредитными институтами, зарубежными банками и другими инвесторами с целью привлечения в страну иностранного капитала для увеличения количества реализуемых инвестиционных и инновационных проектов.

Создание инвестиционного банка в Республике Беларусь обеспечит усиление роли государства в управлении инвестиционными процессами, формирование в стране благоприятных условий для развития и совершенствования инвестиционной деятельности, максимальную концентрацию внутренних и внешних источников финансирования и направление их на долгосрочное кредитование государственных инвестиционных и инновационных программ.