- •Содержание, цели и задачи афхд
- •Методы и методика афхд
- •Метод сравнения
- •6. Графический метод
- •7. Индексный метод
- •Анализ основных показателей, характеризующих деятельность организации
- •Анализ формирования и выполнения производственной программы
- •5. Анализ качества продукции
- •6. Анализ ритмичности производства
- •7. Анализ выполнения договорных обязательств
- •8. Анализ движения основных средств
- •9. Анализ эффективности использования основных фондов
- •10. Анализ и оценка планов материально-технического снабжения
- •11. Оценка потребности в материальных ресурсах, анализ эффективности использования материальных ресурсов
- •12. Анализ использования рабочей силы
- •13. Анализ производительности труда
- •14. Анализ оплаты труда
- •15. Анализ динамики и структуры себестоимости продукции, работ и услуг
- •5.2. Общая классификация затрат
- •Анализ затрат на рубль товарной продукции
- •18. Анализ косвенных затрат
- •19. Анализ состава и динамики балансовой прибыли
- •20. Анализ финансовых результатов от обычных видов деятельности и от прочей деятельности Анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности
- •21. Анализ уровня среднереализационных цен
- •22. Анализ распределения и использования прибыли
- •23. Анализ рентабельности деятельности организации
- •Рентабельность активов
- •Рентабельность инвестиций
- •Рентабельность собственного капитала
- •Рентабельность совокупных вложений капитала
- •Рентабельность продукции
- •Рентабельность продаж
- •24. Анализ источников формирования капитала
- •25. Анализ ликвидности и платежеспособности
- •Оценка ликвидности баланса
- •Система показателей ликвидности
- •26. Оценка эффективности капитальных и финансовых вложений
- •27. Оценка показателей использования основного капитала и основных производственных средств
- •28. Оценка потребности в оборотном капитале и величине собственных оборотных средств Определение потребности в оборотном капитале и оценка эффективности его использования
- •29. Анализ финансовой устойчивости
- •Основные показатели финансовой устойчивости организации
- •30. Анализ вероятности банкротства
- •Общие факторы оценки банкротства
- •Основные подходы к оценке вероятности банкротства
Рентабельность инвестиций
Показатель рентабельности инвестированного капитала (рентабельности инвестиций) выражает эффективность использования средств, вложенных в развитие данной организации. Рентабельность инвестиций выражается следующей формулой:
Прибыль (до уплаты налога на прибыль) 100% деленная на валюта (итог) баланса минус сумма краткосрочных обязательств (итог пятого раздела пассива баланса).
Рентабельность собственного капитала
Важную роль в финансовом анализе играет показатель рентабельности собственного капитала. Он характеризует наличие прибыли в расчете на вложенный собственниками данной организации (акционерами) капитал. Рентабельность собственного капитала выражается такой формулой:
Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% деленная на величину собственного капитала (итог третьего раздела баланса).
Если сопоставить рентабельность активов и рентабельность собственного капитала, то это сравнение покажет степень использования данной организацией финансовых рычагов (займов и кредитов) с целью повышения уровня доходности.
Отдача собственного капитала повышается, если удельный вес заемных источников в общей сумме источников формирования активов возрастает.
Разницу между рентабельностью собственного капитала и рентабельностью общей величины капитала принято называтьэффектом финансового рычага. Следовательно, эффект финансового рычага представляет собой приращение рентабельности собственного капитала, получаемое вследствие использования кредита.
Для того, чтобы получить приращение прибыли за счет использования кредита, необходимо, чтобы рентабельность активов за вычетом процентов за пользование кредитом была больше нуля. В данной ситуации экономический эффект, полученный в результате использования кредита, будет превышать расходы по привлечению заемных источников средств, то есть проценты за пользование кредитом.
Существует также такое понятие, как плечо финансового рычага, представляющее собой удельный вес (долю) заемных источников средств в общей сумме финансовых источников формирования имущества организации.
Соотношение источников формирования активов организации будет являться оптимальным, если оно обеспечивает максимальное приращение рентабельности собственного капитала в сочетании с приемлемой величиной финансового риска.
В ряде случаев предприятию целесообразно получать кредиты и в условиях, когда имеет место достаточная величина собственного капитала, поскольку рентабельность собственного капитала увеличивается вследствие того, что эффект от вложения дополнительных средств может быть значительно выше, чем процентная ставка за пользование кредитом.
Кредиторы данного предприятия так же, как и ее собственники (акционеры) рассчитывают на получение определенных сумм доходов от предоставления средств этого предприятия. С позиций кредиторов показатель рентабельности (цены) заемных средств будет выражаться следующей формулой:
Плата за пользование заемными средствами (это прибыль для кредиторов) умноженная на 100% деленная навеличину долгосрочных и краткосрочных заемных средств.