3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

1 Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности п/п, т.е. способность своевременно и полностью рассчитаться по всем обязательствам.

Ликвидность активов – это их способность к превращению в денежные средства, способность менять натурально-вещественную форму на денежную. Чем меньше время, которое требуется, чтобы данный актив превратился в деньги, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса - степень покрытия обязательств п/п его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении по активу сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Для проведения анализа преобразуется отчетный баланс.

Для проведения анализа активы и пассивы баланса группируется по следующим признакам:

1. По степени убывания ликвидности (А).

2. По степени срочности оплаты (П).

1) Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства разделятся на следующие группы:

А1 –наиболее ликвидные активы – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), строки баланса (250 + 260)

А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев, прочие оборотные активы (240 + 270)

А3 – медленно реализуемые активы – запасы, за исключением расходов будущих периодов, долгосрочные финансовые вложения, за исключением взносов в уставные капиталы др. организаций (210-216 + 220+230 + 140)

А4 – трудно реализуемые активы (190 - 140)

2) Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, просроченные краткосрочные кредиты (620 + 660)

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы, исключая просроченные (610)

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы (590)

П4 – постоянные пассивы – собственный(акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия (410 + 470)

Для определения платежных возможностей предприятия по расчетам с кредиторами составляется баланс ликвидности. (группы А и П сопоставляются между собой)

Условием абсолютной ликвидности баланса является соблюдение следующего условия:

А1 ≥ П1 – отражает соотношения текущих платежей и поступлений.

А2 ≥ П2 –тенденция увеличения (уменьш.) текущей ликвидности в недалеком будущем.

А3 > П3 -отражает соотношения текущих платежей и поступлений в относительно

А4 < П4 -отдаленном будущем

Необходимым условием абсолютной ликвидности является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Сопоставление А3, П3 отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

Анализ ликвидности баланса предприятия Таблица5

А	Начало года	Конец года	П	Начало года	Конец года	Платежеспособный излишек (недостаток)		% покрытие обязательств
						Начало года (2-5)	Конец Года (3-6)	Начало года 2/5*100	Конец года 3/6*100
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
А1			П1
А2			П2
А3			П3
А4			П4
Баланс			Баланс

Вывод: А1 П1 А1 П1

А2 П2 А2 П2

А3 П3 А3 П3

А4 П4 А4 П4

При изучении баланса следует обратить внимание на такой показатель как чистый оборотный капитал или чистые оборотные средства. Это абсолютный показатель, с помощью которого можно оценить ликвидность предприятия.

Чистый оборотный капитал =оборотные Активы – краткосрочные Пассивы.

Рост показателя чистого оборотного капитала свидетельствует о новейшем уровне ликвидности предприятия.

Исчисление чистого оборотного капитала

показатели	Начало года	Конец года
1. Оборотные активы
2. Краткосрочные пассивы
3. Чистый оборотный капитал (1-2)

Вывод: