
- •Введение
- •Содержательная сторона учебного пособия составлена таким образом, чтобы помочь студентам самостоятельно овладеть необходимым объемом знаний и навыков по экономической теории.
- •Электронный конспект лекций по Международным валютно-финансовым отношениям. Содержание.
- •Тема 1. Международные валютные отношения и валютная система.
- •Тема 2. Эволюция мировой валютной системы и современные валютные проблемы. Европейская валютная система и проблемы Европейского Союза.
- •Тема 3. Платежный баланс.
- •Тема 4. Регулирование международных валютных отношений.
- •Тема 5. Мировой валютный рынок конверсионных операций.
- •Тема 6. Мировой денежный рынок
- •Тема 7. Мировой рынок капиталов и мировой финансовый рынок.
- •Тема 8. Международные и региональные валютно-кредитные и
- •Тема 9. Современное состояние и развитие международных валютно-кредитных и финансовых отношений России.
- •Тема 10. Россия как участник современных международных интеграционных объединений
- •Тема 1. Международные валютные отношения и валютная система.
- •Основные тенденции развития мирового хозяйства во второй половине хх- начале хх1 в.В. И их влияние на международные валютно-кредитные и финансовые отношения.
- •2 Понятие валютных отношений и валютной системы. Основные элементы национальной и мировой валютных систем.
- •3 Роль золота в международных валютных отношениях: новые явления.
- •4 Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование
- •5 Западные теории регулирования валютного курса.
- •Тема 2. Эволюция мировой валютной системы и современные валютные проблемы. Европейская валютная система и проблемы Европейского Союза.
- •1. От золотомонетного и золото-слиткового к золото-девизному стандарту.
- •2. От Парижской и Генуэзской к Бреттонвудской валютной системе.
- •3 Бреттон-Вудская система.
- •Ямайская валютная система и современные валютные проблемы.
- •Принципы ямайской валютной системы:
- •5. Россия в мировой валютной системе.
- •6. Европейская валютная система.
- •7. Перспективы развития мировой валютной системы и ее компонентов в начале третьего тысячелетия. Цели и задачи.
- •Коллективные меры борьбы.
- •Кредитным организациям запрещается:
- •8. Причины мирового финансового кризиса 2008-2009 гг.
- •Тема 3. Платежный баланс.
- •Платежный баланс- отражение мирохозяйственных связей страны.
- •Платежный баланс: понятие, основные разделы и статьи.
- •3.«Невидимые» операции, «Чистые ошибки и пропуски».
- •4.Виды платежных балансов.
- •«Сальдо» платежного баланса.
- •Факторы, влияющие на платежный баланс, методы регулирования и методы покрытия дефицита платежного баланса.
- •Взгляды на регулирование платежного баланса.
- •Тема 4. Регулирование международных валютных отношений.
- •1.Рыночное и государственное регулирование валютных отношений.
- •2. Валютная политика, ее формы.
- •3. Валютные ограничения как форма государственного регулирования валютно-кредитных отношений
- •4.Операции центральных банков на открытых рынке, как форма валютного регулирования.
- •5. Мировой опыт перехода к конвертируемости валют
- •6. Валютная политика развивающихся стран.
- •7. Базель III
- •Тема 6. Мировой денежный рынок
- •1. Понятия денежного рынка и межбанковских кредитно-депозитных валютных операций Понятие финансового рынка и его особенности
- •Официальная процентная ставка
- •4. Денежная позиция, кредитный и процентный риски и риск ликвидности
- •Процентный арбитраж и инструменты хеджирования, процентный своп – Interest rate swap.
- •Тема 5. Мировой валютный рынок конверсионных операций.
- •Мировые финансовые потоки: понятие, каналы движения, мировые финансовые центры, «оффшорные» зоны, международные банковские зоны.
- •Мировой валютный рынок и Мировой рынок ссудных капиталов.
- •Понятие и виды конверсионных операций.
- •Валютный курс, кросс-курс, котировки и их виды, стороны Bid-Offer, размер маржи.
- •Открытая валютная позиция и риски.
- •6. Срочные (форвардные) операции – аутрайт и своп, Forex Forwards, виды, сроки, назначение.
- •Фьючерсные валютные контракты.
- •8.Временной, пространственный и процентный валютный арбитраж.
- •Тема 7. Мировой рынок капиталов и мировой финансовый рынок
- •1. Мировой рынок капиталов и мировой финансовый рынок, понятия и особенности.
- •2. Фондовый рынок и фондовые инструменты международного кредитования.
- •3. Евровалютный рынок и его основные финансовые инструменты. Еврооблигации.
- •4. Прямые и портфельные инвестиции.
- •5. Секьюритизация. Рыночная капитализация.
- •6. Информационные технологии в международных валютных, расчетных и кредитно-финансовых операциях. Свифт.
- •Тема 8. Международные и региональные валютно-кредитные и
- •1. Общая характеристика международных финансовых институтов. Международный валютный фонд.
- •Классификация международных финансовых институтов. Можно выделить следующие виды международных организаций:
- •3. Региональные банки развития. Региональные валютно-кредитные и финансовые организации ес.
- •4. Ебрр и его политика в России.
- •5. Банк международных расчетов.
- •6. Международный банк экономического сотрудничества
- •7. Парижский и лондонский клубы.
- •Тема 9. Современное состояние и развитие международных валютно-кредитных и финансовых отношений России.
- •1. Валютная система рф
- •2. Валютный рынок и валютные операции
- •3. Платежный баланс России
- •4. Валютная политика России
- •5. Участие России в международных валютно-финансовых отношениях
- •7.Россия как кредитор
- •8. Международное кредитование и финансирование России.
- •9. Россия в условиях мирового финансового кризиса.
- •10. Россия в период санкций
- •Тема 10. Россия как участник современных международных интеграционных объединений
- •1. Брикс
- •2. Евразийское экономическое сообщество (ЕврАзЭс)
- •3. Таможенный союз
- •4. Азиатско-Тихоокеанское экономическое сотрудничество (атэс)
- •5. Шанхайская организация сотрудничества (шос)
Тема 9. Современное состояние и развитие международных валютно-кредитных и финансовых отношений России.
1. Валютная система России.
2. Валютный рынок и валютные операции в России.
3. Платежный баланс России.
4. Валютная политика России.
5. Проблемы участия России в международных финансовых институтах.
6. Россия кредитор и должник.
7. Международное кредитование и финансирование России.
8. Россия во время кризиса 2008-2009 гг.
Тема 10. Россия как участник современных международных интеграционных объединений
1.БРИКС
2. Евразийское экономическое сообщество
3. Таможенный союз
4. Азиатско-Тихоокеанское экономическое сотрудничество
5. Шанхайская организация сотрудничества
Тема 1. Международные валютные отношения и валютная система.
Основные тенденции развития мирового хозяйства во второй половине хх- начале хх1 в.В. И их влияние на международные валютно-кредитные и финансовые отношения.
Основной тенденцией современной мировой экономики является ее глобализация, то есть процесс превращения мирового хозяйства в единый рынок товаров, услуг, капитала, рабочей силы и знаний. В сущности, это более высокая стадия интернационализации, ее дальнейшее развитие. Однако когда мир был единым рынком (да и то за исключением регионов, проводивших политику импортозамещения), лишь для небольшого числа компаний, речь шла об интернационализации. Когда же мир становится единым рынком для десятков тысяч ТНК и к тому же все его регионы открыты для деятельности этого рынка, то можно говорить о новом явлении - глобализации.
Глобализация представляет собой процесс всемирной экономической, политической и культурной интеграции и унификации. Основным следствием этого является мировое разделение труда, миграция в масштабах всей планеты капитала, рабочей силы, производственных ресурсов, стандартизация законодательства, экономических и технологических процессов, а также сближение и слияние культур разных стран. Это объективный процесс, который носит системный характер, то есть охватывает все сферы жизни общества. В результате глобализации мир становится более связанным и более зависимым от всех его субъектов.
Глобализация непосредственно влияет на управление внешнеэкономической деятельностью на межгосударственном, государственном, региональном уровнях, а также отдельно взятого предприятия, фирмы.
Процесс глобализации обозначил необходимость решения не только экономических проблем, но и социальных, таких как борьба с бедностью, обеспечение продовольственной безопасности, старение населения, а также вопросов, связанных с охраной окружающей среды, к числу которых, прежде всего, относятся всеобщее потепление, загрязнение окружающей среды, нехватка водных ресурсов.
Также, регулирование важнейших процессов международной экономики в условиях глобализации сосредоточилось в рамках небольшого количества международных организаций (Всемирный банк, Мировой валютный фонд, Организация Объединённых Наций, Всемирная торговая организация), что стало очевидным в конце ХХ столетия.
Одной из основных тенденций глобализации мирового хозяйства является развитие процесса регионализации, проявляющегося в интеграции, усилении взаимозависимости и взаимодействия национальных экономик.
В современной мировой экономике структурно оформились три ведущих региональных торгово-экономических блока, фактически разделившие государства планеты на три крупнейшие зоны перемещения капиталов, услуг и рабочей силы:
- Западноевропейский;
- Североамериканский;
- Азиатско-Тихоокеанский.
«Ключевыми фигурами» этого экономического треугольника являются Европейский союз, США и Япония.
Интеграционные процессы характерны для многих регионов и стран мира. Главной целью интеграционных союзов является – расширение рынков за счет снятия таможенных, валютных и других барьеров, использование преимущества экономики масштаба. Образование интеграционных союзов преследует и внешние политические цели, основная из которых – создание благоприятной внешнеэкономической среды для экономики союза.
Глобализация экономики также в значительной мере связана с феноменом ТНК и операциями, осуществляемыми между их филиалами. Этот сложный и многоплановый процесс Всемирный банк характеризует как «новый регионализм»: формирование макрорегиональных пространств, увеличение социально-экономических коалиций и союзов.
В условиях глобализации деятельность ТНК уже не сводится к простой сумме торгово-финансовых операций, происходит реальное изменение географии промышленного производства. При этом в том или ином регионе используются благоприятные условия и инвестиционный климат. ТНК организовывают спрос и предложение. Через ТНК и связанные с ними транснациональные банки проходят товарные и финансовые потоки, определяющие развитие мирового хозяйства.
Одной из тенденций развития современной экономики является локализация. Централизованное управление экономикой на практике показало свою несостоятельность и тем самым дало толчок для её развития. Локализация предполагает возможность политического самовыражения регионов. Это обусловлено такими факторами как:
- неудовлетворенность возможностью государства реализовывать намеченные программы развития;
- усиление территориального самовыражения в условиях улучшения качества образования, увеличения доли городского населения, развития коммуникаций;
- стремление найти свое место в мире, в котором глобализация уравнивает различия в культурах;
- обострение внутригосударственной конкуренции между регионами, наряду с нежеланием более богатых субъектов делиться своими ресурсами с менее обеспеченными субъектами.
Если глобализация объединяет страны мира, то локализация меняет баланс сил внутри них. Локализация может принимать различные формы, включая замену однопартийной системы многопартийной, повышение степени свободы региональных единиц, вовлечение общественности и неправительственных организаций в процесс управления. При этом глобализация и локализация не являются противоборствующими силами, и нередко усиливают друг друга.
В XXI веке успех экономического развития и способность преодолевать социальные проблемы во многом зависит от того, насколько общество способно адаптироваться к новым мировым реалиям и использовать их в интересах модернизации. Это ставит перед всеми государствами непростую дилемму. Они либо сумеют “вписаться в глобализацию”, либо обречены на отставание и стагнацию. Ускоряя экономическую и социальную динамику одной группы стран, глобализация углубляет мировые диспропорции. Неслучайно поэтому она негативно воспринимается государствами и социальными группами, недостаточно динамичными или недостаточно конкурентоспособными для того, чтобы овладеть новыми технологиями и усвоить новые ценности.
Таким образом, главный вызов глобализации для каждой страны – окажется ли она способной органически подключиться к важнейшим тенденциям мирового развития или нет.
Но главная проблема — в другом: сумеют ли политические элиты преодолеть культурный традиционализм, в полной мере открыть страны для новых идей и ценностей.
Каковы бы ни были причины настороженного отношения политических элит некоторых стран к глобализации, официальная позиция, отражающая умонастроения и интересы правящих в данных странах групп, ставит их перед необходимостью выбора одной их следующих стратегий.
Первая – включение страны в систему мирохозяйственных связей при одновременном отторжении ценностной и культурно-политической сторон глобализации. Такая противоречивая стратегия будет тормозить полноценное подключение страны к глобальным экономическим взаимодействиям, потокам капиталов и технологий, хотя и не перекроет его полностью. По мере того, как какая-либо страна будет вовлекаться в мировые экономические процессы и развивать новые технологии, она неизбежно будет воспринимать свойственные глобализации ценности. Входя в противоречие с интересами влиятельных групп элиты, это может породить напряженность и конфликты в обществе и его правящих слоях.
Вторая – форсированное “вхождение в глобализацию”, что предполагает сравнительно быстрое усвоение ценностей и политических практик глобализации. Подобное развитие событий представляется крайне маловероятным, даже в случае реализации в данной стране либеральной экономической политики.
Третья, наконец, — отторжение от глобализации, сведение экономических связей с окружающим миром к закрытой модели, предполагающей, например, поставки сырья в обмен на высокотехнологичное оборудование, продовольствие и кое-какие потребительские товары. Во внешнеполитическом плане эта стратегия, скорее всего, будет сопряжена с попытками возглавить некий “антиглобалистский фронт” на мировой арене. Подобная полуизоляция неизбежно обернется экономическим застоем и, в конечном итоге, тотальным социально-экономическим провалом, последствия которого сегодня с трудом поддаются оценке.
Какая из этих стратегий будет, в конечном итоге, наиболее популярна предсказать невозможно. Нельзя исключать, что политика ещё не приобщившихся к глобализации стран будет эклектической комбинацией элементов всех стратегий. Но ясно другое. Мировое развитие оставляет все меньше времени для того, чтобы осознать, что полноценное “включение в глобализацию” не имеет альтернативы.