Расчет чистого оборотного капитала по оао «змз», тыс. Руб.

Показатели	На конец 2011 года	На конец 2012 года	На конец 2013 года	Изменения (+ или -)
1. Оборотные активы	4827597	3476215	7106841	2279244
2. Краткосрочные обязательства	889633	1973985	1150564	260931
3. Чистый оборотный капитал (строка 1 - строка 2)	3937964	1502230	5956277	2018313
4. Чистый оборотный капитал, отнесенный к оборотным активам, %	81,57%	43,21%	83,81%	2,24%

За три последних года два последних года величина чистого оборотного капитала уве­личилась на 2018313тыс. руб. Следовательно, по данному параметру акционерное общество ликвидно и платежеспособно.

Для качественной оценки финансового состояния предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов. Задача такого расчета — оценить соотношение имеющихся оборотных активов (по их видам) и краткосрочных обязательств для их возможного последующего пога­шения. Расчет базируется на предположении, что виды оборотных ак­тивов имеют различную степень ликвидности в случае их возможной реализации: абсолютно ликвидны денежные средства, далее по убы­вающей степени ликвидности располагают краткосрочные финансо­вые вложения, дебиторскую задолженность и запасы.

Таким образом, для оценки платежеспособности и ликвидности используют показатели, которые различаются исходя из порядка включения их в расчет ликвидных средств.

Таблица 2.17

Расчет и анализ коэффициентов ликвидности по акционерному обществу «ЗМЗ»

Наимено­вание коэффи­циента	Формула расчета	На 31.12.2011	На 31.12.2012	На 31.12.2012	Нормативное значение
1. Коэффи­циент абсо­лютной (быстрой) ликвидно­сти (Кал)	ДС+КФВ/КО	Кал=0,37	Кал=0,02	Кал=1,43	От 0,2 до 0,5
2. Коэффи­циент теку­щей (уточ­ненной) Ликвидно­сти (Ктл)	ОА/КО	Ктл=5,43	Ктл=1,76	Ктл=6,18	≥2
3. Коэффи­циент критической ликвидности	ОА-З/КО	Ккл=4,4	Ккл=1,37	Ккл=5,2	≥1
4. Коэффи­циент платеже­способно­сти (Кп)	ДС/КО	Кп=0,33	Кп=0,02	Кп=0,06	≥0,05 ≤0,1

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно, не дожидаясь оплаты дебиторской задолженности и реализации других активов. Теоретически значение данного коэффициента должно находится в интервале от 0,2 до 0,5. Как видно из таблицы в начале отчетного года данное значение ниже нормативного что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия. К концу отчетного года этот показатель превышает нормативное значение, что свидетельствует о нерациональном использовании финансовых ресурсов.

Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Так, в начале отчетного периода данный коэффициент составил 1,76 , что не соответствуют нормативному ограничению. К концу отчетного периода ситуация изменилось и составило 6,18 ,что превышает нормативное значение в несколько раз, что свидетельствует о нерациональном использовании средств предприятия.

Коэффициент критической ликвидности показывает на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим. На протяжении отчетного периода значение данного коэффициента соответствует нормативному, однако он незначительно снижается к концу отчетного года на 17%.

В начале отчетного периода коэффициент платежеспособности предприятия не соответствует нормативному значению, что показывает, что предприятие неплатежеспособно, но к концу отчетного периода предприятие восстановило свою платежеспособность.

На начало отчетного периода показатели ликвидности уступают нормативным значениям, что свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия. На конец отчетного периода ситуация улучшается, коэффициенты ликвидности и платежеспособности соответствуют нормативным значениям, что свидетельствует о платежеспособности и ликвидности предприятия. Это обусловлено увеличением финансовых вложений в оборотные активы предприятия и увеличением денежных средств.