2.3 Анализ финансовой устойчивости и ликвидности оао ”змз”.

В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов и затрат товарно-материальных ценностей. В этих целях используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники (краткосрочные кредиты и займы). Изучается излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости [9, с 208].

Для детального отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов используется система показателей:

1. наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода;

2. наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов;

3. общая величина основных источников формирования запасов.

Сравнивая эти показатели с запасами и затратами, следует установить тип финансовой устойчивости на начало и конец года.

Показатели финансовой устойчивости ОАО ”ЗМЗ” представлены в табл.2.13.

Таблица 2. 13

Абсолютные показатели финансовой устойчивости открытого

акционерного общества ЗМЗ, тыс. руб.

Показатели	Условные обозначения	На конец 2011	На конец 2012	На конец 2013	Изменение за период (гр. 5 - гр. 4)2013/2012	Гр.4-гр3 2012/2011
1	2	3	4	5	6	7
1. Источники формирования собственных средств (капитал и резервы)	ИСС	9625916	9428468	9662805	234337	-197448
2. Внеоборотные активы	ВОА	7729662	8046981	3797898	-4249083	317319
3. Наличие соб­ственных обо­ротных средств (строка 1 - стро­ка 2)	СОС	1896254	1381487	5864907	4483420	-514767
4. Долгосрочные обязательства	КД	2041710	121043	91370	-29673	-1920667
5.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (перманентный капитал) (стр 1 + стр 4) –стр 2	Екд	3937964	1502530	9754173	8251643	-2435434
6. Краткосроч­ные кредиты и займы	ККЗ	889633	1973985	1150564	-823421	1084352
7.Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр 1+стр4+стр6)-стр2	ОИ	4827597	3476515	7106841	3630326	-1351082
8. Общая сумма запасов и затрат	З	942600	784205	1110868	326663	-158395
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных обо­ротных средств (строки 1-8)	ДСОС	8683316	8644263	8551937	-92326	-39053
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных за­емных средств (стр.1+4)-8)	ДСДИ	10725026	8765306	8643307	-121999	-1959720
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источ­ников финанси­рования запасов и затрат(стр1+стр4+стр6 )- стро­ка 8)	ДОИЗ	11614659	10739291	9793871	-945420	-875368
12. Трехфактор­ная модель типа финансовой устойчивости	S = (ДСОС; ДСДИ; ДОИЗ)	S(1;1;1)	S (1.1,1)	S (1.1.1)	-

Из данных таблицы 2.13 следует, что акционерное общество за весь анализируемый период обладает абсолютной финансовой устойчивостью, поскольку параметры ДСОС, ДСДИ и ДОИЗ имеют положительные значения, достаточные для поддержания текущей платежеспособно­сти.

За анализируемый период следует отметить тенденцию к снижению показателей излишка собственных оборотных средств, общей величины основных источников формирования запасов и затрат и собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств, что является положительной тенденцией.

В процессе изучения хозяйственной деятельности предприятия важно также установить относительные показатели финансовой ус­тойчивости.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем, объеме финансовых источников [30, с 208]. Относительные значения показателей финансовой устойчивости предприятия представлены в таблице 2.14

Таблица 2.14