123. Договор доверительного управления ценными бумагами.

123. Договор доверительного управления ценными бумагами.

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении.

Деятельность по управлению ценными бумагами — это осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем управления переданными ему во временное владение ценными бумагами. Для передачи ценных бумаг в управление оформляется договор доверительного управления, по которому учредитель управления передает доверительному управляющему на определенный срок ценные бумаги или денежные средства, предназначенные для приобретения ценных бумаг. Доверительный управляющий осуществляет управление в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя). К числу объектов доверительного управления относятся как ценные бумаги, так и права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами.

В договоре доверительного управления должны быть определены:

Договор доверительного управления ценными бумагами, помимо сведений о сторонах, участвующих в сделке, содержит следующую информацию:

• точные сведения о ценных бумагах, передаваемых в доверительное управление;

• перечень полномочий по управлению;

• срок действия договора(не может превышать 5 лет)

• размер вознаграждения и порядок его выплаты;

• права и обязанности сторон, а также распределение рисков и порядок разрешения споров.

заключается в обязательном порядке в письменной форме (это предусматривает ст. 1017 ГК РФ).

Составленный с нарушениями действующих правил контракт признается недействительным.

Форма: письменная

Составленный договор вступает в силу с момента, когда доверительному управляющему передается указанное в документе имущество.

Срок действия

Существенным условием является в первую очередь его срок действия.

В ст. 1016 ГК РФ предусмотрен максимальной срок действия документа – пять лет. Однако из этого правила существуют исключения. Для некоторого имущества, это касается и ценных бумаг, законодательством предусмотрены иные сроки для заключения договора. Это обусловлено тем, что управление различными бумагами может принести доход в разный промежуток времени.

Цель передачи имущества в управление

Передаются ценные бумаги, чтобы впоследствии управляющий мог осуществлять доверительное управление (ст. 1012 ГК РФ). Основная цель – получение прибыли.

Процедура передачи имущества

Когда речь идет об управлении акциями, векселями и облигациями, то для передачи последних достаточно просто их вручить управляющему. Фиксацию операций с такими бумагами имеют право осуществлять реестродержатель (регистратор) или депозитарий.

Поэтому процедура передачи и сводится к простому переводу со счета владельца ценных бумаг управляющему. Причем доверительному управляющему открывается лицевой счет в системе ведения реестра со специальной отметкой «ДУ». Учет будет осуществляться на специальных отдельных лицевых счетах.

Деятельность депозитариев регулируется законодательством посредством специальных нормативных актов.

Управляющий должен обеспечить отдельный учет ценных бумаг и денежных средств, полученных от учредителя управления, от своих собственных. Для этого он обособляет переданные ему ценные бумаги и денежные средства и ведет забалансовые счета клиентов.

Осуществляя доверительное управление, доверительный управляющий вправе принимать в отношении ценных бумаг и денежных средств, в соответствии с условиями договора, любые действия в интересах выгодоприобретателя.

Получив активы в управление, доверительный управляющий совершает сделки по купле-продаже ценных бумаг от своего имени. Однако в договорах он обязан указывать, что действует в качестве управляющего. Поэтому предусмотрено, что в документах (договорах, актах и т.п.) после имени (наименования) управляющего должна стоять отметка «Д. У.». Если такой отметки нет, то доверительный управляющий обязывается перед третьими лицами лично и отвечает перед ними принадлежащим ему имуществом.

В договоре необходимо предусмотреть, кто будет пользоваться правами, вытекающими из владения ценными бумагами: право голоса на собрании акционеров, право на созыв внеочередного собрания и т.д. Обычно учредитель передает все права по ценным бумагам управляющему. Однако это надо предусмотреть в договоре.

Доверительный управляющий может поручить другому лицу совершать действия по управлению от имени доверительного управляющего. Перепоручение возможно в следующих случаях:

— если это предусмотрено условиями договора;

— если доверительный управляющий получил письменное указание учредителя на эти действия;

— если необходимость перепоручения вызвана чрезвычайными обстоятельствами и направлена на обеспечение интересов выгодоприобретателя, однако получить письменное согласие учредителя на совершение этих действий в сжатые сроки не представляется возможным.

Доверительный управляющий несет ответственность перед учредителем управления и выгодоприобретателем. При возникновении убытков он возмещает учредителю управления убытки, а выгодоприобретателю — упущенную выгоду.