3.3 Показники ділової активності підприємства

Для розрахунку значень цих показників використовуються водночас вихідні дані «Балансу» (станом на початок і кінець звітного періоду) та «Звіту про фінансові результати» (за період). Тому для можливості зіставлення цих показників данні з «Балансу» мають бути визначені як усереднені за період.

Оборотність активів (ресурсовіддача, коефіцієнт трансформації – К_тран.)

Фондовіддача

Оборотність оборотних коштів

Середня тривалість одного обороту оборотних коштів

Оборотність запасів підприємства

Середня тривалість одного обороту запасів

Оборотність дебіторської заборгованості

Середня тривалість дебіторської заборгованості:

Середня тривалість операційного циклу

Визначається середній період часу між вкладанням оборотних коштів у запаси і отриманням грошей за реалізовану продукцію, тобто сума тривалісті запасу і дебіторської заборгованості:

Середня тривалість кредиторської заборгованості:

Середня тривалість фінансового циклу:

Таким чином, оборотні кошти підприємства в середньому відволікаються на 50 днів.

4. Показники рентабельності

¹.

Рентабельність власного капіталу (R_ВК) можна розглядати як добуток таких трьох показників: рентабельність реалізації (R_Q), оборотність активів (O_A) та коефіцієнт фінансової залежності (відношення сукупного капіталу до власного – K_фз), тобто:

R_ВК = R_Q · O_A · K_ФЗ = ,

де Р — чистий прибуток; V — чиста виручка від реалізації продукції; A — активи; П — пасиви.

Ці три показники - співмножники характеризують стан відповідно операційної, інвестиційної та фінансової діяльності підприємства.

R_ВК = або 18,25 %.

При обґрунтуванні заходів щодо поліпшення показника рентабельності власного капіталу можна цілеспрямовано змінювати значення кожного із показників – співмножників.

4. Аналіз ліквідності балансу підприємства

Виконується для оцінки синхронності надходження та витрачання коштів. Для цього слід статті активу, що згруповані за ознакою ліквідності і наведені у порядку її спадання, зіставити зі статтями пасиву, що згруповані у порядку зростання терміновості зобов’язань.

У табл. 1 наведений приклад аналізу ліквідності балансу підприємства станом на кінець року. Першоджерела даних – «Баланс підприємства № 1».

По найбільш чутливій (першій групі) є суттєвий надлишок коштів. Водночас бракує коштів у четвертій групі.

Таблиця 1

Аналіз ліквідності балансу підприємства станом на кінець період

Актив		Пасив		Надлишок (+) чи нестача коштів (-)
Укрупнені статті	Розмір, тис. грн	Укрупнені статті	Розмір, тис. грн
1. Найбільш ліквідні активи (грошові кошти, поточні фінансові інвестиції)	1440	1. Найтерміновіші зобов`язання (кредиторська заборгованість, поточні зобов’язання за розрахунками)	1090	+ 350
2. Швидко реалізуємі активи (дебіторська заборгованість, витрати майбутніх періодів)	900	2. Короткострокові пасиви (короткострокові кредити, доходи майбутніх періодів)	940	- 40
3. Повільно реалізуємі активи (запаси)	2300	3. Довгострокові пасиви (довгострокові зобов’язання)	950	+ 1350
4. Важко реалізуємі активи (необоротні активи)	4390	4. Постійні пасиви ( власний капітал)	6050	- 1660
Баланс	9030	Баланс	9030	0

На основі даних балансу ліквідності можна розрахувати узагальнюючий показник ліквідності за формулою:

де А₁, А₂, А₃ та П₁, П₂, П₃ - підсумки відповідно по першій, другій та третій групах активів і пасивів; а₁, а₂, а₃ - вагові коефіцієнти.

Узагальнюючий показник ліквідності відносний; він показує, скільки ліквідних активів припадає на зобов`язання з урахуванням вагових коефіцієнтів по групах активів і пасивів. Ці коефіцієнти відображають значущість тої чи іншої групи; завдаються аналітиком з огляду на конкретні обставини.

Зростання К_Л свідчить про зміцнення платоспроможності підприємства і навпаки.

Приклад :

Якщо а₁ = 1; а₂ = 0,5; а₃ = 0,3, то

Висновок: показник ліквідності більш за 1, що свідчить про прийнятну ліквідність балансу підприємства.