- •Опорний конспект лекцій
- •Херсон – 2014 рік
- •Тема 1. Сутність, мета та методологічні засади інвестиційного менеджменту 8
- •Тема 2. Інвестиційна привабливість регіонів, галузей, підприємств: оцінка та прогнозування 19
- •Тема 3. Обґрунтування,оцінка ефективності, ризиків та ліквідності реальних інвестиційних проектів 25
- •Тематичний план
- •Тема 1. Сутність, мета та методологічні засади інвестиційного менеджменту
- •1. 1. Поняття, сутність і класифікація інвестицій
- •1.2. Методологічні засади інвестиційного менеджменту
- •При розрахунку суми вкладу в процесі його нарощування по складному відсотку використовується формула:
- •1.3. Інвестиційний ринок і його інфраструктура
- •1. 4. Суб’єкти інвестиційної діяльності
- •5. Функціональні учасники інвестиційного процесу
- •Тема 2. Інвестиційна привабливість регіонів, галузей, підприємств: оцінка та прогнозування
- •2.1. Оцінка й прогнозування інвестиційної привабливості галузей економіки
- •2.2. Оцінка інвестиційної привабливості регіонів
- •2.3. Оцінка інвестиційної привабливості окремих компаній і фірм
- •Тема 3. Обґрунтування, оцінка ефективності, ризиків та ліквідності реальних інвестиційних проектів
- •3.1. Бізнес - планування інвестиційного проекту
- •3.2. Розробка бюджету реалізації інвестиційного проекту
- •3.3. Показники оцінки ефективності реальних інвестиційних проектів
- •3.4. Види й оцінка ризиків інвестиційного проекту
- •2. По формах інвестування:
- •3. По джерелах виникнення:
- •3.5. Оцінка ліквідності інвестицій
- •Для визначення стадії життєвого циклу підприємства здійснюється:
- •Політикою “дорогих грошей” називають:
- •Змістовий модуль 2
- •Тема 4. Основи бюджетування капітальних вкладень інвестиційного проекту
- •4.1. Процес інвестування капіталу: економічна сутність|єство|, систематизація, принципи формування.
- •4.2. Процес інвестування капіталу
- •4.3.Оцінка грошових потоків за проектом
- •Тема 5. Основи управління фінансовими інвестиціями
- •5.1.Характеристика й класифікація інструментів фондового ринку.
- •5.2. Становлення фондового ринку на Україні
- •Тема 6. Формування оптимального портфеля фінансових інвестицій підприємства і управління ним
- •6.1.Формування інвестиційного портфеля підприємства
- •6.2. Оптимізація фондового портфеля
- •6. 3. Управління інвестиційним портфелем
- •Тема 7. Особливості управління інноваційними інвестиціями підприємства
- •7.1. Поняття і сутність |єство| інноваційної діяльності
- •7.2. Інноваційний напрям інвестиційної політики
- •7.3. Організаційно-правові форми впровадження інновацій
- •Політикою протекціонізму називається:
- •Політикою кредитної рестрикції та політикою кредитної експансії називається відповідно :
- •Задачами фінансово-кредитних закладів являються:
- •Перевагою венчурних фірм є:
- •Інновації класифікуються за ступенем новини та значущості:
- •Пряме державне регулювання інноваційної діяльності зводиться до наступних форм:
- •27.За критерієм залежності від інвестиційного ризику розрізняють такий тип портфелю:
- •Консервативний портфель це:
- •Термінологічний словник
- •Список рекомендованої літератури:
1.2. Методологічні засади інвестиційного менеджменту
Інвестиційний менеджмент вимагає здійснення оцінки вартості грошей в часі, яка ґрунтується на тому, що вартість грошей з часом змінюється з урахуванням|з врахуванням| норми прибутку на грошовому ринку.
Відповідно до того, що інвестування це переважно тривалий процес, в інвестиційній практиці часто доводиться порівнювати вартість грошей на початку їх інвестування з|із| вартістю грошей при їх поверненні у вигляді майбутнього прибутку, амортизаційних відрахувань . Тому потребують роз’яснення два важливих поняття: майбутня вартість та теперішня вартість грошей.
Майбутня вартість це сума інвестованих зараз коштів, в яку вони перетворяться через певний період часу з урахуванням певної ставки відсотка. У інвестиційних розрахунках відсоткова ставка застосовується не лише як інструмент нарощування вартості грошових коштів, але і як вимірник ступеня прибутковості операцій щодо інвестування.
Теперішня вартість – сума майбутніх грошових надходжень, приведених з урахуванням певної ставки відсотка до теперішнього періоду. Отже дисконтування – операція зворотна нарощуванню при обумовленому кінцевому|скінченному| розмірі грошових коштів. В цьому випадку сума дисконту віднімається від|із| майбутньої вартості грошових коштів. Така ситуація виникає в тих випадках, коли необхідно визначити скільки коштів необхідно інвестувати сьогодні для того, щоб через певний період часу отримати|одержувати| заздалегідь|наперед| обумовлену їх суму.
При проведенні фінансово-економічних розрахунків, пов'язаних з інвестуванням коштів|коштів|, процеси нарощування і дисконтування вартості можуть здійснюватися як по простих (при короткостроковому|короткотерміновому| інвестуванні), так і по складних відсотках (при довгостроковому періоді)|процентах|. Простий відсоток|процент| – сума яка нараховується за первинною|початковою| вартістю вкладу|внеску| в кінці|наприкінці| кожного одного періоду платежу (місяця, кварталу).
Для розрахунку суми простого відсотка|процента| в процесі нарощування вкладу|внеску| використовується наступна|слідуюча| формула:
I = P * n * i
де P – первинна|початкова| сума інвестицій; n – кількість періодів, по яких здійснюється кожен процентний|відсотковий| платіж або тривалість інвестування; i – коефіцієнт нарощування (ставка відсотка ).
В цьому випадку майбутня вартість вкладу|внеску| з урахуванням|з врахуванням| нарахованої суми відсотка визначається по формулі:
S = P + I
При розрахунку суми простого відсотка|процента| в процесі дисконтування вартості грошових коштів використовується наступна|слідуюча| формулу:
1
D = S – S * ------------
1 + n і
де S – кінцева|скінченна| сума вкладу|внеску|; і – дисконтна ставка ; n – тривалість інвестування .
Справжня|дана| вартість грошових коштів з урахуванням|з врахуванням| розрахованої суми дисконту визначається по формулі:
1
Р = S – D = S --------------
1 + n i
1
Складний відсоток – сума доходу, яка утворюється в результаті інвестування за умови, що сума нарахованого простого відсотка не виплачується після кожного періоду, а приєднується до суми основного вкладу і в подальшому платіжному періоді сама приносить дохід.