81

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

ХЕРСОНСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ТЕХНІЧНИЙ УНІВЕСТИТЕТ

Кафедра менеджменту і маркетингу

Рег. № _____________________

Опорний конспект лекцій

з дисципліни Інвестиційний менеджмент

для студентів 5курсу

спеціальностей 8.03060101 “Менеджмент організацій і адміністрування(за видами економічної діяльності)”

8.18010016 «Бізнес-адміністрування»

факультету: міжнародних економічних відносин,управління і бізнесу

Херсон – 2014 рік

Опорний конспект лекцій з дисципліни «Інвестиційний менеджмент»

Укладач: к.е.н, доц. Пустова Н.О. , 84 сторінки.

Рецензент: к.е.н., проф.Шандова Н.В.

Затверджено:

на засіданні кафедри

менеджменту та маркетингу

протокол № __ від _______

Зав. каф._______Савіна Г.Г,

Відповідальний за випуск Савіна Г.Г.

ЗМІСТ

Вступ

Тематичний план 7

ЗМІСТОВИЙ МОДУЛЬ 1

Тема 1. Сутність, мета та методологічні засади інвестиційного менеджменту 8

1.1. Поняття, сутність і класифікація інвестицій 8

1.2. Методологічні засади інвестиційного менеджменту 10

1.3. Інвестиційний ринок і його інфраструктура 12

1.4. Суб’єкти інвестиційної діяльності 13

1.5. Функціональні учасники інвестиційного процесу 17

Тема 2. Інвестиційна привабливість регіонів, галузей, підприємств: оцінка та прогнозування 19

2.1. Оцінка й прогнозування інвестиційної привабливості галузей

Економіки 19

2.2. Оцінка інвестиційної привабливості регіонів 22

3. Оцінка інвестиційної привабливості окремих компаній і фірм 23

Тема 3. Обґрунтування,оцінка ефективності, ризиків та ліквідності реальних інвестиційних проектів 25

3.1. Бізнес - планування інвестиційного проекту 25

3.2. Розробка бюджету реалізації інвестиційного

проекту 28

3.3. Показники оцінки ефективності реальних інвестиційних проектів 29

3.4. Види й оцінка ризиків інвестиційного проекту 34

3.5. Оцінка ліквідності інвестицій 37

Тестування до змістового модуля № 1 38

ЗМІСТОВИЙ МОДУЛЬ 2

Тема 4. ОСНОВИ БЮДЖЕТУВАННЯ КАПІТАЛЬНИХ ВКЛАДЕНЬ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПРОЕКТУ 46

4.1.Процес інвестування капіталу: економічна сутність|єство|, систематизація, принципи формування 46

4.2. Процес інвестування капіталу 48

4.3.Оцінка грошових потоків по інвестиційному проекту 50

Тема 5. ОСНОВИ УПРАВЛІННЯ ФІНАНСОВИМИ ІНВЕСТИЦІЯМИ 51

5.1. Характеристика й класифікація інструментів фондового ринку 51

5.2. Становлення фондового ринку на Україні 55

Тема 6. ФОРМУВАННЯ ОПТИМАЛЬНОГО ПОРТФЕЛЯ ФІНАНСОВИХ ІНВЕСТИЦІЙ ПІДПРИЄМСТВА ТА УПРАВЛІННЯ НИМ 58

6.1. Формування інвестиційного портфеля

підприємства 58

6.2. Оптимізація фондового портфеля 60

6.3. Управління інвестиційним портфелем 63

Тема 7. ОСОБЛИВОСТІ УПРАВЛІННЯ ІННОВАЦІЙНИМИ ІНВЕСТИЦІЯМИ ПІДПРИЄМСТВА 66

7.1. Поняття і сутність |єство| інноваційної діяльності 66

7.2. Інноваційний напрям інвестиційної політики 69

7.3. Організаційно-правові форми впровадження інновацій 70

Тестування до змістового модуля № 2

Термінологічний словник

Список рекомендованої літератури

ВСТУП

Сучасний період розвитку господарських відносин виробив комплекс принципово нових проблем. і тому потребує серйозного вдосконалення системи управління національною економікою

До числа фундаментальних понять ринкової економіки відносяться так звані інвестиції. Інвестиції - це один з найбільш важливих та дефіцитних ресурсів української економіки, використання якого дозволяє удосконалювати виробництво, покращувати випускні товари, збільшувати кількість діючих робочих місць, підвищувати зайнятість населення, що у кінцевому рахунку підвищує рівень життя населення.

При цьому дуже важливо знати, як краще розпорядитися різноманітними формами інвестиційних ресурсів, вміти розраховувати та прогнозувати їх ефективність, обирати кращі варіанти вкладень, прогнозувати їх наслідки, керувати інвестиційними ризиками, підвищувати інвестиційну привабливість об’єктів господарювання.

Виконання тестових завдань дає можливість студентові засвоїти сутність та методи визначення показників ефективності, яка прийнята у теперішній час на практиці оцінки інвестиційної діяльності у всіх європейських країнах . Така робота сприяє підвищенню професійного рівня студентів шляхом поглиблення знань у галузі інвестування.

У зв’язку з цим, метою вивчення нормативної дисципліни «Інвестиційний менеджмент» є формування знань, вмінь та навичок, необхідних для розроблення інвестиційної стратегії підприємства, аналізу інвестиційної привабливості проектів, методів оцінки їх ефективності, ризиків, ліквідності, формування інвестиційного портфеля та програм реальних інвестицій підприємства, прийняття економічно обґрунтованих інвестиційних рішень в умовах нестабільного зовнішнього ринкового середовища.

Основні завдання дисципліни:

• ознайомлення студентів з основними теоретичними аспектами інвестиційної діяльності;

• відпрацювання навичок рішення конкретних практичних задач;

• розвиток навичок творчого підходу до проблеми оцінки та вибору інвестицій.

Основні знання, які здобувають студенти при вивченні дисципліни:

• сутність, мету та функції інвестиційної діяльності;

• основні тенденції розвитку інвестиційної сфери діяльності;

• методи оцінки грошових потоків з урахуванням фактору часу;

• критерії та методи економічної оцінки ефективності інвестицій;

• область застосування методів оцінки інвестицій.

Основні уміння, які здобувають студенти при вивченні дисципліни

• оцінювати ефективність альтернативних інвестиційних проектів;

• оцінювати систематичні та несистематичні ризики;

• формувати й оцінювати портфель реальних інвестицій компанії;

• формувати й оцінювати портфель фінансових інвестицій компанії;

• оцінювати економічну ефективність інвестиційних рішень в умовах невизначеності та підвищення ризиків.

Дисципліна, що вивчається тісно пов’язана з дисциплінами такими , як “ Статистика ”, “ Економіка підприємства ”, “ Аналіз господарської діяльності ”, “ Фінанси ”. Місце у структурно-логічній схемі : після вивчення дисциплін « Основи менеджменту », «Маркетинг».

Поділ лекційного матеріалу за окремими змістовими модулями виконано згідно навчальної та робочої програм вивчення дисципліни «Інвестиційний менеджмент»: змістовий модуль 1. (матеріали модуля знайомлять студента з теоретичними основами інвестиційної діяльності, методичним інструментарієм ефективності реального інвестування, методикою визначення рівня інвестиційної привабливості різномасштабних обєктів господарювання. ); змістовий модуль 2. (охоплює теоретичні та практичні засади бюджетування інвестиційних проектів, управління фінансовими інвестиціями та інвестиційним портфелем, особливостями управління інноваційними інвестиціями підприємства).