1. Влияние традиционных ценностей ислама на построение и

ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ

1.1 ОБЩИЕ ПРИНЦИПЫ ПОСТРОЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ ИСЛАМСКИХ СТРАН

1.2 ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВОГО РЫНКА СТРАН С ИСЛАМСКОЙ ЭКОНОМИКОЙ

1.2.1 Анализ экономического положения исламских стран

1.2.2. Анализ финансовой системы исламских стран

1.2.3 Анализ финансовых институтов, оперирующих на исламском рынке.

1.3 СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ПОСТРОЕНИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА В РАЗЛИЧНЫХ ГРУППАХ

ИСЛАМСКИХ СТРАН

2. Анализ исламских финансовых продуктов

2.1 АНАЛИЗ БАНКОВСКИХ ПРОДУКТОВ

2.1.1. Пассивные операции

2.1.2. Платежные/ дебетовые/ кредитные карты

2.1.3. Активные операции

2.1.4 Анализ структуры портфеля исламского банка.

2.1.5 Проблемы исламской банковской системы.

ПРОДУКТЫ ИСЛАМСКОГО ФОНДОВОГО РЫНКА.

2.2.1 Долевые инструменты.

2.2.2. Долговые инструменты

2.2.3. Производные инструменты

2.2.4 Исламские депозитарные расписки

3 Конструирование исламского облигационного займа для

РОССИЙСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

3.1 ПОСТРОЕНИЕ ОБЛИГАЦИОННОГО ЗАЙМА НА ОСНОВЕ ПРОДУКТА - СУКУК ИДЖАРА

3.1.1 Технико-экономическое обоснование осуществления заимствования

3.1.2 Схема построения сукук иджара.

3.1.3 Параметры займа сукук иджара.

3.2 ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРИМЕНЕНИЯ ПРОДУКТОВ

3.2.1 Оценка эффективности для эмитента

Введение

На современном этапе экономического развития фондовый рынок является

одним из главных инструментов перераспределения финансовых ресурсов, наряду

с банковским сектором и бюджетной системой государства. Основной формой

дохода, получаемой на рынке ценных бумаг, является процент. Данный подход

признан всеми развитыми странами мира и частью развивающихся стран. Однако,

целая группа государств, население которых исповедуют исламскую религию,

отвергают такую форму получения дохода как процент. Следствием чего являются

совершенно иные основы построения финансовой системы соответствующих

государств, нежели в большинстве стран мира. Государства восточного и западного

цивилизационного типа имеют разные системы ценностей: для западной

цивилизации характерным является приоритет индивидуальных ценностей над

общественными, материальных - над духовными, для восточной - приоритет

общественных ценностей над индивидуальными, духовных - над материальными,

стремление к изменению социальной среды через самосовершенствование

человека.

В мусульманском вероучении особо подчеркивается преимущество

нравственных ценностей перед экономическими благами. Священный Коран

представляет мусульманам свод морально-нравственных законов, регулирующих

поведение в разных сферах общественной жизни, включая и экономическую. Это,

прежде всего, касается представлений о собственности, труде как источнике

благосостояния, греховности накопительства, ростовщичества, несправедливых

способов обогащения, взаимозависимости интересов общества и индивида, а также

вопроса о справедливом перераспределении материальных благ в обществе путем

осуществления обязательных и добровольных пожертвований и уплаты различных

налогов.

Одной из наиболее заметных тенденций развития мировой финансовой

системы за последние несколько десятилетий стало повышение доли

формирующихся рынков в мировой капитализации и совокупной задолженности по

ценным бумагам. Начиная с 50-60-ых годов в ряде стран мира происходит

исламизация финансовых институтов. В настоящее время во всем мире действует

достаточно большое число исламских банков. Некоторое время назад первый

исламский банк открылся в Москве1. Одновременно значительно выросла

волатильность фондовых рынков мусульманских стран. Как показал азиатский

кризис 1997-1998 г.г., а затем постепенный экономический подъем, изменения в

этих странах способны серьезно повлиять на всю мировую экономику.

Актуальность работы обусловлена стремительной динамикой роста

финансовой системы исламских стран. Ежегодные темпы роста финансовой

системы исламских стран достигают 15%. Исламские технологии построения

финансовых продуктов получили широкое распространение на мировых рынках, в

том числе во многих развитых странах Европы и Америки.

Цель работы – проанализировать текущее состояние финансового рынка

исламских стран и основы его построения, изучить типы институтов, оперирующих

на исламском финансовом рынке, выявить преимущества исламских технологий

конструирования и предоставления продуктов и, наконец, оценить эффективность

финансирования субъектов экономических отношений на исламской основе путем

конструирования займа для российской компании с использованием исламских

технологий.

Задачами дипломной работы являются:

1. Рассмотрение основ построения исламской финансовой системы

2. Анализ степени влияния религиозных норм на построение финансовой

системы различных стран исламского мира

3. Изучение структуры финансового рынка исламских стран

1 http//www.fortebank.ru

4. Рассмотреть и проанализировать субъектов финансового рынка

исламских стран

5. Выявить различия в построении и функционировании финансовой

системы стран с различной степенью влияния норм Шариата на

экономические отношения

6. Изучить финансовые продукты исламских стран, в том числе

банковские и продукты фондового рынка

7. Проанализировать возможность и эффективность применения

исламских технологий на российском рынке.