3. Информационное обеспечение финансового менеджмента.

К исходным данным, потенциально несущим информацию предъявляются разл. требования:

• достоверность

• своевременность

• необходимая достаточность

• достаточная точность и др.

Информационное обеспечение фин. Ме – совокупность информационных ресурсов и способов их орг-ции, необходимых и пригодных для реализации аналитических процедур, обеспечивающих финансовую сторону деятельности О.

Информационное обеспечение финансового менеджмента включает:

1. Сведения регулятивно-правового характера. Кодексы, законы, другие нормативные акты. Налоговый Кодекс, Гражданский Кодекс, ФЗ «Об АО», «Об ООО», «О несостоятельности (банкротстве)», «О РЦБ», «О банках и банковской деятельности», «Об оценочной деятельности».

2. Финансовые сведения справочного характера. Органы статистики, специализированные информационные агентства. Уровень процентных ставок, доходность финансовых инструментов, темпы инфляции, ставки арендной платы, уровень оплаты труда, цены на ресурсы и продукцию.

3. Бухгалтерская отчетность. Данные управленческого учета.

4. Другие сведения об экономике, технологиях, рынках, занятости.

4. Финансовые инструменты: сущность, классификация.

Финансовый инструмент – договор, в результате которого одновременно возникает финансовый актив у одной компании и финансовое обязательство или долевой инструмент у другой.

К финансовым активам относятся

• денежные средства

• контрактное право получить от другого предприятия ден. ср-ва или любой другой вид финансовых активов

• контрактное право обмена финансовыми инструментами с др. П на потенциально-выгодных условиях

• акции другого П.

Финансовые обязательства – контрактные обяз-ва:

• выплатить ДС или предоставить какой-то вид финансовых активов другому П.

• обменяться фин. инструментами с др. П. на потенциально невыгодных условиях (например, при вынужденной продаже дебиторской задолженности)

Финансовые инструменты подразделяются на первичные, к которым относятся кредиты и займы, облигации, другие долговые ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям, и вторичные, или производные (деривативы), к которым относятся опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные и валютные свопы.

Облигация — эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного имущественного эквивалента.

Производные финансовые инструменты (деривативы) – не подразумевает предопределенной операции, предусматривает возможность покупки (продажи):

- фьючерсные контракты. Условия фьючерсной сделки предполагают передачу акции или товара с уплатой денежной суммы через определенный срок после заключения сделки по цене, указанной в контракте.

- форвардные контракты (срочные сделки за наличный расчет, согласно которым покупатель и продавец соглашаются на поставку проданного товара на определенную дату в будущем, в то время как цена товара (курс проданной валюты) устанавливается в момент заключения сделки)

• опционы;(контракт, заключенный двумя сторонами, одна из которых выписывает и продает опцион, а вторая приобретает его и получает тем самым право в теч оговоренного в условиях опциона срока: исполнить контракт (т.е. либо купить по фиксир цене опр. кол-во базисных активов у лица, выписавшего опцион – опцион на покупку, либо продать их ему – опцион на продажу).

• варранты (опцион на покупку) дает право купить определенное количество первичных финансовых инструментов в будущем (чаще это акции эмитента) в течение определенного периода (в отличие от опционов более долгосрочные инструменты, цель – повысить инвестиционную привлекательность ценных бумаг);

• свопы (процентные и валютные) – договор между двумя субъектами об обмене активами или обязательствами с целью улучшения их структуры, снижения рисков и издержек. Валютный своп – обмен обязательств в одной валюте на обязательства в другой. Имеет смысл, когда одна организация не может заимствовать в одной валюте, другая в другой, в этом случае происходит обмен обязательствами.