7.4. Тема: “Управління ризиками в проектах”
Визначити чутливість NPV до зміни очікуваних прогнозованих даних про обсяги виробництва, про ціну продукції, про собівартість одиниці продукції. Розставити ці фактори за рівнем їхнього значення для прогнозу загальної прибутковості проекту. Процентна ставка прибутковості на капітал дорівнює 1* % річних.
Таблиця 5
Роки |
Обсяг інвестицій, т.грн. |
Прогноз продажу, т. од. |
Ціна 1 од., грн. |
Собівартість 1 од., грн. |
0 |
А1 |
- |
- |
- |
1 |
А2 |
П1 |
Ц1 |
С1 |
2 |
А3 |
П2 |
Ц2 |
С2 |
3 |
- |
П3 |
Ц3 |
С3 |
4 |
- |
П4 |
Ц3 |
С3 |
Таблиця 6 – Вихідні дані для розрахунку витрат і прибутку
Показ-ники варіант |
а1 |
А2 |
А3 |
П1 |
П2 |
П3 |
П4 |
Ц1 |
Ц2 |
Ц3 |
С1 |
С2 |
С3 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
1 |
100 |
15 |
15 |
129 |
135 |
150 |
150 |
0,5 |
0,5 |
0,5 |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
2 |
120 |
25 |
15 |
135 |
165 |
210 |
210 |
0,6 |
0,6 |
0,6 |
0,25 |
0,25 |
0,25 |
3 |
120 |
25 |
15 |
38 |
50 |
50 |
50 |
18,8 |
18,8 |
18,8 |
16,8 |
16,8 |
16,8 |
4 |
520 |
54 |
- |
94 |
125 |
160 |
160 |
64,3 |
62,3 |
60 |
61 |
59 |
58 |
5 |
356 |
23 |
23 |
350 |
350 |
420 |
420 |
5,5 |
5,5 |
5,5 |
4,8 |
4,9 |
4,75 |
6 |
86 |
86 |
86 |
250 |
250 |
300 |
10 |
9,5 |
9 |
10 |
9 |
7,5 |
7,5 |
7 |
105 |
105 |
50 |
55 |
60 |
65 |
65 |
50 |
49,5 |
45 |
50 |
42,5 |
42,5 |
8 |
253 |
- |
- |
85 |
85 |
85 |
85 |
11 |
11 |
11 |
9 |
9 |
9 |
9 |
496 |
82 |
25 |
100 |
150 |
170 |
200 |
23 |
24 |
25 |
22 |
22 |
22 |
10 |
160 |
150 |
100 |
105 |
135 |
155 |
165 |
5 |
5 |
5 |
4,1 |
4 |
4 |
11 |
40 |
20 |
20 |
15 |
25 |
30 |
35 |
5 |
5 |
5 |
4,1 |
4 |
4 |
12 |
73 |
0 |
0 |
40 |
30 |
20 |
20 |
22 |
22 |
22 |
20 |
21 |
22 |
13 |
260 |
90 |
5 |
29 |
30 |
35 |
35 |
51 |
52 |
52 |
47 |
49 |
48 |
14 |
283 |
240 |
2 |
100 |
100 |
110 |
110 |
63,5 |
64 |
65 |
61 |
61 |
62 |
15 |
63 |
10 |
5 |
60 |
60 |
65 |
70 |
71 |
70 |
70 |
69 |
68 |
67 |
16 |
476 |
88 |
88 |
50 |
52 |
55 |
60 |
250 |
270 |
275 |
243 |
263 |
270 |
17 |
115 |
105 |
33 |
100 |
100 |
110 |
120 |
8 |
8 |
9 |
7 |
7 |
8 |
Продовження табл. 6
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
18 |
300 |
50 |
25 |
30 |
35 |
40 |
40 |
23 |
24 |
25 |
22 |
22 |
22 |
19 |
1000 |
350 |
25 |
135 |
135 |
140 |
150 |
33 |
34 |
35 |
31 |
30 |
29 |
20 |
60 |
50 |
40 |
35 |
35 |
55 |
65 |
45 |
46 |
48 |
43 |
43 |
44 |
21 |
40 |
20 |
20 |
15 |
25 |
30 |
35 |
15 |
15 |
15 |
14,2 |
14 |
14 |
22 |
65 |
0 |
0 |
40 |
30 |
20 |
15 |
15 |
15 |
15 |
14,2 |
14 |
14 |
23 |
750 |
420 |
50 |
129 |
130 |
135 |
135 |
51 |
52 |
52 |
47 |
49 |
48 |
24 |
280 |
100 |
5 |
100 |
100 |
110 |
110 |
71 |
64 |
65 |
69 |
61 |
62 |
25 |
60 |
10 |
5 |
50 |
52 |
55 |
60 |
71 |
70 |
70 |
69 |
68 |
67 |
26 |
476 |
188 |
188 |
60 |
65 |
70 |
70 |
250 |
270 |
275 |
243 |
263 |
270 |
27 |
115 |
105 |
33 |
120 |
120 |
120 |
120 |
7 |
8 |
9 |
6 |
7 |
8 |
28 |
600 |
35 |
25 |
100 |
135 |
140 |
150 |
33 |
34 |
35 |
31 |
30,5 |
30,5 |
29 |
865 |
350 |
- |
90 |
90 |
90 |
90 |
35 |
35 |
35 |
31 |
30 |
29 |
30 |
220 |
350 |
22 |
75 |
80 |
85 |
85 |
35 |
36 |
37 |
32 |
32 |
34 |
МЕТОДИЧНІ ВКАЗІВКИ ДО РІШЕННЯ ЗАВДАННЯ ДО ТЕМИ 4
1. Чутливість NPV до зміни очікуваних прогнозованих даних про обсяги виробництва, про ціну продукції, про собівартість одиниці продукції передбачає визначення таких параметрів проекту, при яких досягається гранична ефективність (тобто проект є мінімально ефективним або NPV=0).
2. Визначається еластичність NPV за формулою
де Е – еластичність NPV;
Δ NPV – прирощення NPV при зміні фактору х;
Δх – прирощення фактору х;
х –фактор впливу .
3. Фактори ранжуються за ступенем впливу і вибираються найбільш ризиковані.