Investing in a Limited Company

When a limited company has started trading, you do not invest in shares by giving more capital to the company. You buy them from one of the shareholders. If it is a private limited company, a shareholder can only sell shares if all the other shareholders agree. If it is a public limited company, shares can be bought and sold freely, usually at a Stock Exchange. If the company is doing well and paying high dividends, then you might pay more than the face value of the shares. If it is doing badly, you might pay less than the face value of the shares. The price you pay at the Stock Exchange (or to a shareholder) for your shares is their market value.

If the company fails, it will stop trading and go into liquidation. This means that all the company's property and equipment (its assets) must be sold and the money from the sale will be used to pay its debts to its creditors. The shareholders may lose the money they paid for the shares. If the company still does not have enough money to pay all its debts, the shareholders do not have to pay any money. In other words, the shareholders' liability for debts is limited to the value of their shares.

On the other hand, if you are an owner of a business, which is not limited, for example if a sole proprietorship (owned by one per-son) or a partnership (owned by between 2 and 20 people) and your business fails, you will go bankrupt. In this case you might have to sell your own private possessions (your house, car, furniture etc) to pay all your creditors. In other words, sole proprietors and partners have unlimited liability for their firm's debts.

B). Translate from Russian into English.

I. 1. Корпоративная форма бизнеса является более гибким инструментом для широкомасштабной экономической деятельности, чем единоличное владение или партнерство.

2. Первое, она защищает своих владельцев, освобождая их от индивидуальной ответственности перед законом, когда они представляют бизнес.

3. Второе, владельцы акций капитала обладают ограниченной ответственностью, они не отвечают за долги корпорации. Если акционер заплатил 100$ за 10 акций капитала и корпорация становится банкротом, он или она могут потерять 100 инвестированных долларов.

4. Третье, капитал корпорации можно перемещать. Потеря интереса к делу, болезнь и т.п. отдельного лица не наносят ущерб корпорации.

II. Партнерство как форма организации бизнеса в большей или меньшей степени является естественным развитием единоличного владения. В попытке преодолеть некоторые из основных недостатков единоличного владения родилась такая форма бизнеса, как партнерство. Само название объясняет суть этой формы. Партнерство — это форма организации бизнеса, при которой два или более отдельных лица договариваются о владении предприятием и его управлении. Обычно они объединяют свои финансовые ресурсы и умение вести дела. Подобным образом они распределяют риски, а также прибыли или убытки, которые могут выпасть на их долю. По степени участия в деятельности предприятия партнерства бывают разные. В некоторых случаях все партнеры играют активную роль в функционировании предприятия, в других случаях — один или несколько участников могут быть «молчаливыми», то есть играть пассивную роль. Это означает, что они вкладывают свои финансовые средства в фирму, но не принимают активного участия в управлении ею.

LISTENING

Ex. 1. At a budget meeting four managers talk about their departments. Listen and complete the grid below.

	1	2	3	4
Department			Human Resources
Staff		12 (5+7)
Office				Large, open-plan office-ground floor
Activity	Software research
Other information

Ex. 2. Listen again and complete these sentences.

1 We ................a ....................with ...................companies in the USA, so we .......................a lot of our ..................on .................. .

2 We are ...............for ..............purchases, raw material, components, and other ................ .

3 ....................... ...................... six ................. ..........................in the department, plus the Director.

4 We are ................ ........................ .............................. internal and external communications and public relations.

Ex. 3. Using the following expressions describe:

1 the activity of a department

My department deals with / is responsible for marketing / administration, etc.

We organize tests / studies / research.

We work with customers / suppliers / subsidiaries / other companies in the group.

2 the staffing of a department

There are ...... people in the department.

Pierre Ducros is in charge of the department.

I am one of the managers / technicians / secretaries / engineers.

3 the equipment / premises of a department

We have a large office / three laboratories / a small building.

We use computers / fax / e-mail a lot.

We have a well-equipped laboratory / a lot of technical equipment.

Ex. 4. Describe the department you would like to work in.

DISCUSSION

Discuss:

• the advantages and disadvantages of different types of companies;

• the procedure of starting a business in different companies;

• company structure;

• the role of the boards of directors for a company;

• the company you would like to work for