Задача № 39
Инвестор (юридическое лицо) получил доход в виде процентов по ГЦБ: РФ 2 млн. руб., субъектов РФ - 1.5 млн. руб., по ценным бумагам органов местного самоуправления - 1 млн. руб., после чего перечислил в бюджет налог на прибыль. Чему равен налог?
Нпр = (2000000 + 1500000 + 1000000)*0,15 = 675000 руб.
Задача № 41
Облигация федерального займа номиналом 1 тыс. руб. приобретена на аукционе по цене 97% номинала. За период обращения облигационного займа на облигацию выплачены купонные доходы 150, 120, 100 и 100 руб. Владелец облигации - юридическое лицо. Срок обращения федерального облигационного займа 380 дней. Финансовый год - 360 дней. Какова доходность к погашению (с учетом налогообложения) этой облигации?
d = D/Z·τ·100%
где D –доход,полученный владельцем финансового инструмента;
Z- затраты на его приобретение;
τ – коэффициент пересчета доходности на заданный интервал времени.
τ=ΔT/Δt
где ΔT – интервал времени, на который пересчитывается доходность;
Δt – интервал времени, за который был получен доход D.
D= Δd+ Δδ
где Δd - дисконтная,
Δδ - процентная части дохода.
Δd = Рпр - Рпок где
Рпр - цена продажи финансового инструмента, с которым осуществляются операции;
Рпок - цена приобретения финансового инструмента.
1) τ = 360 / 380 = 0,95
2) D = (1000 – 970)*0,8 + 470*0,85 = 423,5 руб.
3) d = 423,5 / 970*0,95*100% = 41,48%
Задача № 43
Инвестор (юридическое лицо) получил доход в виде процентов по ГЦБ: РФ 3 млн. руб., субъектов РФ - 0.5 млн. руб., после чего перечислил в бюджет налог на прибыль. Чему равен налог?
Нпр = (3000000 + 500000)*0,15 = 525000 руб.
Задача 46
Размер лота валютных опционов равен 100 долларов США. Рассчитайте доход покупателя колл-опциона со страйком 27.0 руб. за доллар и опционной премией 2 руб. Текущий курс-30 руб. за доллар. Постройте график. Сделайте выводы.
Прибыль покупателя определяется:
Р≥Х; П = Р – Х – t;
где Р – рыночная цена акции в момент исполнения опциона;
Х – цена исполнения (страйк);
t – премия.
П = (30-27-2) * 100 = 100 руб.
Ответ: колл - опцион выигрышный, покупатель получит прибыль в размере 100 рублей за лот.
Задача 52
Сделка предусматривает покупку 100 акций по цене 2000 долл./акция. Премия составляет 10000 долларов. В момент завершения сделки курс упал до 1850 долл./акция. Какие действия предпримет покупатель?
В этом случае инвестор не исполняет опцион, так как контракт предоставляет ему право купить акцию за 2000 долл. В то же время он имеет возможность на рынке приобрести их по более низкой цене, то есть за 1850 долл. Аналогичным образом отсутствует смысл исполнения опциона, когда курс акций в момент истечения контракта равен цене исполнения, поскольку держатель не получит от такой операции никакой прибыли. Таким образом, инвестор несет потери, равные уплаченной премии, а именно:
2000-1850=150 долл./акция
премия за одну акцию: 10000/100=100 долл./акция
потери инвестора: 150-100=50 долл./акция
Покупатель купить акции по 1850долл/акция. Уплатит премию в 10000 и все равно останется в «плюсе» , чем при покупке акций по 2000.
Задача 56
На рынке ценных бумаг соотношение между спросом и предложением складывается следующим образом:
Номер заявки |
Количество акций, которые хотят купить по цене, указанной в заявке |
Количество акций, которые хотят продать по цене, указанной в заявке |
1 |
|
40 по 88 |
2 |
30 по 87 |
|
3 |
20 по 89 |
|
4 |
|
40 по 90 |
5 |
30 по 91 |
20 по 92 |
6 |
40 по 90 |
|
Определить единый биржевой курс?
Решение:
Общее количество акций на продажу |
Количество акций на продажу |
Цена |
Количество акций на покупку |
Общее количество акций на покупку |
Возможное количество удовл. заявке на покупку |
100 |
20 |
92 |
|
0 |
0 |
80 |
|
91 |
30 |
30 |
30 |
80 |
40 |
90 |
40 |
70 |
70 |
40 |
|
89 |
20 |
90 |
40 |
40 |
40 |
88 |
|
90 |
40 |
0 |
|
87 |
30 |
120 |
0 |
Ответ: Биржа установит единый курс 90