9. Расчет финансовых коэффициентов деятельности предприятия по группам

Анализ ликвидности

Позволит определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчётного периода, таблица 10.

Таблица 10-Анализ ликвидности

Показатели ликвидности	2011	2012	2013	Нормативное значение
Текущая ликвидность	1,55	1,72	1,6	2
Абсолютная ликвидность	0,72	0,86	0,56	0,2-0,3
Срочная ликвидность	1,54	1,72	1,59	0,7-0,8
Отношение товарных запасов к текущим активам	0,0041	0,0041	0,0092	0,25-0,6
Чистый оборотный капитал, руб.	6817000	7583000	6330000	–

Проведя анализ этой группы показателей, можно говорить о том, что у компании «ГАРАНТ ИНТЕРНЭШНЛ» достаточное количество денежных средств для погашения краткосрочных обязательств.

Как видно из таблицы 10 коэффициент абсолютной ликвидности за весь анализируемый период (31.12.2011­-­31.12.2013) находится выше нормативного значения (0,2-0,3), что говорит о том, что компания полностью обеспечена средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счёт наиболее ликвидных активов. Стоит отметить, что такое превышение нормативного значения на конец 2013 года (0,56), хотя оно и уменьшилось с начала исследуемого мной периода почти на 0,2 является свидетельством избытка собственных средств и необходимости направления их в работу.

Коэффициент текущей ликвидности находится ниже нормативного значения (2) как на начало, так и на конец периода (31.12.2011-31.12.2014), что говорит о том, что предприятие не полностью способно погасить свои краткосрочные обязательства за счёт использования текущих активов. В том числе здесь имеется ввиду платежеспособность предприятия при резкоизменяющихся внешних условиях. Стоит отметить, однако, что заниженный коэффициент компенсируется потоком денежных средств от операционной деятельности.

Коэффициент отношения запасов к текущим активам равен фактически 0 за весь исследуемый период. Это говорит о том, что компания при замедлении оборачиваемости оборотных активов, обесценивании или потере оборотных активов будет полностью финансово парализована и не справится без помощи кредитных организаций.

Размер в денежном эквиваленте при замедлении оборачиваемости как раз показывает коэффициент «чистый оборотный капитал». По сравнению с 2011 годом он снизился на 487 000 и составил 6330000.

Анализ платежеспособности

Позволяет предприятию без нарушений производить расчёты по денежным обязательствам и обязательным платежам, таблица 11.

Таблица11-Анализ платежеспособности

Показатели платежеспособности	2011	2012	2013	Нормативное значение
Автономии	0,36	0,42	0,38	0,5 и более
Доля денежных средств в текущих активах	0,47	0,5	0,35	0,25-0,4
Доля собственных средств в долгосрочных активах	0,02	0,42	0,38	-
Обеспеченность собственными оборотными средствами	0,35	0,42	0,38	0,1
Обеспеченность товарных запасов собственными средствами	85,21	101,11	263,75	0,6-0,8
Маневренность	0,98	0,99	1	0,5

Коэффициент автономии компании за 2013 год составил 0,38 и стабильно держится примерно на этом уровне за всё время рассматриваемого мной периода, начиная с 2011 года. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заёмного капитала. Данный показатель сильно зависит от отрасли, для которой он рассчитывался. Если быть более точным- то от соотношения оборотных и внеоборотных активов. Так как производство не фондоёмкое, доля внеоборотных активов маленькая. Долгосрочных источников для финансирования этих фондов не требуется и соответственно доля собственного капитала может быть меньше (меньше коэффициент автономии). Исходя из этого я делаю вывод, что организация практически не зависит от заёмного капитала.

Непрерывность производственно процесса полностью обеспечена собственными денежными средствами и не требует подпитки из внешних источников. Об этом говорит коэффициент «Доля денежных средств в текущих активах». Стоит обратить внимание на то, что данный показатель в 2013 отчётном году начал своё резкое снижение и опустился на 0,15 по сравнению с 2012 годом и 0,12 по сравнению с 2011 годом соответственно и составляет 0,35. Это говорит о том, что количество денежных средств существенно уменьшилось.

Коэффициент доли собственных средств в долгосрочных активах показывает, какая часть собственных средств направлена на финансирование долгосрочных активов. Учитывая специфику деятельности организации, приоритетом для неё является финансирование оборотного капитала, поэтому данный показатель мы в расчёт не берём.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами используется как признак несостоятельности (банкротства) организации. Его нормальное значение должно быть не менее 0,1. В случае компании «ГАРАНТ ИНТЕРНЭШНЛ» он равняется 0,35; 0,42; 0,38 за три года исследуемого периода соответственно. Это говорит о стабильности и финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности товарных запасов собственными средствами за анализируемый период существенно повысился на 178,5 и составил на 31.12.2013 – 263,75. Это гораздо выше нормативного значения (0,6-0,8). Получается, что компания имеет излишек собственных средств для формирования запасов.

Коэффициент маневренности за исследуемый период остаётся на неизменном уровне и составляет в зависимости от года от 0,98-1, что превышает нормативное значение почти в 2 раза. Данный показатель говорит о том, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Тут опять же всё зависит от деятельности предприятия. Учитывая, что производство не фондоемкое, можно говорить о том, что этот показатель находится в пределах нормы.

Анализ рентабельности

Позволяет определить, на сколько прибыльна деятельность фирмы, таблица 12.

Если говорить про тенденцию в общем, то, как видно из таблицы 11, значения большинства показателей либо уменьшились, либо остались на том же уровне. Причиной этому стало общее состояние отрасли и экономики в целом.

Таблица 12- Анализ рентабельности

Показатели рентабельности	2011	2012	2013
Валовая прибыль, %	3	5	3
Операционная прибыль, %	3	4	3
Рентабельность по доходам с учётом внереализационной деятельности, %	3	4	2
Рентабельность продаж, %	2	3	2
Рентабельность активов, %	11	10	10
Рентабельность текущих активов, %	12	16	10
Рентабельность долгосрочных активов, %	1782	4217	6258
Рентабельность собственного капитала, %	32	38	24

Анализ деловой активности

Позволяет, во-первых, проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства, а во-вторых, занимает важно место в определении финансового состояния предприятия. Все расчёты представлены в таблице 13.

Таблица 13 –Коэффициенты оборачиваемости.

Показатели деловой активности	2011	2012	2013
1.Коэфициенты оборачиваемости
Собственный капитал	13,6	12,4	13,1
Основные средства	756,3	1370,4	3458,9
Активы	4,9	5,2	4,9
Денежные средства (обороты)	10,5	10,4	14,1
Денежные средства (дни)	34,9	35,1	25,8
Дебиторская задолженность (обороты)	9,4	10,6	7,8
Дебиторская задолженность (дни)	39	34,3	46,8
Кредиторская задолженность (обороты)	7,6	9	7,9
Кредиторская задолженность (дни)	48,3	40,8	46,2
Запасы (обороты)	1181,7	1260,8	535,6
Запасы (дни)	0,3	0,3	0,7

Из таблицы 13 видно, что коэффициент оборачиваемости собственного капитала находится на высоком уровне, что свидетельствует о значительном превышении уровня продаж над собственным капиталом. В данном случае это не так страшно, учитывая специфику деятельности организации. Являясь полноправным партнёром головной организации компания «ГАРАНТ ИНТЕРНЭШНЛ» ничего сама не производит, а лишь выступает в качестве дистрибьютора.

Коэффициент оборачиваемости основных средств, показывающий, сколько на одну денежную единицу стоимости внеоборотных активов реализовано продукции в течение анализируемого периода, начиная с 31.12. 2011 года, когда он был равен 756,3, планомерно повышался и достиг на 31.12.2013 показателя 3458,9. Данный показатель для данной организации мало значим, так как здесь не фондоёмкое производство.

Коэффициент оборачиваемости активов, называемый по-другому коэффициент трансформации. По сравнению с 2012 годом он снизился на 0,3 , однако находится на том же уровне, что был в 2011 году. Данный коэффициент показывает эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, то есть чем он выше, тем интенсивней используются активы в деятельности компании. Стоит тут отметить, что данный коэффициент зависит от специфики отрасли, так как данный коэффициент здесь выше, чем в отраслях фондоёмких.

Количество оборотов, совершаемых денежными средствами предприятия по сравнению с 2011 и 2012 годами соответственно, в 2013 существенно увеличилось и ровняется 14,1. Уровень оборачиваемости денежных средств небольшой, однако, наметилась положительная тенденция в сторону увеличения. Так же существенно возросла и скорость по сравнению с 2011-2012 годами. Один оборот совершался в среднем в 2013 году за 26 дней.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько в среднем, раз дебиторская задолженность превращалась в денежные средства. В 2013 отчётном году коэффициент ровнялся 7,8 оборота. Это на 1,6 меньше чем в 2011году и на 2,8 меньше, чем в 2012. Отмечаю небольшую отрицательную тенденцию в сторону уменьшения. Средний срок оборота дебиторской задолженности существенно увеличился по сравнению 2011-2012 годами и ровняется 46,8 дня. Тенденцию к увеличению считаю положительным фактом.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько предприятия требуется оборотов для оплаты выставленных ему счетов.

Другими словами, чем выше коэффициент, тем быстрее компания рассчитается со своими поставщиками. В 2012 году он был самым высоким и составил 9 оборотов. В 2013 году данный показатель почти вернулся к значению 2011 года (7,6) и составил 7,9. Снижение оборачиваемости в данном случае означает выгодную организацию в 2013 году взаимоотношений с поставщиком. Был обеспечен более выгодный график платежей и отсрочки.

Для полноты картины принято оценивать дебиторскую задолженность совместно с кредиторской. Коэффициенты почти равны и составляют 7,8 и 7,9 соответственно. Это хороший результат для компании. Срок оборота кредиторской задолженности повысился по сравнению с 2012 годом на 6,6 и ровняется 46,8 и почти вышел на уровень 2011 (48,3). Это свидетельствует о том, что компания более своевременно стала погашать свою дебиторскую задолженность.

Коэффициент оборачиваемости запасов снизился более чем в 2 раза по сравнению с 2011-2012 отчётными периодами и ровняется в 2013 году 535,6. Он показывает, сколько раз в среднем продаются запасы за отчётный период (год). Здесь мы видим отрицательную тенденцию. Средний срок оборота так же вырос более чем в 2 раза и в 2013 году составил 0,7. Моё мнение, что данный коэффициент не столь важен, учитывая специфику деятельности организации.