5. Приклад фінансового аналізу інвестиційного проекту

Загальна характеристика проекту

Інвестиційний проект передбачає створення приватного підприємства в одному з районів м. Івано-Франківська, яке буде здійснювати вантажні перевезення на замо­влення фізичних та юридичних осіб.

Проект передбачає придбання транспортних засобів загальною вартістю 90 тис.грн., а також оборотних засобів, що становлять 4000 грн. Приватний підприємець може інвестувати 67 тис. грн. власних коштів. Також є можливість по залученню банківського кредиту, який можна отримати на 3 роки під 20% річних. Метод погашення кредиту: рі­вними річними платежами основної суми боргу.

Амортизація основних засобів нараховується прямолінійним методом.

Передбачається залучення до роботи на підприємстві трьох осіб: двох водіїв, одного менеджера. Витрати на оплату праці робітників (водіїв) складуть 14400 грн. на рік.

Витрати на матеріали та паливо для здійснення перевезень будуть складати 18400 грн. Ці витрати зростають пропорційно обсягу перевезень.

Адміністративні витрати, які включають заробітну плату менеджера, нарахування на його заробітну плату та сплату орендних платежів за офісне приміщення, в сумі складають 28560 грн. щорічно.

Ставка податку на прибуток 30%.

Для оцінки ефективності реалізації даного проекту прийнято розрахунковий період 8 років. Розрахунки здійснені на річні періоди, з використанням ба­зових рівнів цін на ресурси та послуги проекту. Розрахунок критеріїв ефектив­ності проекту здійснюється з точки зору замовника (власника підприємства).

1. Визначення структури джерел фінансування інвестиційних витрат

Інвестиційні витрати визначаються як сума коштів, необхідних для будівництва (розширення, реконструкції, модернізації) та оснащення обладнанням об’єктів інвестування, витрат на підготовку капітального будівництва та приро­сту оборотних засобів, необхідних для нормального функціонування підприєм­ства.

Інвестиційні витрати за проектом, що аналізується дорівнюють 94 тис. грн. і складаються з вкладень у придбання транспортних засобів та вартості оборотних засобів (90000+4000).

Джерелами фінансування інвестицій можуть бути:

• власні фінансові кошти (прибуток, накопичення, амортизаційні відраху­вання), а також залучені кошти (кошти від продажу акцій, внески засно­вників, благодійних організацій тощо);

• асигнування з місцевого та державного бюджетів, фондів підтримки підприємництва, які надаються на незворотній основі;

• іноземні інвестиції, які надаються у формі фінансової або іншої участі у статутному фонді спільних підприємств;

• залучені кошти (кредити банків, інших інституційних інвесторів, дер­жавних установ, які надаються на зворотній основі).

Перші три групи джерел утворюють власний капітал. Суми, які залучені за цими джерелами не підлягають поверненню. Четверта група джерел утворює запозичений капітал. Ці кошти необхідно повернути на визначених умовах.

За проектом створення транспортного підприємства передбачається фінансування 70% інвестиційних витрат за рахунок власних коштів підприємця (67 тис.грн.) і 30% за рахунок банківського кредиту (27 тис.грн.). Результати розрахунків занесені у табл. 5.1.

Таблиця 5.1

Структура джерел фінансування інвестиційних витрат, тис. грн.

Інвестиційні витрати	Значення	Джерела фінансування	Значення
Вартість основних фондів	90	Власні	67
Оборотні кошти	4	Запозичені	27
Всього	94	Всього	94