Источники формирования оборотных средств
Собственные |
Заемные |
Привлеченные |
- Часть уставного капитала - Часть нераспределенной прибыли - Часть фондов и резервов, которые временно не используются по прямому направлению |
в том числе: - непосредственно кредиторы - векселя к уплате - авансы полученные
|
- Задолженность учредителям - Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих расходов
|
Собственные средства предприятия используют для формирования запасов. Они сосредоточены в III разделе пассива баланса «Капитал и резервы». Сумма собственных средств, направляемых в оборотные активы, называется чистым оборотным капиталом (ЧОК) или собственными оборотными средствами (СОС), которая имеет следующую формулу:
или
где ЧОК – чистый оборотный капитал
-
«Капитал и резервы»
- «Долгосрочные
обязательства»
-
«Внеоборотные активы»
–
«Оборотные активы»
Для сокращения общей потребности предприятия в собственных оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств.
Такой источник оборотных средств как кредит, может выполнять различные роли. Он может быть вспомогательным источником при дефиците собственных средств, источником покрытия непостоянной части оборотных активов, а также финансовым рычагом, который будет повышать рентабельность собственных средств.
Кредиторская задолженность является источником оборотных средств, поскольку деньги, не уплаченные кредиторам, остаются в обороте предприятия и являются источником его текущей деятельности. Кредиторская задолженность сосредоточена в V разделе пассива баланса «Краткосрочные обязательства». Каждая часть кредиторской задолженности выполняет свою роль. Непосредственно кредиторы – это неплатежи поставщикам, подрядчикам, бюджетам, по оплате труда и другие, которые возникают, как правило, из-за отсутствия средств. Векселя к получению – коммерческий кредит, т.е. отсрочка платежа, возникающая по взаимному согласию предприятия со своими плательщиками. Авансы полученные также нельзя относить к неплатежам, так как это результат договорных отношений и довольно часто предварительная оплата. По данным Федеральной службы государственной статистики кредиторская задолженность на 2013 год составляет 27532 млрд. руб. 3
Привлеченными называются средства, временно используемые в обороте. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка.
Показатели оборотных средств
Существует 3 группы показателей, характеризующих оборотные средства:
Показатели ликвидности
Показатели оборачиваемости
Показатели достаточности (или недостатка) собственных оборотных средств.
Ликвидность предприятия – это его платежеспособность, т.е. способность полностью и своевременно рассчитываться по своим краткосрочным обязательства текущими активами.4
Таблица 1.2.