10) Рассчитаем эффективность использования совокупного и функционирование капитала обслуживающий процесс основной деятельности предприятия.

Кэ = ПР/ ∑А – ФВ – НС – НО, где

ФС – среднегодовой баланс,руб.

НС – среднегодовое незавершенное строительство, руб.

НО – среднегодовые долгосрочные финансовые вложения, руб.

∑А – ФВ – НС – НО = (79516944 – 1362382 – 505113) + (96219542 – 268652 – 611425)/2 = 86494457 руб.

Кэ0 = 2444312/86494457 = 0,03

Кэ1 = 2062345/86494457 = 0,02

11) Рассчитаем продолжительность оборота капитала.

_

Поб = ВБ/Вр * Д

Поб0 = 87868243/16059286 * 360 = 1969,7 об.

Поб1 = 87868243/19547628 *360 = 1618,2 об.

12) Рассчитаем коэффициент оборачиваемости совокупного капитала. Продолжительность оборота совокупного капитала.

Оборачиваемость капитала с одной стороны зависит от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, а с другой – от его органического строения: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала, т.е.:

Коб ск = УД та / К об та, где

УД та – удельный вес текущих активов (оборотного капитала) в общей сумме активов;

К об та – коэффициент оборачиваемости текущих активов;

_

К об та = Вр/ВБТА

_

ВБТА – среднегодовые оборотные активы, руб.

К об та0 = 16059286/(2206163 + 13734913)/2 = 16059286/7970538 = 2,01

К об та1 = 19547628/7970538 = 2,45

Коб ск0 = 2,78 * 2,01 = 5,59

Коб ск1 = 14,27 * 2,45 = 35

Поб ск =П об та /УД та, где

П об та – продолжительность оборота текущих активов

П об та = ВБта/Вр * Д

П об та0 = 7970538/16059286 * 360 = 178,68 об.

П об та 1= 7970538/19547628 * 360 = 146,79 об.

Поб ск0 = 178,68/ 2,78 = 64,27 об.

Поб ск1 = 146,79/14,27 = 10,29 об.

13) Рассчитаем сумму высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

±Э = (сумма оборота фактическая/Дни в периоде) х ∆П об;

∆П обск = Поб ск1 - Поб ск0

∆П обск = 10,29 – 64,27 = - 53,98 об.

±Э0 = 16059286/360 * (- 53,98) = - 2408000,72 руб.

±Э0 = 19547628/360 * (- 53,98) = - 2931058,22 руб.

Для ускорения оборачиваемости оборотного капитала необходимо сократить продолжительность одного оборота, в результате чего увеличится скорость оборачиваемости оборотного капитала.

14) Рассчитаем рентабельность продаж после уплаты налогов.

RРПЧ = Пч/Вр * 100,%

RРПЧ0 = - 1215547/16059286 * 100 = - 75,44 %

RРПЧ1 = 84677/19547628 * 100 = 0,43%

Определим мультипликатор капитала:

MK = ROE/РОА

Эффект финансового рычага показывает на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала (ROE) за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Он возникает в тех случаях, если экономическая рентабельность капитала выше ссудного процента. Рентабельность собственного капитала (ROE) и рентабельность совокупного капитала (ROA) тесно связаны между собой.

ROE = Пч/ОЕ * 100, где

ОЕ – капитал и резервы, руб.

ROE0 = - 1215547/73661076 * 100 = - 1,65%

ROE1 = 84677/79710737 * 100 = 0,11 %

МК0 = -1,65/2,74 = - 0,6

МК1 = 0,11/2,32 = 0,05

ΔМК = 0,05 – (- 0,6) = 0,65

Расчет влияния факторов на изменения уровня рентабельности капитала:

ΔROE = ROE1 – ROE 0

ΔROE = 0,11 – (-1,65) = 1,76

ΔROEРрп = ΔRрп х Коб0 х МК0

ΔROEРрп = - 4,67 х 0,18 х (-0,6) = 0,5

ΔROEКоб = Rрп1 х ΔКоб х МК0

ΔROEКоб = 10,55 х 0,04 х (-0,6) = - 0,97

ΔROEМК = Rрп1 х Коб1 х Δ МК

ΔROEМК = 10,55 х 0,22 х 0,65 = 1,51