4)Рассчитать оборачиваемость и скорость обращения кредиторской задолжности.

Определим оборачиваемость капитала:

_

Окз = КЗ/m, где

_

КЗ – среднегодовая кредиторская задолжность, руб.

m – однодневный оборот

_ _ _

КЗ = КЗ1 + КЗ0/ 2

m = Вр/Д, где

Вр – выручка

Д – количество дней (360 дней)

_

КЗ = (4474216 + 12916549)/2 = 8695382,5 руб.

m 0 = 16059286/360 = 44609,13 руб.

m 1= 19547628/360 = 54298,97 руб.

Окз0 = 8695382,5/44609,13 = 194,92 дней

Окз1 = 8695382,5/54298,97 = 160,14 дней

Определим скорость обращения кредиторской задолжности:

Скз = Д/ Окз

Скз0 = 360/194,92 = 1,85 обор.

Скз1 = 360/160,14 = 2,25 обор.

5)Рассчитаем рентабельность капитала

_

Rк = Пч / ВБ * 100

_

ВБ – среднегодовая валюта баланса, руб.

Пч – прибыль чистая, руб.

_

ВБ = (ВБ0 + ВБ1) / 2, руб.

а) Находим прибыль от реализации:

Пот реал. = ВП – КР, руб., где

ВП – валовая прибыль, руб.

КР – коммерческие расходы, руб.

Пот реал.0 = 2564859 – 120547 = 2444312 руб.

Пот реал.1 = 2236564 – 174219 = 2062345 руб.

б) Находим чистую прибыль

Пч = Пот реал. + ОД – ОР + ВД – ВР – ЧР, руб.,где

ОД – операционные доходы, руб.

ОР – операционные расходы, руб.

ВД – внереализационные доходы, руб.

ВР – внереализационные расходы, руб.

ЧР – чрезвычайные расходы, руб.

Пч0 = 2444312 + 1441816 + 1234 – 56424 + 5648 – 2822561 + 2596544 – 4589652 – 235612 – 852 = - 1215547 руб.

Пч1 = 2062345 +2135912 + 792 – 23258 + 3579 – 3533254 + 1985632 – 2257184 – 289561 – 326 = 84677 руб.

_

ВБ = (79516944+ 96219542)/2 = 87868243 руб.

Rк0 = - 1215547/ 87868243 * 100 = - 1, 38%, убыточность.

Rк1 = 84677/87868243 * 100 = 0, 1%, прибыльность.

6)Рассчитаем коэффициент оборачиваемости капитала.

_

Коб = ВР/ВБ

Коб0 = 16059286/87868243 = 0,18

Коб1 = 19547628/87868243 = 0,22

7) Рассчитать капиталоемкость.

_

КЕ = ВБ/ВР, руб.

КЕ0 =87868243/16059286 = 5,47%

КЕ1 =87868243/19547628 = 4,5%

8) Рассчитать рентабельность активов.

РОА = Коб * Rпр, где

Коб - коэффициент оборачиваемости капитала;

Rпр – рентабельность продаж;

Rпр = Пот реал./ ВР * 100, %

Rпр0 = 2444312/16059286 * 100 = 15,22%

Rпр1 = 2062345/19547628 * 100 = 10,55%

РОА0 = 0,18 * 15,22 = 2,74%

РОА1 = 0,22 * 10,55 = 2,32%

9) Расчет влияния фактора первого порядка на изменение уровня рентабельности.

		Таблица 6
Влияние факторов на доходность собственного капитала
Показатели	На начало отчетного	На конец отчетного
	периода	периода
Балансовая прибыль, руб.	2564859	2236564
Налоги из прибыли, руб.	235612	289561
Прибыль после уплаты налогов, руб.	-1215547	84677
Чистая выручка, руб.	16059286	19547628
Общая среднегодовая сумма капитала, руб.	87868243	87868243
в том числе собственного капитала, руб.	73661076	79710737
Рентабельность совокупного капитала	2,74	2,32
после уплаты налогов, %
Рентабельность продаж после уплаты	-75,44	0,43
налогов, %
Коэффициент оборачиваемости капитала	0,18	0,22
Мультипликатор капитала	1,21	1,12
Рентабельность собственного капитала	3,32	2,59

Существует взаимосвязь между рентабельностью капитала, прибыльностью продукции и оборачиваемостью капитала и факторов, формирующих их уровень. Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности капитала можно произвести методом абсолютных разниц:

ΔROAк об = ΔКоб х R рп0;

ΔROARрп = Коб1 х ΔR рп;

ΔКоб = ΔКоб1 – Δкоб0

ΔR рп = ΔR пр1 - ΔR пр0

ΔКоб = 0,22 – 0,18 = 0,04

ΔR рп = 10,55 – 15,22 = - 4,67

ΔROAк об =0,04 * 15,22 = 0,61

ΔROARрп = 0,22 * (- 4,67) = - 1,03