1. Рентабельность основной деятельности

Показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Обобщающим показателем, характеризующим прибыльность продаж, является рентабельность продаж (оборота) Рентабельность продаж - коэффициент равный отношению прибыли от реализации продукции к сумме полученной выручки. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс. показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции.Рентабельность собственного капитала - коэффициент равный отношению чистой прибыли от реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс, показывает величину прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости собственного капитала.

Основные показатели эффективности инвестиционных проектов

Международная практика обоснования инвестиционных проектов использует несколько показателей, позволяющих подготовить решение о целесообразности (нецелесообразности) вложения средств.

Простым сроком окупаемости инвестиций называется продолжительность периода от начального момента до момента окупаемости. Начальным моментом обычно является начало первого шага или начало операционной деятельности, предполагает вычисление того периода, за который кумулятивная сумма (сумма нарастающим итогом) денежных поступлений сравнивается с суммой первоначальных инвестиций.

где РР - срок окупаемости инвестиций (лет); К_о - первоначальные инвестиции; CF_cг - среднегодовая стоимость денежных поступлений от реализации инвестиционного проекта.

Показатель расчетной нормы прибыли (Accounting Rate of Return) является обратным по содержанию сроку окупаемости капитальных вложений.Расчетная норма прибыли отражает эффективность инвестиций в виде процентного отношения денежных поступлений к сумме первоначальных инвестиций

  

где ARR - расчетная норма прибыли инвестиций, CF_с.г. - среднегодовые денежные поступления от хозяйственной деятельности, К_о - стоимость первоначальных инвестиций.Этому показателю присущи все недостатки, свойственные показателю срока окупаемости. Он принимает в расчет только два критических аспекта, инвестиции и денежные поступления от текущей хозяйственной деятельности и игнорирует продолжительность экономического срока жизни инвестиций. Чистыми денежными поступлениями (Net Value, NV) (другие названия - ЧДП, чистый доход, чистый денежный поток) называется накопленный эффект (сальдо денежного потока) за расчетный период:     где П_m - приток денежных средств на m-м шаге; О_m - отток денежных средств на m-м шаге.

Суммирование распространяется на все шаги расчетного периода.Для оценки эффективности инвестиционного проекта за первые К шагов расчетного периода рекомендуется использовать показатель текущих чистых денежных поступлений (накопленного сальдо)

Методика анализа финансовой независимости организации. Расчет и оценка коэффициентов автономии и обеспеченности собственными оборотными средствами.

Финансовая устойчивость как одна из важнейших характеристик финансового состояния коммерческой организации (предприятия) определяется соотношением заемных и собственных средств в структуре ее капитала и характеризует степень независимости коммерческой организации от заемных источников финансирования. Основным источником информации для анализа финансовой устойчивости коммерческой организации является ее бухгалтерский баланс.  

собственный капитал (СК), краткосрочные обязательства (КО) и заемный капитал (ЗК),

СК = КиР + ДБП + РПР = стр. 490 + стр. 640 + стр. 650;  КО = стр. 690 - стр. 640 - стр. 650; 

    ЗК = ДО + КО = стр. 590 + стр. 690 - стр. 640 - стр. 650,         

где КиР - капитал и резервы (стр. 490);

ДБП - доходы будущих периодов (стр. 640);

РПР - резервы предстоящих расходов (стр. 650);

ДО - долгосрочные обязательства (стр. 590).

Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики ее капитала в разрезе двух его основных составляющих: заемного капитала и собственного капитала. По итогам расчетов делается вывод о влиянии изменений заемного капитала и собственного капитала на отклонение общей величины капитала коммерческой организации.Кроме того, целесообразно сопоставить темп роста собственного капитала (ТРск) и темп роста всего капитала (ТРк). При этом желательно следующее соотношение между ними:    ТРск >= ТРк.                                       

Это неравенство говорит о том, что удельный вес заемных средств в структуре капитала коммерческой организации, по крайней мере, не увеличивается, т.е. ее финансовая устойчивость не снижается.Следующим этапом анализируется объем, состав и структура заемного капитала коммерческой организации. Анализ ведется в разрезе его двух основных элементов: долгосрочных и краткосрочных обязательств, которые разукрупняются на более частные элементы.По итогам расчетов делается вывод о влиянии на отклонение общей суммы заемного капитала изменений величин составляющих его элементов.Целесообразно также сопоставить темп роста долгосрочных обязательств (ТРдо) и темп роста всего заемного капитала (ТРзк). Предпочтительным считается следующее соотношение между ними:    ТРдо >= ТРзк.   Следующим этапом анализируется объем, состав, структура и динамика собственного капитала коммерческой организации . По итогам анализа делается вывод о причинах изменения величины собственного оборотного капитала коммерческой организации в зависимости от определяющих его факторов, которыми являются собственный капитал и внеоборотные активы. Увеличение собственного оборотного капитала рассматривается как позитивное явление, а уменьшение - как негативное.            

Завершающий момент анализа собственного оборотного капитала - сравнение темпа роста собственного капитала (ТРск) и темпа роста собственного оборотного капитала (ТРсок). Предпочтительным считается следующее:    ТРск > ТРсок.           

В зависимости от степени обеспеченности запасов источниками их формирования выделяют четыре типа финансовой устойчивости: абсолютная , нормальная, относительная.          

Завершающим этапом оценки финансовой устойчивости коммерческой организации является расчет и анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) финансовой устойчивости, которые иногда называют коэффициентами рыночной устойчивости предприятия. Основные финансовые коэффициенты оценки финансовой устойчивости

Наименование финансового коэффициента	Рекомендуемое значение	Расчетная формула
		Числитель	Знаменатель
Коэффициент финансовой  независимости	>= 0,5	Собственный   капитал	Валюта баланса
Коэффициент финансовой  зависимости	<= 2,0	Валюта баланса	Собственный  капитал
Коэффициент концентрации заемного капитала	<= 0,5	Заемный капитал	Валюта баланса
Коэффициент             задолженности	<= 1,0	Заемный капитал	Собственный  капитал
Коэффициент             обеспеченности          собственными средствами	>= 0,1	Собственный   оборотный капитал	Оборотные активы
Доля покрытия           собственными оборотными средствами запасов	>= 0,6 - 0,8	Собственный   оборотный капитал	Запасы
Доля покрытия           собственными оборотными средствами              и долгосрочными         кредитами и займами     запасов	>= 1,0	Собственный   оборотный    капитал +    Долгосрочные   кредиты и займы	Запасы
Коэффициент мобильности собственного капитала	>= 0,3 - 0,5	Собственный   оборотный капитал	Собственный  капитал

Коэффициент автономии соизмеряет собственный и заемный капитал организации.

Коэффициент автономии = Собственный капитал / Заемный капитал

Для финансово устойчивого предприятия коэффициент автономии должен быть больше единицы. С экономической точки зрения это означает, что в случае если кредиторы потребуют свои средства одновременно, предприятие, реализовав активы, сможет расплатиться по обязательствам и сохранить за собой права владения предприятием.

Возможности предприятия отвечать по обязательствам напрямую зависят от структуры активов, точнее, от степени ликвидности активов. В связи с этим рекомендуется расчетным путем определять коэффициент автономии, допустимый для данной конкретной организации.