МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Северный (Арктический) Федеральный Университет им. М.В. Ломоносова»

Кафедра разработки и эксплуатации нефтяных и газовых месторождений

(наименование кафедры)

(фамилия, имя, отчество студента)

Факультет

ИНиГ

курс

3

группа

130503.65

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

По дисциплине

Экономика инвестиционных проектов нефтегазового

производства

На тему

Расчёт и экономический анализ инвестиционного проекта

(наименование темы)

по разработке газового месторождения

Руководитель проекта

доцент

В.В. Згонникова

(должность)

(подпись)

(и.,о., фамилия)

Проект допущен к защите

(подпись руководителя)

(дата)

Решением комиссии от «____» _____________20 г.

признать, что проект

выполнен и защищён с оценкой

Члены комиссии

(должность)

(подпись)

(и.,о., фамилия)

Архангельск

2011

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Северный (Арктический) Федеральный Университет им. М.В. Ломоносова»

Разработки и эксплуатации нефтяных и газовых месторождений

(наименование кафедры)

ЗАДАНИЕ НА КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

по

Экономике инвестиционных проектов нефтегазового производства

(наименование дисциплины)

студенту

ИНиГ

факультета

3

курса

ОСПЗ

группы

Кукушкину Павлу Юрьевичу

(фамилия, имя, отчество студента)

ТЕМА:

Расчёт и экономический анализ инвестиционного проекта

по разработке газового месторождения

ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ:

Вариант № 4

Срок проектирования с

«

»

20__ г. по

«

»

20__ г.

Руководитель проекта

(должность)

(подпись)

(и.,о., фамилия)

Лист для замечаний

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ. ЗНАЧЕНИЕ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В НЕФТЯНОЙ СЕКТОР ЭКОНОМИКИ. ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА	4
1 ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА. УЧАСТНИКИ ПРОЕКТА. ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА	11
2 ОПИСАНИЕ ПРОЕКТА	15
3 МЕТОДИКА ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ПРОЕКТНЫХ РЕШЕНИЙ	16
4 ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ РАЗРАБОТКИ МЕСТОРОЖДЕНИЯ	20
5 НОРМАТИВЫ ДЛЯ РАСЧЕТА КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ	21
6 НОРМАТИВЫ ДЛЯ РАСЧЕТА ЭКСПЛУАТАЦИОННЫХ ЗАТРАТ	22
7 НАЛОГОВЫЕ ВЫПЛАТЫ	23
8 РАСЧЕТ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ	24
9 РАСЧЕТ ЭКСПЛУАТАЦИОННЫХ ЗАТРАТ	27
10 АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА. ГРАФИК ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ	33
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ	47

ВВЕДЕНИЕ. ЗНАЧЕНИЕ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В НЕФТЯНОЙ СЕКТОР ЭКОНОМИКИ. ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

Необходимым условием устойчивого функционирования нефтегазового комплекса является привлечение инвестиций для финансирования проектов освоения углеводородного сырья.

Разработка новых месторождений, эксплуатация и добыча нефти и газа на старых месторождениях, реконструкция, строительство и модернизация магистральных трубопроводов, нефтегазопереработка требуют принятия большого числа проектных решений относительно инвестиций.

Топливно-энергетический комплекс России в настоящее время обеспечивает до 30% всех доходов государственного бюджета, почти 45% экспортных валютных поступлений и около 30% промышленного объёма России.

Высокая успешность функционирования нефтегазового комплекса по сравнению с другими отраслями делает ТЭК постоянным и основным донором бюджета.

Вместе с тем, сегодня ТЭК работает в режиме истощения своего производственного потенциала. В разработке находятся месторождения, открытые в основном до начала 1990-х годов. В последние годы ухудшилось состояние минерально-сырьевой базы, обводнённость по добывающим скважинам достигает 80%, износ бурового, нефтепромыслового, трубопроводного оборудования и оборудования НПЗ приближается к критическому. Существует опасность выбытия ранее введённых основных фондов, закрытия большого числа скважин в связи со снижающейся их рентабельностью.

Основные нефтегазовые провинции развития ТЭК на ближайшие годы – это Западносибирская, Волго-Уральская, Тимано-Печорская, Восточносибирская, и о. Сахалин. Главный центр нефтедобычи в настоящее время – это Западно-Сибирская НГП, доля добычи из которой превышает 73% всей добычи России. Крупные нефтяные месторождения (например, Самотлорское) почти полностью выработаны. Сегодня эффективность ГРР невысока, открываются в основном мелкие и средние месторождения. При этом за последние 7 лет в 3 раза сократились объёмы ГРР и масштабы их финансирования. В результате приросты не компенсируют добычу нефти и газа.

Для эффективности инвестиций необходимо на государственном уровне определить оптимальные параметры обеспеченности разведанными запасами, исходя из соображений энергетической безопасности страны.

Например, в США в течение прошедшего столетия поддерживается обеспеченность добычи нефти в стране доказанными запасами на уровне 8-10 лет. Критерий для этого один – цена капитала, эффективность ИП.

Вкладывать деньги в геологоразведку, омертвляя их на слишком большой срок, экономически нецелесообразно. Нефтяные компании заинтересованы в поддержании максимального прироста запасов на единицу затрат.

Основной проблемой в настоящее время является нехватка инвестиций. Нехватка инвестиций в значительной степени связана с оттоком капитала из страны. По некоторым источникам он составляет 30% экспорта, достигая по высшим оценкам 20-25 млрд. долларов в год.

А иностранные инвесторы начнут финансировать инвестиционные проекты в реальном секторе российской экономики тогда, когда это начнут делать инвесторы отечественные, т.е. отток капитала из страны сократится.

Полностью остановить отток денег невозможно, т.к. это будет противоречить нормальным законам ведения бизнеса. С целью снижения риска и западные, и российские компании стремятся вкладывать деньги там, где обеспечивается наибольшая отдача, где экономико-правовая среда является стабильной для инвестиций.

Отток денег из страны, возможно, сократить только одним способом – это создать для инвесторов более привлекательные условия вложения капитала на российском рынке, чем в странах, являющихся основными конкурентами России в борьбе за инвестиции.

Государство сегодня не в состоянии обеспечить необходимый уровень инвестиций за счёт бюджета. Но государство должно обеспечить условия, при которых компании ТЭК окажутся в состоянии сами привлечь необходимые инвестиции для разработки нефтегазовых месторождений.

По состоянию Минэкономики общая сумма инвестиций за 2001-2015 года может составить более 170 млрд. долларов США. Среднегодовой их объём может увеличиться за это время в 3 раза.

Негативные процессы в ТЭК накапливались давно, и в настоящее время сформировался набор ключевых проблем в развитии нефтегазового комплекса, которые будут сдерживать экономический рост в стране.

Для их преодоления необходимо решить на государственном уровне следующие задачи:

1. воспроизводство минерально-сырьевой базы;

2. преодоление дефицита инвестиций;

3. формирование благоприятного инвестиционного климата;

4. снижение энергоёмкости общественного производства;

5. сокращение эксплуатационных затрат и преодоление научно-технического отставания ТЭК;

6. формирование эффективной ценовой и совершенствование налоговой политики;

7. повышение эффективности государственного регулирования ТЭК.

Решение перечисленных задач обеспечит высокий эффект от капитальных вложений и эксплуатационных затрат при реализации нефтегазовых инвестиционных проектов.

Реализацию нефтегазовых инвестиционных проектов осуществляют нефтегазовые компании, продукция которых должна быть конкурентоспособной на внутреннем и внешнем товарных рынках.

Ключевой проблемой развития ТЭК страны на перспективу является проблема преодоления дефицита инвестиций, создание благоприятного инвестиционного климата.

В соответствии с этим, в 2003 году правительство приняло документ «Энергетическая стратегия России на период до 2020 года». Одновременно принята программа-документ «Основные направления стратегии развития Северо-Западного Федерального округа на период до 2015 года».

Эти государственные документы определяют на территории страны развитие ТЭК, рост ВВП за счёт добычи УВ.

1 2 3 4 5 6 7

Рисунок 2 – Основные характеристики инвестиционного процесса

1 – прединвестиционный период;

2 – инвестиционный период;

3 – начало добычи и покрытие затрат;

4 – начало поступления дохода;

5 – максимальный доход;

6 – минимальный доход;

7 – убыточная добычи при оценке проекта.

Инвестиционные проекты имеют значительную продолжительность во времени.

Жизненный цикл инвестиционного проекта – это промежуток времени между моментом появления проекта и моментом его ликвидации.

Согласно обобщению действующих в мировой практике принципов оценки проектов, для финансирования выделяют 3 периода:

• прединвестиционный;

• инвестиционный;

• эксплуатационный.

Прединвестиционный период включает:

• сбор и обработку информации;

• предпроектные исследования по участкам, пластам и скважинам;

• выбор методик, критериев, обоснований, нормативов;

• оформление лицензий, контрактов и соглашений на конкурентной основе;

• выбор инвестора и источников финансирования.

Инвестиционный период – это время начала инвестиций в реализацию утвержденного варианта разработки месторождения. При этом закупается технологическое оборудование, проводятся работы по промышленному и социальному строительству, наземному обустройству; объекты сдаются в эксплуатацию.

Эксплуатационный период является сроком основных инвестиций в промышленную разработку с выходом месторождения на проектную мощность. Он характеризуется выпуском товарной продукции и ее реализации на внутреннем и мировом рынках. Продолжительность эксплуатационного периода оказывает значительное влияние на общую эффективность проекта, т.к. на этой стадии достигаются все выгоды по проекту.

Инвестиции бывают:

1. Производственные, направленные на новое строительство, на ввод в разработку месторождений и на техническое перевооружение предприятий.

2. Интеллектуальные, вкладываются в создание интеллектуального продукта.

3. Прямые, вкладываются непосредственно в производство и в сбыт продукции.

4. Портфельные, вкладываются в ценные бумаги. В нефтегазовой промышленности проблемы портфельных инвестиций не актуальны, т.к. не развит российский фондовых рынок.

С помощью реальных инвестиций предприятия решают задачи:

1. Замена оборудования и модернизация основных фондов;

2. Создание новых или реконструкция существующих предприятий;

3. Участие в других инвестиционных проектах.

Инвестиции, направленные на замену выбывающего оборудования, а так же затраты на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение предприятий, на приобретение машин, оборудование на проектно-изыскательские работы, на строительство и ввод в эксплуатацию скважин и другого оборудования в проектной практике называется капитальными вложениями.

1 ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА. УЧАСТНИКИ ПРОЕКТА. ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

Под проектом понимается комплекс взаимосвязанных действий по концентрации ресурсов, направленный на достижение в течение ограниченного периода времени конкретно поставленных целей.

Рис. 2 Обобщенная структура проекта.

При реализации проекта, особенно масштаба, в них задействовано множество участников. Главной структурной единицей участников проекта является команда проекта (оператор). Это компания, управляющая объектом инвестиционной деятельности. Эта команда (оператор) создается на период реализации проекта и после его завершения распускается.

Заказчик – это будущий владелец и пользователь результатов проекта. В качестве Заказчика в нефтяных проектах обычно выступает нефтяная компания, при этом Заказчиком может быть как одна, так и несколько организаций, объединяющие свои интересы и капиталы для реализации проекта и использования его результатов.

Инвестор – это сторона, вкладывающая свои средства в проект. В некоторых случаях это одно и тоже лицо с Заказчиком. Если Инвестор и Заказчик не одно и тоже лицо, то они заключают контракт (договор). Проектно – сметную документацию разрабатывают специализированные проектные организации, обобщенно называемые Проектировщиком.

Подрядчик (Генеральный Подрядчик) – это юридическое лицо, которое несет ответственность за выполнение работ в соответствии с контрактом.

Консультанты проекта привлекаются на контактных условиях по всем вопросам реализации проекта.

Руководитель проекта (Проект-менеджер) – это юридическое лицо, которому Заказчик (Инвестор) или другой участок проекта делегирует полномочия в руководстве работ по проекту, в том числе по контролю и координации.

Лицензиар – юридическое или физическое лицо, обладатель лицензий или ноу-хау, используемых в проекте. Лицензиар предоставляет на коммерческих условиях право использования в проекте необходимых научно-технических достижений, запатентованных идей или лицензий.

Кредиторы – это банки, банковские консорциумы, обеспечивают финансирование проекта и кредитование Генерального Подрядчика для расчета.

Прочие участники проекта – поставщики оборудования, страхование компании, банки-гаранты и т.д.

Источники финансирования

Основными источниками инвестиций являются собственные средства нефтяных компаний. На их долю сегодня приходится 90% общего объёма инвестиций в основной капитал ТЭК. Чрезвычайно высокая доля собственных средств в структуре инвестиций свидетельствует о вынужденной нацеленности инвестиционных программ НК на решение текущих задач. А низкая доля иностранных инвестиций (заёмные средства) в общем, их объёме свидетельствует о непривлекательности российского инвестиционного климата. В перспективе до 25-30% от общего объёма инвестиций в отраслях ТЭК составит заёмный и акционерный капитал. Инвестиции в новые крупные проекты будут в основном осуществляться на условиях проектного финансирования, т.е. под финансовые потоки, генерируемые самим проектом. Для осуществления крупномасштабных инвестиций в освоение месторождений углеводородного сырья, в первую очередь – в северных районах Европейской части страны, Восточной Сибири, Дальнем Востоке, на шельфовых зонах, - реализация крупных инвестиционных программ, потребуется государственная поддержка, с учетом ИП ТЭК.

Классификация инвестиционных проектов необходима для условий выбора рациональных методов обоснования проектных решений с целью повышения надежности результатов реализации проекта.

Таблица 1 - Классификация инвестиционных проектов

Признак классификации	Виды проектов
1. Направленность	Коммерческие, социальные, связанные с государственными интересами и т.д.
2. Масштаб	Малые, средние, крупные и мегапроекты
3.Характер инвестиционного цикла	С полным и неполным циклом
4. Степень участия государства	Государственные инвестиции; С государственным участием; Без государственного участия.
5. Объект инвестирования	В материальные активы; В финансовые активы; Нематериальные активы.
6. Уровень влияния на экономическую ситуацию	На предприятии; В регионе; В стране.
7. Взаимодействие с другими инвестиционными проектами	Независимые; Физически и экономически несовместимые; Альтернативные; Взаимоподчиненные; Конкурирующие; Дополняющие.
8. Сложность	Мультипроекты; Монопроекты.
9. Состав участников	Международные; Национальные; Региональные; Межотраслевые и т.д.
10. Степень обязательности	Обязательные; Необязательные.