14.Методы анализа финансовой устойчивости и их характеристика

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости предприятия от заемных источников финансирования.

В процессе анализа фин устойчивости исп-т 2подхода:

1) на основе абсолютных показателей;

2)на основе относительных показателей и коэф-в.

Расчет коэффициентов (2 подход).

1. Коэф-т капитализации (плечо финансового рычага) - Сколько заемных средств организация привлекла на каждый рубль вложенных в активы собственных средств, норма не более 1,5, ЗК/СК

2.Коэф-т обеспеченности собственными источниками финансирования - Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников, норма 0,1 – 0,5, (СК-ВА)/ОбА

3.Коэффициент финансовой независимости (автономии) - Показывает удельный вес собств. средств в общей сумме источников финансирования, норма 0,4 – 0,6, СК/ВБ (3+4+5 разделы)

4. Коэф-т финансирования - Показывает, какая часть деят-ти финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных средств, норма больше 0,7 СК/ЗК

5. Коэф-т фин устойчивости - Показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников, норма больше 0,6, (СК+ДЗС)/ВБ

Анализ абсолютных показателей фин устойчивости (достаточности источников финансирования для формирования запасов)

Для хар-ки источников формирования запасов используют 3 показателя:

1) наличие собственных оборотных средств:

СОС = СК – ВА = р. III - р. I

2) наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (функционирующий капитал):

ФК = (СК + ДО) – ВА = (р. III + р.IV) - р. I

3) общая величина основных (нормальных) источников формирования запасов:

ОИ = (СК + ДО + КЗС) -ВА = (р. III + р.IV + с 610)- р. I

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1) излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:Фс=СОС-затраты(запасы)

- хватает собственных источников на покрытие запасов или не хватает

Запасы = стр. 210 бухгалтерского баланса.

2) - излишек (+), недостаток (-) собств. и долгосрочн. заемн.источников формиров-я запасов:

Ф2=ФК-З

3) излишек (+), недостаток (-) общей величины осн. источников формирования запасов:Фо=ОИ-З

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости: 1 – положительный, 0 отрицательный

(1,1,1) – абсолютная устойчивость, (0,1,1) - нормальная; (0,0,1) неустойчивая, (0,0,0) – кризисное состояние.

15.Методы анализа платежеспособности.Факторы,влияющие на ее изменение

Платежеспособность организации (предприятия) - это её способность своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства.

Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовых возможностей предприятия.

Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.

В ходе анализа платежеспособности проводят расчеты по определению ликвидности активов предприятия, ликвидность его баланса, вычисляют абсолютные и относительные показатели ликвидности.

Итак под ликвидностью организации понимается способность быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства, что по времени соответствует сроку погашения обязательств.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью дать оценку платежеспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитываются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами

-Коэф-т абсолютной ликвидности = ДС+КФВ/текущ.об-ва

(Показывает, какую часть текущ. краткосрочн. задолженности орг-ия может погасить в ближайшее время за счет имеющейся денежной наличности).

- Коэф-т текущей ликвидности = Оа/КО=ТА/КО (Показывают, какую часть текущих обязательств можно погасить оборотными активами)

-Коэф. быстрой или уточнен. ликвидности=ДС+КФВ+ДЗ(меньше года)/КО

(Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть покрыта наиболее и быстро ликвидными активам

-Коэф-т обеспеченности собственными средствами = СК-ВА/ОА

(Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников)

Активы предприятия в зависимости от ликвидности делятся на четыре группы.

Наиболее ликвидные активы - А1. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые активы - А2. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие активы.

Медленно реализуемые активы - А3. В эту группу включаются статьи раздела II актива «Запасы» кроме строки «Расходы будущих периодов», а из I раздела баланса статья «Долгосрочные финансовые вложения».

Трудно реализуемые активы - А4. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса, за исключением строки, включенной в группу «Медленно реализуемые активы».

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства - П1. В группу включается кредиторская задолженность.

Краткосрочные пассивы - П2. В группу включаются краткосрочные кредиты и займы, и прочие краткосрочные пассивы.

Долгосрочные пассивы - П3. В группу входят долгосрочные кредиты и займы.

Постоянные пассивы - П4. В группу включаются строки III раздела баланса плюс строки «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» из V раздела. В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки «Расходы будущих периодов» II раздела актива баланса.

Группу внешних факторов, влияющих на платежеспособность предприятия, составляют: импортоориентированность спроса, слабость правового режима, инфляция издержек, противоречивая государственная финансовая политика, чрезмерная налоговая нагрузка, бюджетное недофинансирование, государственное или муниципальное участие в капитале предприятия.

К внутренним факторам, оказывающим дестабилизирующее воздействие на финансы предприятия, относят: дисбаланс функционально-управленческой конфигурации, не конкурентоспособность продукции, неинтенсивный маркетинг, нерентабельность бизнеса, износ основных средств, неоптимальные долги и запасы, раздробленность уставного капитала.