11.Анализ состава, структуры и динамики аКтивов предприятия.

Актвы предприятия - это то, чем оно владеет: основной капитал и оборотный капитал, выраженное в денежной форме и отраженное в самостоятельном балансе предприятия.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. (1 раздел: Внеоборотные активы –основные средства, нематериальные активы, долгосрочные фин вложения, отложенные налоговые активы, прочие внеоборотные активы; 2 раздел: Оборотные активы – запасы, дебиторская зад-ть, краткосрочные фин вложения, денежные средства, прочие оборотные активы).

Анализ активов проводится с использованием:

1горизонтального сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим годом на основе абсолютных и относительных показателей. Так, динамика стоимости имущества предприятия дает информацию о мощи предприятия.;

2вертикального – определение структуры итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Так, соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии предприятия.

Далее, активы предприятия и их структура исследуются с точки зрения участия в производстве, ликвидности, а также оборачиваемости. Для этих целей активы группируются следующим образом.

1-я группировка – но направлению использования:

– Активы используемые на предприятии;

– Активы используемые за пределами предприятия

2-я группировка – по степени ликвидности:

– Труднореализуемые активы;

– Медленнореализуемые активы;

– Среднереализуемые активы;

– Мгновенно реализуемые активы

3-я группировка – по длительности оборота:

– Долгосрочные активы (период оборачиваемости > 12 мес.);

– Краткосрочные активы (период оборачиваемости < 12 мес.).

По первой группировке к активам используемым на предприятии относят имущество и денежные средства используемые непосредственно в рамках предприятия. За пределами предприятия используются вся дебиторская задолженность, финансовые вложения и товары отгруженные.

По второй группировке к труднореализуемым активам обычно относят внеоборотные. В состав медленно реализуемых активов включают запасы и дебиторскую задолженность со сроком погашения более чем через 12 мес.. Среднереализуемые активы состоят из Дебиторской задолженности со сроком погашения до 12 мес и прочих оборотные активы. Мгновенно реализуемые активы включают Ден. средства и КФВ.

Непосредственно из анализа баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния:

1)общую стоимость активов организации;

2)стоимость внеоборотных (недвижимых) активов (стр. 190);

3)стоимость оборотных (текущих) активов (стр. 290);

4)стоимость чистых активов (раздел I + раздел II – раздел V);

5)стоимость чистых текущих активов (рабочий капитал) (р. II – р. V),

6)собственные оборотные средства (р. II – р. IV – р. V).

При анализе необходимо проверить наличие признаков хорошего баланса:

1) валюта баланса на конец года должна быть больше, чем на начало и увеличиваться с темпом, большим, чем темп инфляции;

2) темп прироста оборотных активов должен быть выше, чем у внеоборотных активов;

3) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженностей должны быть примерно одинаковы;

4) доля собственных средств в оборотных активах (собственный оборотный капитал) должна быть более 10 %.

Монетарные активы – статьи баланса, отражающие средства и обязательства в

текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся

денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в

расчётах. Немонетарные активы – основные средства, незаконченное

капитальное строительство, производственные запасы, незавершённое производство,

готовая продукция, товары для перепродажи. Реальная стоимость этих активов

изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить

изменения в их составе и структуре и дать им оценку.