10.Методика анализа финансового состояния предприятия.

Различают следующие виды финансового состояния предприятия:устойчивое,неустойчивое или предкризисное,кризисное

Основным критерием, определяющим финансовое состояние, является способность предприятия своевременно проводить платежи, финансировать и расширять свою деятельность, поддерживать платежеспособность, в том числе в неблагоприятных условиях.

Для оценки ФСП используются следующая система показателей:

*Наличие и размещение финансов предприятия, эффективность и интенсивность его использования

*оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовая независимость и степень риска

*оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска

*оптимальность структуры источников формирования оборотных средств

*платежеспособность и инвестиционная привлекательность

*оценка вероятности банкротства

*запас финансовой устойчивости и возможность расширения зоны безубыточности

Оценка ФСП как правило происходить с использованием относительных показателей, поскольку использование абсолютных значений всегда будет требовать приведения показателей в сопоставимый вид.

Анализ финансовой структуры баланса

ФСП во многом зависит от оптимального соотношения источников капитала, то есть соотношения собственных и заемных средств, а также от структуры активов, то есть соотношения основного и оборотного капитала.

Собственный капитал является определяющим условием самофинансирования предприятия и определяет дальнейшие возможности инвестирования и кредитования. С точки зрения кредиторов и инвесторов чем выше доля собственного капитала в структуре, тем меньше риски.

От того насколько оптимальным является соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия, оно влияет на финансовую устойчивость через расчет следующих показателей:

1.коэффициент финансовой автономии или удельный весь собственного капитала в его структуре

2.коэффициент финансовой зависимости или отношение величины заемного капитала к валюте баланса

3.плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска – соотношение величины собственного капитала к заемному.

Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем более устойчивым является финансовое состояние предприятия.

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия раскрывается в процессе изучения соотношения актива и пассива баланса. Между активов и пассивов существует тесная взаимосвязь, поскольку каждый актив имеет свой источник финансирования.

Источником долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства.Текущие или оборотные активы, как правило, формируются за счет собственного капитала(постоянная) и краткосрочных заемных средств(переменная). Сложившейся на предприятии недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и снижению постоянной части активов, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости и неустойчивости финансового положения предприятия.

Далее рассчитывается структура распределения собственного капитала, а именно доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного капитала в его общей структуре.

Соотношение собственного оборотного капитала к его общей величине получило название коэффициента маневренности. По сути его значение показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте,он обеспечивает гибкость в исп-ии СОбС.

Важным показателем, которое характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчоивость, является обеспеченность материальных оборотных активов плановыми источниками финансирования, к которым относится не только собственным оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под ТМЦ, непросроченная задолжности поставщикам, а также полученные авансы от покупателей.

Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат является важнейшим критерием финансовой устойчивости.

Как правило, устойчивость финансового состояния восстанавливается следующим путем:

1.за счет ускорения оборачиваемости в текущих активах, в результате чего происходит его относительное сокращение на 1 рубль товарооборота;

2.обоснованного уменьшения запасов и затрат до нормативной величины

3.пополнение собственного оборотного капитала за счет внешних и внутренних источников

Темпы роста собственного капитала зависят от следующих факторов:

*рентабельности продаж = чистая прибыль / выручка-нетто

*оборачиваемости капитала = выручка / стоимость капитала (среднегодовая)

*структуры капитала (характеризует финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств)

*доли чистой прибыли рефинансированной в производство

Под платежеспособностью понимается возможность предприятия наличными денежными ресурсами (средствами) своевременно погашать текущие обязательства.

Платежеспособность является одним из основных показателей устойчивости и финансового состояния предприятия. Анализ платежеспособности проводится как с целью планирования финансовой деятельности, так и для внешних инвесторов (банков) на основании характеристики ликвидности текущих активов.

Различают:

Ликвидность баланса – возможность предприятия превратить в денежную наличность свои активы и погасить ими возникшие обязательства.

Ликвидность предприятия – более широкая категория, которая предусматривает возможность привлечения заемных средств для покрытия текущих обязательств.