Тема 3. Финансовая деятельность и финансовый механизм предприятий

Задача 3.1 В структуре пассивов компании краткосрочные обязательства составляют 350 млн. руб., долгосрочные – 200 млн. руб., собственные сред­ства – 900 млн. руб. Компания планирует выпустить облигации на сумму 600 млн. руб. Как при этом изменится финансовое состояние эмитента? От­вет обоснуйте.

Задача 3.2. Компания по перевозкам грузовым автотранспортом имеет оборотные средства в сумме 800 000 руб., а краткосрочная за­долженность – 500 000 руб. Какое влияние окажут следующие операции на коэффициент текущей ликвидности?

а) Приобретены два новых грузовика за 100 000 руб. налич­ными.

б) Компания взяла краткосрочный кредит в размере 100 000 руб.

в) Продано дополнительное количество обыкновенных ак­ций нового выпуска на сумму 200 000 руб. для расширения не­скольких терминалов.

г) Компания увеличивает свою кредиторскую задолжен­ность, чтобы выплатить дивиденды в сумме 40 000 руб. налич­ными.

Задача 3.3. Выявите взаимосвязь коэффициентов автономии и финансового левериджа и на этой основе определите вели­чину последнего, если коэффициент автономии, рассчитанный по данным баланса, равен 0,75.

Задача 3.4. Рассчитанный по балансовым данным предприятия коэффициент маневренности собственных средств равен 0,4. Чему равен индекс постоянного актива (ВА/СК)?

Задача 3.5. Сравните деятельность двух фирм и примите решение о целе­сообразности участия в них своим капиталом, если факторные разложения по модели Дюпона имеют для них соответственно вид:

Фирма Х: Рентабельность собственного капитала

(Рск) = 30 % = 5 % × 1,5 × 4,0.

Фирма У: Рентабельность собственного капитала

(Рск)= 18 % = 6 % × 2× 1,5.

Задача 3.6. Рассчитайте величину внеоборотных активов фирмы, если имеются следующие данные:

коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками фи­нансирования – 0,8;

величина запасов – 2800 тыс. руб.;

долгосрочные обязательства –1000 тыс. руб.;

собственный капитал – 4800 тыс. руб.

Задача 3.7. Имеется следующая информация о фирме:

выручка от продаж – 5 млн. руб.;

соотношение выручки и величины оборотных активов – 2:1;

соотношение внеоборотных и оборотных активов – 4:1;

коэффициент текущей ликвидности – 2. .

Рассчитайте величину краткосрочных (текущих) обязательств фирмы и величину ее внеоборотных активов.

Задача 3.8. Компания Х увеличила цену своих акций с 20 до 25 у.е за 1 год и затем до 30 у.е. за 5 лет. Компания У за эти же 5 лет увеличила цену с 20 до 40 у.е. за акцию.

Ответьте на вопросы:

1.Стремление к росту благосостояния акционеров – это долгосрочная или краткосрочная цель?

2. Как вы думаете, действия какой компании более эффективны?

Задача 3.9. По данным таблицы произведите сопоставление темпов рос­та активов в отчетном году с темпами прироста выручки от продаж и чис­той прибыли. Сделайте соответствующие выводы.

Показатели	Прошлый период	Отчетный период
1.Среднегодовая сумма активов, тыс. руб.	45000	53000
2.Выручка (нетто) от всех видов продаж, тыс. руб.	57000	68000
3.Чистая прибыль, тыс. руб.	8500	10200